Apa Itu Analisis Saham?

Apa Itu Analisis Saham?

Analisis saham adalah evaluasi instrumen perdagangan tertentu, sektor investasi, atau pasar secara keseluruhan. Analis saham berusaha untuk menentukan aktivitas masa depan dari suatu instrumen, sektor, atau pasar.

Memahami Analisis Saham

Analisis saham adalah metode bagi investor dan pedagang untuk membuat keputusan pembelian dan penjualan. Dengan mempelajari dan mengevaluasi data masa lalu dan saat ini, investor dan pedagang mencoba untuk mendapatkan keunggulan di pasar dengan membuat keputusan yang tepat.

Analisis Fundamental

Ada dua tipe dasar analisis saham: analisis fundamental dan analisis teknis. Analisis fundamental berkonsentrasi pada data dari sumber, termasuk catatan keuangan, laporan ekonomi, aset perusahaan, dan pangsa pasar. Untuk melakukan analisis fundamental pada perusahaan atau sektor publik, investor dan analis biasanya menganalisis metrik pada laporan keuangan perusahaan – neraca, laporan laba rugi , laporan arus kas , dan catatan kaki. Pernyataan ini dirilis ke publik dalam bentuk laporan 10-Q atau 10-K melalui sistem database, EDGAR , yang dikelola oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC). Juga, laporan pendapatan yang dirilis oleh perusahaan selama siaran pers pendapatan kuartalan dianalisis oleh investor yang melihat untuk memastikan berapa banyak pendapatan, biaya, dan keuntungan yang dihasilkan perusahaan.

Saat menjalankan analisis saham pada laporan keuangan perusahaan, seorang analis biasanya akan memeriksa ukuran profitabilitas, likuiditas , solvabilitas , efisiensi, lintasan pertumbuhan, dan leverage perusahaan. Rasio yang berbeda dapat digunakan untuk menentukan seberapa sehat suatu perusahaan. Misalnya, rasio lancar dan rasio cepat digunakan untuk memperkirakan apakah perusahaan akan mampu membayar kewajiban jangka pendeknya dengan aset lancar yang tersedia. Rumus rasio lancar dihitung dengan membagi aset lancar dengan kewajiban lancar , angka yang bisa didapat dari neraca. Meskipun, tidak ada rasio lancar yang ideal, rasio yang kurang dari 1 dapat menunjukkan kepada analis saham bahwa perusahaan dalam kondisi keuangan yang buruk dan mungkin tidak dapat menutupi kewajiban hutang jangka pendeknya saat jatuh tempo.

Melihat neraca keuangan, seorang analis saham mungkin ingin mengetahui tingkat hutang saat ini yang diambil oleh sebuah perusahaan. Dalam hal ini, seorang analis saham dapat menggunakan rasio hutang , yang dihitung dengan membagi total kewajiban dengan total aset. Rasio hutang di atas 1 biasanya berarti bahwa perusahaan memiliki lebih banyak hutang daripada aset. Dalam kasus ini, jika perusahaan memiliki tingkat leverage yang tinggi , analis saham dapat menyimpulkan bahwa kenaikan suku bunga dapat meningkatkan kemungkinan perusahaan untuk gagal bayar.

Analisis saham melibatkan membandingkan laporan keuangan perusahaan saat ini dengan laporan keuangannya di tahun-tahun sebelumnya untuk memberikan investor gambaran apakah perusahaan itu tumbuh, stabil, atau memburuk. Laporan keuangan suatu perusahaan juga dapat dibandingkan dengan satu atau lebih perusahaan lain dalam industri yang sama. Seorang analis saham mungkin ingin membandingkan margin laba operasi dari dua perusahaan yang bersaing, dengan melihat laporan laba rugi mereka. Margin laba operasi adalah metrik yang menunjukkan berapa banyak pendapatan yang tersisa setelah biaya operasi dibayar dan berapa bagian pendapatan yang tersisa untuk menutupi biaya non-operasional dan dihitung sebagai pendapatan operasi dibagi dengan pendapatan. Perusahaan dengan margin operasi 0,30 akan dipandang lebih disukai daripada perusahaan dengan margin 0,03. Margin operasi 0,30 berarti bahwa untuk setiap dolar pendapatan, perusahaan memiliki sisa 30 sen setelah biaya operasi ditutup. Dengan kata lain, perusahaan menggunakan 70 sen dari setiap dolar dalam penjualan bersih untuk membayar biaya variabel atau operasionalnya.

Analisis Teknis

Metode analisis saham yang kedua adalah analisis teknis. Analisis teknis berfokus pada studi tindakan harga masa lalu dan sekarang untuk memprediksi kemungkinan pergerakan harga di masa depan. Analis teknis menganalisis pasar keuangan secara keseluruhan dan terutama berkaitan dengan harga dan volume, serta faktor permintaan dan penawaran yang menggerakkan pasar. Grafik adalah alat utama bagi analis teknis karena menunjukkan ilustrasi grafik tren saham dalam periode waktu tertentu. Misalnya, dengan menggunakan grafik, seorang analis teknis dapat menandai area tertentu sebagai level support atau resistance. Level support ditandai oleh posisi terendah sebelumnya di bawah harga perdagangan saat ini , dan penanda resistensi ditempatkan pada tertinggi sebelumnya di atas harga pasar saham saat ini. Terobosan di bawah level support akan mengindikasikan tren bearish bagi analis saham, sementara terobosan di atas level pertahanan akan membawa pandangan bullish .

Analisis stok teknis hanya efektif jika kekuatan penawaran dan permintaan memengaruhi tren harga yang dianalisis. Ketika faktor luar terlibat dalam pergerakan harga, menganalisis saham menggunakan analisis teknis mungkin tidak berhasil. Contoh faktor, selain penawaran dan permintaan, yang dapat mempengaruhi harga saham termasuk pemecahan saham , merger, pengumuman dividen , gugatan class action , kematian CEO perusahaan, serangan teroris, skandal akuntansi , perubahan manajemen, perubahan kebijakan moneter , dll.

Baik analisis fundamental dan teknis dapat dilakukan secara mandiri atau bersama-sama. Beberapa analis menggunakan kedua metode analisis, sementara yang lain menggunakan satu metode. Bagaimanapun, menggunakan analisis saham untuk memeriksa saham , sektor, dan pasar adalah metode penting untuk menciptakan strategi investasi terbaik untuk portofolio seseorang.