Ensiklopedia keuangan

Tes stres

Apa Tes stres?

Stress testing adalah teknik simulasi komputer yang digunakan untuk menguji ketahanan lembaga dan portofolio investasi terhadap kemungkinan situasi keuangan di masa depan. Pengujian semacam itu biasanya digunakan oleh industri keuangan untuk membantu mengukur risiko investasi dan kecukupan aset, serta untuk membantu mengevaluasi proses dan pengendalian internal. Dalam beberapa tahun terakhir, regulator juga mewajibkan lembaga keuangan untuk melakukan stress test untuk memastikan kepemilikan modal dan aset lainnya memadai.

Poin Penting

  • Stress testing adalah teknik simulasi komputer untuk menganalisis bagaimana bank dan portofolio investasi berjalan dalam skenario ekonomi yang drastis.
  • Pengujian stres membantu mengukur risiko investasi dan kecukupan aset, serta membantu mengevaluasi proses dan kontrol internal.
  • Peraturan mengharuskan bank untuk melakukan berbagai skenario stress-test dan melaporkan prosedur internal mereka untuk mengelola modal dan risiko.

Pengujian Stres untuk Manajemen Risiko

Perusahaan yang mengelola aset dan investasi biasanya menggunakan pengujian stres untuk menentukan lindung nilai yang diperlukan untuk mengurangi kemungkinan kerugian. Secara khusus, manajer portofolio mereka menggunakan program pengujian stres milik internal untuk mengevaluasi seberapa baik aset yang mereka kelola dapat mengatasi kejadian pasar dan peristiwa eksternal tertentu.

Uji stres pencocokan aset dan kewajiban juga banyak digunakan oleh perusahaan yang ingin memastikan mereka memiliki kontrol dan prosedur internal yang tepat. Portofolio pensiun dan asuransi juga sering diuji stres untuk memastikan arus kas, tingkat pembayaran, dan ukuran lain selaras dengan baik.

Tes Stres Regulasi

Setelah Undang-Undang Dodd-Frank 2010 .

Mulai tahun 2011, regulasi baru di Amerika Serikat mewajibkan penyerahan dokumentasi Comprehensive Capital Analysis and Review (CCAR) oleh industri perbankan. Peraturan ini mewajibkan bank untuk melaporkan prosedur internal mereka dalam mengelola permodalan dan melakukan berbagai skenario stress-test.

Selain pelaporan CCAR, bank-bank di Amerika Serikat yang dianggap terlalu besar untuk gagal oleh Dewan Stabilitas Keuangan — biasanya mereka yang memiliki aset lebih dari $ 50 miliar — harus memberikan laporan uji stres tentang perencanaan skenario kebangkrutan. Dalam tinjauan pelaporan terbaru pemerintah atas bank-bank ini pada tahun 2018, 22 bank internasional dan delapan yang berbasis di Amerika Serikat ditetapkan sebagai terlalu besar untuk gagal.

Saat ini, BASEL III juga berlaku untuk bank global. Sama seperti persyaratan AS, peraturan internasional ini mensyaratkan dokumentasi tingkat permodalan bank dan administrasi uji stres untuk berbagai skenario krisis.

Referensi cepat

Stress testing melibatkan menjalankan simulasi komputer untuk mengidentifikasi kerentanan tersembunyi di institusi dan portofolio investasi untuk mengevaluasi seberapa baik mereka menghadapi kejadian buruk dan kondisi pasar.

Jenis Pengujian Stres

Pengujian stres melibatkan menjalankan simulasi untuk mengidentifikasi kerentanan tersembunyi. Literatur tentang strategi bisnis dan  tata kelola perusahaan  mengidentifikasi beberapa pendekatan untuk latihan ini. Di antara yang paling populer adalah skenario bergaya, hipotetis, dan skenario sejarah.

Dalam skenario historis, bisnis — atau kelas aset, portofolio, atau investasi individu — dijalankan melalui simulasi berdasarkan krisis sebelumnya. Contoh krisis historis termasuk  jatuhnya pasar saham pada Oktober 1987, krisis Asia 1997, dan  gelembung teknologi  yang meletus pada 1999-2000.

Tes stres hipotetis umumnya lebih spesifik, seringkali berfokus pada bagaimana perusahaan tertentu dapat mengatasi krisis tertentu. Misalnya, sebuah perusahaan di California mungkin melakukan stress-test terhadap gempa bumi hipotetis atau perusahaan minyak mungkin melakukannya melawan pecahnya perang di Timur Tengah.

Skenario bergaya sedikit lebih ilmiah dalam arti hanya satu atau beberapa variabel uji yang disesuaikan sekaligus. Misalnya, uji stres mungkin melibatkan  indeks Dow Jones yang  kehilangan 10% nilainya dalam seminggu.

Adapun metodologi untuk stress test, simulasi Monte Carlo adalah salah satu yang paling banyak dikenal. Jenis pengujian stres ini dapat digunakan untuk memodelkan probabilitas berbagai hasil yang diberikan variabel tertentu. Faktor-faktor yang dipertimbangkan dalam simulasi Monte Carlo, misalnya, seringkali mencakup berbagai variabel ekonomi.

Perusahaan juga dapat beralih ke manajemen risiko dan penyedia perangkat lunak yang dikelola secara profesional untuk berbagai jenis uji stres. Moody’s Analytics adalah salah satu contoh program pengujian stres yang dialihdayakan yang dapat digunakan untuk mengevaluasi risiko dalam portofolio aset.