5 alasan teratas untuk slide saham
Ketika sebuah perusahaan mengalahkan estimasi pendapatan Wall Street untuk kuartal tertentu, harga sahamnya akan naik, menurut kebijaksanaan konvensional.Tapi itu tidak selalu terjadi.Dalam banyak kasus, sebuah sahamharga saham menurun setelah penghasilan yang lebih baik dari perkiraan dilaporkan.
Investor perlu tahu bahwa ada adalah alasan untuk penurunan harga saham. Ini mungkin bukan alasan yang jelas.
Ada lima alasan utama mengapa harga saham bisa turun secara tidak terduga :
Apa 5 alasan teratas untuk slide saham?
Beberapa pemegang saham institusi menetapkan target untuk menjual saham mereka pada harga tertentu atau jika terjadi peristiwa tertentu. Akibat akhirnya, pasokan saham yang tersedia untuk dijual (setelah peristiwa itu terjadi) biasanya menekan harga saham.
Bagaimana investor rata-rata mengetahui jika pemegang saham utama menurunkan posisinya? Jawabannya dapat ditemukan dalam volume perdagangan individu pada rekaman (atau waktu dan laporan penjualan).
Misalnya, sementara investor individu biasanya melakukan perdagangan dalam ratusan atau ribuan saham, lembaga seperti reksa dana sering menjual saham dalam puluhan ribu saham – atau, bahkan dalam kebakaran cepat, dalam volume rendah 3.000 atau 4.000 saham.
Lihat datanya dan coba tentukan apakah penjualan institusional memang menurunkan harga saham. Setelah penjualan selesai, dengan asumsi fundamental perusahaan tetap utuh, harga saham sering kali melonjak kembali dengan cukup cepat. Ini menciptakan peluang pembelian yang besar bagi investor jangka panjang.
(Untuk wawasan lebih lanjut, baca Investor Institusional dan Fundamental: Apa Kaitannya? )
2. Catatan Riset Negatif
Terkadang analis sisi jual akan mengeluarkan catatan penelitian (negatif) pada perusahaan baik sebelum atau setelah pendapatan dirilis. Laporan ini (meskipun hanya bersifat sedikit negatif) dapat mempengaruhi cara berpikir klien perusahaan, terutama yang lebih berorientasi jangka pendek. Bagaimanapun, sebagai akibat dari komentar analis, beberapa tekanan jual sering terjadi.
Sementara investor individu mungkin kesulitan mengakses laporan ini, outlet berita besar akan sering mengumumkan bahwa laporan perusahaan pialang telah dikeluarkan, atau perusahaan itu sendiri mungkin merilis beberapa informasi tentang keberadaan laporan tersebut kepada masyarakat umum. Sekali lagi, investor yang cerdas mungkin dapat menggunakan informasi ini sebagai peluang membeli setelah tekanan jual mereda, dengan asumsi bahwa tidak ada perubahan fundamental dalam perusahaan.
(Baca lebih lanjut tentang subjek ini di Apa Dampak Riset terhadap Harga Saham? )
3. Tidak Memenuhi Nomor Bisikan
Seringkali, sebuah perusahaan akan mengalahkan perkiraan Wall Street rata-rata, tetapi gagal memenuhi atau mengalahkan angka bisikan. Akibatnya, harga sahamnya jatuh. Jumlah bisikan hanyalah perkiraan tidak resmi, atau rumor, yang beredar di sekitar Wall Street. Selain menyadari jumlah itu, sebenarnya tidak banyak yang dapat dilakukan investor untuk mempertahankannya. Namun, itu berfungsi untuk menjelaskan beberapa aksi jual .
(Untuk mempelajari lebih lanjut, baca Nomor Bisikan: Haruskah Anda Mendengarkan? )
4. Nomor Rusak
Terkadang, ada alasan mendasar mengapa saham jatuh setelah pendapatan diumumkan. Misalnya, mungkin margin kotor perusahaan telah turun drastis dari kuartal terakhir, atau mungkin posisi kasnya menyusut drastis. Perusahaan mungkin juga menghabiskan terlalu banyak uang untuk penjualan, biaya umum dan administrasi (SGA) untuk membayar peluncuran produk baru.
Investor harus hati-hati meninjau pengumuman pendapatan untuk mencoba menentukan tidak hanya apakah perusahaan mengalahkan perkiraan pendapatan, tetapi juga bagaimana mengalahkan mereka. Menentukan posisi keuangan perusahaan adalah yang paling penting, karena setiap kekurangan pasti akan tercermin dalam harga saham cepat atau lambat.
Cari secara spesifik setiap perubahan (berurutan dan / atau tahun-ke-tahun) dalam margin kotor dan margin operasi. Selain itu, carilah penurunan saldo kas secara berurutan dan dari tahun ke tahun. Dan jangan lupa untuk mencari tambahan atau pengurangan besar satu kali dari laba bersih yang dapat memengaruhi cara berpikir investor. Pada akhirnya, cobalah untuk meninjau apa yang komunitas analis dan media katakan segera setelah pendapatan dirilis, karena analisis situasi mereka sebenarnya dapat menyoroti area perhatian yang telah Anda abaikan.
(Untuk bacaan lebih lanjut, lihat Penghasilan: Kualitas Berarti Segalanya .)
5. Perubahan Panduan Masa Depan
Sebagian besar perusahaan publik melakukan panggilan konferensi setelah pendapatan dirilis. Dalam panggilan ini, manajemen dapat membuat prakiraan atau memberikan panduan lain tentang prospek masa depan perusahaan. Investor perlu mengingat bahwa panduan yang bertentangan dengan harapan komunitas investasi dapat berdampak material pada harga saham.
Investor harus mencoba untuk mengambil bagian dalam panggilan konferensi atau setidaknya mendengarkan rekaman pemutaran ulang, yang sering tersedia di situs web perusahaan satu atau dua jam setelah panggilan asli dilakukan.
(Pelajari lebih lanjut tentang pertemuan ini di Dasar-Dasar Panggilan Konferensi .)
Intinya
Hampir selalu ada alasan nyata di balik pergerakan turun harga saham tertentu setelah pendapatan dirilis, tetapi terserah investor untuk memainkan peran detektif dan mencoba menentukan alasannya. Mereka yang mampu menguraikan logika di balik (dan sumber dari) pergerakan pasar semacam itu mungkin akan mendapat banyak hadiah.