Penyedia Likuiditas Tambahan (SLP)
Apa Penyedia Likuiditas Tambahan (SLP)?
Penyedia likuiditas tambahan (SLP) adalah salah satu dari tiga pelaku pasar utama di New York Stock Exchange (NYSE). Penyedia likuiditas tambahan (SLP) adalah pelaku pasar yang menggunakan komputer dan algoritma berkecepatan tinggi yang canggih untuk membuat volume tinggi di bursa guna menambah likuiditas ke pasar. Sebagai insentif untuk menyediakan likuiditas, bursa membayar potongan atau biaya kepada SLP.
Poin Penting
- Penyedia likuiditas pelengkap (SLP) adalah pelaku pasar yang menciptakan volume tinggi di bursa saham dengan tujuan membawa likuiditas ke pasar.
- Di Bursa Efek New York (NYSE), SLP adalah salah satu dari tiga pelaku pasar utama.
- SLP dibayar melalui rabat atau biaya untuk peran mereka dalam memfasilitasi transaksi pasar.
- SLP diperkenalkan pada tahap awal Resesi Hebat, setelah jatuhnya Lehman Brothers.
- Perdagangan oleh SLP hanya untuk akun milik mereka, bukan untuk pelanggan publik atau atas dasar agensi.
- Perdagangan frekuensi tinggi adalah dasar dari bagaimana SLP berfungsi dan meningkatkan likuiditas di pasar.
Pengertian Supplemental Liquidity Provider (SLP)
Program penyedia likuiditas tambahan (SLP) diperkenalkan tidak lama setelah jatuhnya Lehman Brothers pada tahun 2008, yang menyebabkan kekhawatiran besar tentang likuiditas di pasar. Kekhawatiran ini menyebabkan diperkenalkannya SLP untuk mencoba meringankan krisis.
Model pasar NYSE, yang mencakup SLP, pembuat pasar yang ditunjuk (DMM), dan broker dasar, dimaksudkan untuk menggabungkan teknologi dan penilaian manusia untuk penetapan harga pasar yang efisien yang juga akan menghasilkan volatilitas yang lebih rendah, likuiditas yang diperluas, dan harga yang lebih baik, karena elemen manusia.
Penyedia Likuiditas Tambahan (SLP) di Bursa
SLP diciptakan untuk menambah likuiditas dan untuk melengkapi serta bersaing dengan penyedia kutipan yang ada.Setiap SLP biasanya memiliki penampang sekuritas di bursa di mana itu ada dan berkewajiban untuk mempertahankan tawaran atau penawaran di National Best Bid and Offer (NBBO) di masing-masing sekuritas yang ditugaskan untuk setidaknya 10% dari hari perdagangan.. SLP juga diharuskan untuk rata-rata 10 juta saham sehari dalam volume yang disediakan agar memenuhi syarat untuk rabat keuangan yang ditingkatkan.
Komite staf NYSE menugaskan setiap SLP suatu penampang sekuritas yang terdaftar di NYSE. Beberapa SLP dapat ditetapkan untuk setiap masalah.
NYSE memberi penghargaan pada kutipan kompetitif oleh SLP dengan rabat finansial ketika SLP memposting likuiditas dalam sekuritas yang ditetapkan yang dieksekusi terhadap pesanan yang masuk. Ini menghasilkan lebih banyak aktivitas kutipan, yang mengarah ke spread yang lebih ketat dan likuiditas yang lebih besar di setiap tingkat harga.
SLP terutama ditemukan pada saham yang lebih likuid dengan volume harian rata – rata lebih dari satu juta saham.SLP hanya diizinkan untuk berdagang untuk akun kepemilikan mereka, dan bukan untuk pelanggan publik atau atas dasar agensi.
Perdagangan Frekuensi Tinggi dan Penyedia Likuiditas Tambahan (SLP)
Perdagangan frekuensi tinggi, begitulah cara SLP beroperasi, mengacu pada perdagangan yang menggunakan komputer untuk memproses transaksi dalam jumlah besar secara signifikan dalam nanodetik. Seluruh pesanan, dari awal hingga akhir, digunakan dengan menggunakan perdagangan frekuensi tinggi. Perdagangan frekuensi tinggi sebenarnya menjadi populer karena SLP setelah Lehman Brothers runtuh.
Penyiapan frekuensi tinggi yang digunakan oleh SLP melibatkan algoritme yang menganalisis data di pasar untuk mengeksekusi perdagangan apa pun. Perdagangan frekuensi tinggi penting karena semakin cepat transaksi terjadi, semakin cepat, dan kemungkinan besar semakin besar, keuntungan dari perdagangan akan didapat.
Perdagangan frekuensi tinggi telah terbukti meningkatkan likuiditas pasar, fungsi utama SLP, dan membuat perdagangan di pasar lebih efisien, terutama menghapus tawaran dan penawaran yang terlalu kecil dan dengan mencocokkan banyak tawaran dan tawaran di pasar dengan cepat.
Meskipun manfaat dari perdagangan frekuensi tinggi sudah jelas, ada banyak kekhawatiran bahwa hal itu juga membawa ketidakstabilan ke pasar. Jika terjadi aksi jual pasar , perdagangan frekuensi tinggi dapat memperburuk dampaknya karena dapat menyelesaikan permintaan dalam waktu kurang dari detik. Jika ini terjadi dan pasar jatuh, hal itu dapat membuat investor semakin terburu-buru untuk menjual. Banyak pertukaran, tentu saja, memiliki parameter dan prosedur untuk mencegah konsekuensi yang menghancurkan.
Terlepas dari risiko apa pun, perdagangan frekuensi tinggi telah terbukti sesuai dengan harga di pasar, yang mengarah pada efisiensi yang lebih besar, di mana harga lebih akurat dan biaya bertransaksi berkurang.