Diperdagangkan dengan tipis
Apa Diperdagangkan dengan tipis?
Sekuritas yang diperdagangkan tipis adalah yang tidak dapat dengan mudah dijual atau ditukar dengan uang tunai tanpa perubahan harga yang signifikan. Sekuritas yang diperdagangkan tipis dipertukarkan dalam volume rendah dan seringkali memiliki jumlah pembeli dan penjual yang terbatas, yang dapat menyebabkan perubahan harga yang tidak stabil ketika transaksi benar-benar terjadi. Sekuritas ini juga dikenal sebagai tidak likuid .
Poin Penting
- Diperdagangkan tipis mengacu pada sekuritas yang diperdagangkan dengan volume rendah, menunjukkan peningkatan volatilitas.
- Banyak perusahaan publik yang diperdagangkan tipis di bursa over-the-counter.
- Perdagangan tipis dapat ditentukan oleh volume rendah atau lebar bid-ask spread.
- Ini menimbulkan tingkat risiko yang lebih besar dibandingkan dengan investasi likuid.
Dijelaskan Tipis Diperdagangkan
Sekuritas yang paling jarang diperdagangkan ada di luar bursa saham nasional. Misalnya, banyak perusahaan publik yang terdaftar di bursa over-the-counter diperdagangkan tipis karena volume dolar yang relatif rendah diperdagangkan setiap hari. Kurangnya pembeli dan penjual yang siap biasanya menyebabkan disparitas yang besar antara harga permintaan dan harga penawaran .
Ketika penjual menjual dengan penawaran rendah atau pembeli membeli dengan permintaan tinggi, harga sekuritas dapat mengalami pergerakan yang signifikan. risiko likuiditas .
Ada dua cara untuk menentukan apakah sekuritas diperdagangkan tipis-tipis:
- Volume dolar : Metrik ini memberi tahu investor berapa banyak dolar AS yang diperdagangkan pada hari tertentu. Sekuritas dengan volume dolar rendah dapat dianggap diperdagangkan tipis dibandingkan dengan yang volume dolar lebih tinggi.
- Bid-ask spread : Perbedaan antara harga bid dan ask biasanya menunjukkan likuiditas pasar. Sekuritas yang diperdagangkan tipis memiliki bid-ask spread yang lebih luas daripada sekuritas likuid.
Risiko Investasi yang Diperdagangkan Tipis
Saham yang diperdagangkan tipis bukanlah investasi yang buruk, tetapi melibatkan tingkat risiko yang lebih besar daripada investasi likuid. Misalnya, banyak investor nilai yang mencari peluang tertekan mungkin menemukan perdagangan saham yang diperdagangkan tipis dengan harga diskon, tetapi menjual posisi yang tidak berhasil bisa sangat menantang dengan harga yang bagus.
Investor yang memiliki sekuritas yang diperdagangkan sedikit mungkin terpaksa merugi jika mereka perlu menjual dengan cepat. Artinya, mereka mungkin tidak mendapatkan harga terbaik mengingat tidak ada pasokan pembeli yang stabil. Dalam beberapa kasus, mungkin tidak bisa menjual sekuritas sama sekali. Secara keseluruhan, harga saham yang diperdagangkan tipis cenderung lebih fluktuatif.
Selain itu, banyak pedagang institusional dan investor menghindari saham yang diperdagangkan tipis karena sulit untuk membeli atau menjual saham tanpa memberi tahu pelaku pasar lain bahwa sesuatu sedang terjadi. Dari segi regulasi, banyak institusi tidak dapat berinvestasi pada saham yang diperdagangkan tipis karena aktivitas pembelian mereka secara material akan menggerakkan harga saham.
Pengecualian utama adalah penerimaan penyimpanan Amerika (ADR) yang diperdagangkan tipis yang dapat digunakan oleh pedagang institusional untuk tujuan arbitrase .
Contoh Dunia Nyata dari Sedikit Diperdagangkan
Bagan berikut menunjukkan contoh saham yang diperdagangkan tipis:
Volume pada grafik muncul saat batang-batang tersebut tumpang tindih dengan harga. Seperti yang Anda lihat, saham diperdagangkan over-the-counter dan mengalami pergerakan harga yang dramatis dari waktu ke waktu.
Meskipun ada ratusan juta saham yang diperdagangkan pada beberapa hari, penting untuk dicatat bahwa perdagangan saham hanya di atas satu sen, yang berarti nilai dolar dari perdagangan ini relatif kecil dibandingkan dengan perusahaan blue-chip besar yang memperdagangkan jutaan saham. setiap hari. Dalam kasus saham yang diperdagangkan sedikit, harga dapat dengan mudah dimanipulasi, yang dapat membahayakan investor.