Yang Perlu Anda Ketahui Tentang Keuntungan Modal dan Pajak

Unsur penting dalam berinvestasi adalah mengelola berapa banyak pajak yang harus Anda bayar atas keuntungan Anda. Pajak kadang-kadang diabaikan atau dipertimbangkan setelah fakta, tetapi keuntungan modal (tergantung pada jenis keamanan dan periode kepemilikan) dapat berdampak besar pada hasil investasi .

Jenis keuntungan modal yang berbeda dikenakan pajak dengan tarif yang berbeda, yang perlu diperhitungkan saat membuat keputusan investasi.

Apa Yang Perlu Anda Ketahui Tentang Keuntungan Modal dan Pajak?

Keuntungan modal atas ekuitas dibagi menjadi keuntungan jangka panjang dan jangka pendek. Dalam ekuitas AS, jangka panjang dan pendek dibedakan berdasarkan apakah investor telah memegang saham selama lebih atau kurang dari satu tahun.

Keuntungan modal jangka panjang dikenakan pajak dengan tarif yang lebih rendah daripada keuntungan jangka pendek.  Ini untuk memberikan lebih banyak insentif untuk berinvestasi di perusahaan yang membangun ekonomi, daripada mencoba menghasilkan keuntungan cepat dengan berspekulasi pada saham. Ini mengingatkan filosofi Warren Buffett untuk berinvestasi di perusahaan yang baik untuk jangka panjang. Ini berbeda dengan pengertian membeli saham dengan harapan sederhana bisa menjualnya dalam beberapa bulan (atau bahkan berhari-hari) dengan harga yang lebih tinggi.

Keuntungan modal jangka pendek (keuntungan dari saham yang disimpan selama satu tahun atau kurang) dikenai pajak dengan tingkat pendapatan reguler, sementara sebagian besar keuntungan modal jangka panjang dikenakan pajak tidak lebih dari 15% atau 20% tetap dengan sedikit pengecualian.  Ini bisa berdampak besar pada keuntungan.

Pajak atas capital gain juga perlu dipisahkan dari pajak atas dividen investasi. Dividen saham adalah distribusi pendapatan perusahaan. Distribusi kepada investor ini memiliki undang-undang perpajakan terpisah yang diterapkan padanya.

Perpajakan dan Obligasi

Pajak atas keuntungan obligasi memiliki beberapa karakteristik yang sama dengan keuntungan dari saham, tetapi juga memiliki banyak perbedaan.Jika investor membeli obligasi dengan nilai nominal dan menahannya hingga jatuh tempo, tidak akan ada capital gain atas transaksi tersebut.Jika seorang investor menjual sebelum jatuh tempo dan menghasilkan keuntungan dari obligasi, ada keuntungan modal, baik jangka pendek atau panjang, sama seperti saham.

Perbedaan besar dengan obligasi adalahpembayaran kupon (bunga) kepada pemegang obligasi.Ini tampak mirip dengan dividen karena keduanya biasanya dikutip dalam imbal hasil harga sekuritas, tetapi bunga obligasi dikenakan pajak yang sangat berbeda tergantung pada jenis obligasi.Pembayaran bunga obligasi perusahaan tunduk pada pajak federal dan negara bagian.  Pembayaran bunga obligasi federal tunduk pada pajak federal tetapi bukan pajak negara bagian.

Obligasi kota adalah pemenang nyata dalam perpajakan.Pembayaran bunga pada obligasi kota yang memenuhi syarat tidak tunduk pada pajak federal, negara bagian, atau lokal , dan sering dianggap “bebas pajak tiga kali lipat”.

Bunga yang diterima investor dari obligasi kota menghasilkan dolar yang dapat mereka masukkan ke bank. Faktor ini harus dipertimbangkan ketika melihat hasil di pasar. Pasar menyesuaikan imbal hasil ini sehingga obligasi daerah umumnya membayar imbal hasil yang lebih rendah daripada obligasi kena pajak yang sebanding , tetapi investor dengan kelompok pajak tinggi mungkin lebih baik dilayani dengan tetap berpegang pada masalah bebas pajak.

Reksa dana

Reksa dana dan dana lainnya perlu mendapatkan pertimbangan khusus terkait pajak. Saham dana bertindak sama dengan saham dan obligasi dalam hal keuntungan modal jangka pendek dan panjang: Dividen atau bunga bagi investor dikenai pajak. Perbedaan utamanya adalah dengan keuntungan modal internal reksa dana. Jika dana mendistribusikan keuntungan modal dari investasi yang mendasarinya, keuntungan investor adalah keinginan manajer dana. Seorang investor kena pajak akan lebih baik menunggu untuk berinvestasi jika reksa dana akan melakukan distribusi capital gain . 

Mengimbangi Keuntungan Dengan Kerugian

Kerugian modal juga perlu diperhitungkan. Misalnya, jika seorang investor kehilangan $ 2.000 pada sebuah saham dan, kemudian di tahun yang sama, melakukan investasi yang baik dan menghasilkan $ 3.000, kedua transaksi ini sebagian akan saling mengimbangi. Setelah menjaring dua transaksi, investor hanya akan dikenakan pajak atas $ 1.000 dari keuntungan $ 3.000.

Jika kerugian melebihi keuntungan sepanjang tahun, kerugian tersebut dapat mengimbangi hingga $ 3.000 dari pendapatan kena pajak.Setelah total semua keuntungan dan pendapatan $ 3.000 dikompensasikan, setiap kerugian yang tersisa dapat dialihkan untuk mengimbangi pendapatan di tahun-tahun mendatang.

Faktor keuntungan dan kerugian jangka pendek dan jangka panjang juga. Saat mengimbangi keuntungan modal dengan kerugian , investor harus mengimbangi keuntungan jangka panjang dengan kerugian jangka panjang sebelum mengimbangi keuntungan jangka pendek. 

Kena Pajak atau Bebas Pajak?

Pertimbangan berikutnya ketika memikirkan tentang capital gain dan perpajakan investasi adalah apakah akun tersebut dapat dikenakan pajak atau bebas pajak.

Untuk individu, contoh terbaik adalah akun pensiun individu (IRA) .Untuk sebagian besar, keuntungan di IRA bebas pajak saat tetap ada di akun.  Pada tingkat kelembagaan, hal yang sama berlaku untuk dana pensiun , yang dapat berinvestasi tanpa pajak. Mungkin tidak bijaksana untuk secara aktif memperdagangkan IRA Anda, tetapi jika Anda melihat keuntungan, Anda dapat menerimanya tanpa mengkhawatirkan pertimbangan pajak.