Pinjaman sindikasi.

Apa Pinjaman sindikasi?

Pinjaman sindikasi, juga dikenal sebagai fasilitas bank sindikasi, adalah pembiayaan yang ditawarkan oleh sekelompok pemberi pinjaman — disebut sebagai sindikat — yang bekerja sama menyediakan dana untuk satu peminjam. Peminjam dapat berupa perusahaan, proyek besar, atau pemerintah yang berdaulat. Pinjaman dapat melibatkan sejumlah dana tetap, jalur kredit, atau kombinasi keduanya.

Pinjaman sindikasi muncul ketika sebuah proyek membutuhkan pinjaman yang terlalu besar untuk satu pemberi pinjaman atau ketika sebuah proyek membutuhkan pemberi pinjaman khusus dengan keahlian dalam kelas aset tertentu. Sindikasi pinjaman memungkinkan pemberi pinjaman untuk menyebarkan risiko dan mengambil bagian dalam peluang keuangan yang mungkin terlalu besar untuk basis modal individu mereka. Suku bunga pinjaman jenis ini bisa tetap atau mengambang, berdasarkan suku bunga acuan seperti London Interbank Offering Rate (LIBOR). LIBOR adalah rata-rata suku bunga yang dipinjam oleh bank-bank global besar satu sama lain.

Poin Penting

  • Pinjaman sindikasi, atau fasilitas bank sindikasi, adalah pembiayaan yang ditawarkan oleh sekelompok pemberi pinjaman — disebut sindikat — yang bekerja sama untuk menyediakan dana bagi peminjam.
  • Peminjam dapat berupa perusahaan, proyek besar, atau pemerintah yang berdaulat.
  • Karena melibatkan jumlah yang besar, pinjaman sindikasi tersebar di beberapa lembaga keuangan untuk mengurangi risiko jika peminjam gagal bayar.

Memahami Pinjaman Sindikasi

Dalam kasus pinjaman sindikasi, biasanya ada bank utama atau penjamin emisi , yang dikenal sebagai arranger, agen, atau pemberi pinjaman utama. Bank utama dapat memberikan bagian pinjaman yang lebih besar secara proporsional, atau dapat melakukan tugas seperti membagi arus kas di antara anggota sindikat dan tugas administratif lainnya.

Tujuan utama pinjaman sindikasi adalah untuk menyebarkan risiko gagal bayar peminjam ke beberapa pemberi pinjaman atau bank, atau investor institusi , seperti dana pensiun dan dana lindung nilai. Karena pinjaman sindikasi cenderung jauh lebih besar daripada pinjaman bank standar, risiko gagal bayar satu peminjam pun dapat melumpuhkan satu pemberi pinjaman. Pinjaman sindikasi juga digunakan dalam komunitas leveraged buyout untuk mendanai pengambilalihan perusahaan besar dengan pendanaan hutang.

Pinjaman sindikasi dapat dilakukan dengan upaya terbaik, yang berarti bahwa jika cukup banyak investor tidak dapat ditemukan, jumlah yang diterima peminjam lebih rendah dari yang diantisipasi semula. Pinjaman ini juga dapat dibagi menjadi dua tahap untuk bank yang mendanai jalur kredit bergulir standar dan investor institusi yang mendanai pinjaman berjangka suku bunga tetap.

Referensi cepat

Karena melibatkan jumlah yang besar, pinjaman sindikasi tersebar di beberapa lembaga keuangan, yang mengurangi risiko jika peminjam gagal bayar.

Contoh Pinjaman Sindikasi

Pinjaman sindikasi biasanya terlalu besar untuk ditangani oleh satu pemberi pinjaman. Misalnya, perusahaan China Tencent Holdings Ltd., perusahaan internet terbesar di Asia dan pemilik layanan perpesanan populer WeChat dan QQ, menandatangani kesepakatan pinjaman sindikasi pada 24 Maret 2017 untuk mengumpulkan $ 4,65 miliar. Kesepakatan pinjaman termasuk komitmen dari selusin bank dengan Citigroup Inc bertindak sebagai koordinator, diamanatkan lead arranger, dan book runner , yang merupakan penjamin emisi dalam penawaran utang baru yang menangani “buku.”

Sebelumnya, Tencent telah meningkatkan ukuran pinjaman sindikasi lainnya menjadi $ 4,4 miliar pada 6 Juni 2016. Pinjaman tersebut, yang digunakan untuk mendanai akuisisi perusahaan, ditanggung oleh lima institusi besar: Citigroup Inc., Australia and New Zealand Banking Group, Bank of China , HSBC Holdings PLC, dan Mizuho Financial Group Inc. Lima organisasi bersama-sama menciptakan pinjaman sindikasi yang mencakup fasilitas lima tahun yang dibagi antara pinjaman berjangka dan revolver. Revolver adalah jalur kredit bergulir, yang berarti peminjam dapat membayar saldo dan meminjam lagi.