Daftar ambang batas

Apa Daftar ambang batas?

Daftar ambang batas, juga dikenal sebagai Daftar Keamanan Batas SHO Peraturan, adalah daftar sekuritas yang transaksinya gagal untuk dihapus selama hari-hari perdagangan sebelumnya. Daftar ambang batas diterbitkan sesuai dengan peraturan yang ditetapkan oleh Securities and Exchange Commission (SEC). Regulator meninjau informasi ini sebagai bagian dari upaya mereka untuk mendeteksi manipulasi pasar .

Poin Penting

  • Daftar ambang adalah daftar sekuritas yang gagal diselesaikan dalam lima hari perdagangan sebelumnya.
  • Mereka diterbitkan oleh berbagai bursa sesuai dengan peraturan SEC.
  • Kegagalan penyelesaian ini mungkin menunjukkan penjualan singkat, meskipun bisa juga disebabkan oleh faktor-faktor yang tidak berbahaya, seperti kesalahan administratif.

Memahami Daftar Ambang

SEC menerapkan Regulation SHO pada Januari 2005, dalam upaya untuk mengurangi praktek short selling. Jenis transaksi ini terdiri dari korslet saham yang sebenarnya tidak dimiliki oleh pedagang. Ketika short selling terjadi, transaksi terkait akan sering gagal untuk dihapus, karena saham tersebut tidak pernah benar-benar ada di akun trader. Dengan mensyaratkan bahwa transaksi yang gagal ini secara teratur dilaporkan pada daftar ambang batas, SEC dan regulator lainnya dapat mengidentifikasi petunjuk bahwa short selling mungkin telah terjadi.

Referensi cepat

Daftar ambang batas dapat diakses secara bebas oleh publik melalui situs web yang dikelola oleh Pasar Saham Nasdaq, (NASDAQ), Bursa Efek New York (NYSE), Sistem Perdagangan Alternatif yang Lebih Baik (BATS), dan Otoritas Pengaturan Industri Keuangan (FINRA).

Namun, penting untuk dicatat bahwa ada juga alasan yang sah mengapa perdagangan tertentu dapat muncul di daftar ambang batas. Untuk muncul di daftar ambang batas, keamanan harus terdaftar dengan SEC dan telah lima hari berturut-turut atau lebih dari penyelesaian gagal. Penyelesaian yang gagal juga harus berukuran 10.000 saham atau lebih, atau setidaknya 0,5% dari saham sekuritas yang beredar. Efek yang memenuhi kriteria tersebut dan termasuk dalam daftar dikenal sebagai efek ambang batas.

Meskipun beberapa dari kegagalan ini mungkin disebabkan oleh short selling, mungkin juga karena alasan biasa, seperti anomali teknis atau kesalahan manusia. Oleh karena itu, sekuritas pada daftar ambang batas tidak secara otomatis dipandang dengan kecurigaan.

Contoh Daftar Ambang

Pada 15 November 2019, daftar ambang batas Nasdaq mengungkapkan 12 ambang sekuritas. Beberapa contoh dari daftar ini, yang mewakili berbagai industri dan wilayah, termasuk perusahaan berikut:

  • China Ceramics Co (CCCL), produsen ubin keramik China senilai $ 5 juta.
  • VTV Therapeutics (VTVT), sebuah perusahaan bioteknologi Amerika senilai $ 95 juta.
  • Synthesis Energy Systems (SES), sebuah perusahaan energi Amerika senilai $ 9,5 juta yang memproduksi gas sintesis.

Meskipun daftar tersebut tidak menentukan penyebab kegagalan penyelesaian, namun daftar tersebut menyediakan titik awal bagi regulator untuk meneliti sumber kegagalan. Sementara itu, NYSE memiliki daftar threshold sendiri, yang per 27 Maret 2020 mencakup sejumlah saham, antara lain AMC Entertainment (AMC), GameStop (GME), dan Blue Apron Holdings (APRN).