Tingkat Penatalayanan
Apa Tingkat Penatalayanan?
Nilai penatagunaan adalah penilaian kualitaspraktik tata kelola perusahaan, yang digunakan dalam reksa dana dan laporan saham yang diterbitkan oleh Morningstar, firma riset investasi.1
Nilai kepengurusan untuk dana dan saham berkisar dari A (sangat baik) hingga F (sangat buruk) berdasarkan kriteria yang mengukur keefektifan manajer dana dan perusahaan dalam bertindak secara konsisten dengan memikirkan kepentingan terbaik pemegang saham mereka.
Poin Penting
- Nilai penatagunaan adalah peringkat praktik tata kelola perusahaan.
- Dikeluarkan oleh perusahaan riset investasi Morningstar, nilai tersebut merupakan indikasi efektivitas perusahaan yang menerbitkan saham atau mengelola reksa dana.
- Nilai berkisar dari A hingga F.
Memahami Kelas Penatagunaan
Morningstar memulai nilai kepengurusannya untuk dana dan saham yang dicakup oleh layanan penelitian investasi pada tahun 2004 setelah reputasi sejumlah perusahaan reksa dana ternoda oleh penyelidikan peraturan pemerintah dalam praktik mereka.
Morningstar melihat tingkat kepengurusan manajerial yang tinggi sebagai kualitas investasi yang penting bagi investor untuk mempertimbangkan pemilihan dana dan saham mereka. Nilai penatalayanannya untuk dana melampaui analisis strategi, risiko, dan pengembalian yang biasa. Ini memungkinkan investor dan penasihat untuk menilai dana berdasarkan faktor-faktor yang mereka yakini memengaruhi hal-hal berikut:
- Cara menjalankan dana
- Sejauh mana kepentingan perusahaan manajemen dan dewan dana sejalan dengan pemegang saham dana
- Sejauh mana pemegang saham dapat mengharapkan kepentingan mereka untuk dilindungi dari setiap kepentingan yang berpotensi bertentangan dari manajemen perusahaan.
Referensi cepat
Kelas Penatalayanan Morningstar sepenuhnya terpisah dari Peringkat Bintang Kejora.Peringkat Penatagunaan perusahaan tidak memengaruhi Peringkat Bintangnya.
Kriteria Tingkat Penatalayanan Morningstar
Evaluasi analis Morningstar terhadap lima faktor menentukan nilai untuk setiap dana:
- Masalah regulasi
- Kualitas papan
- Insentif manajer
- Biaya
- Budaya perusahaan
Nilai pengelolaan Morningstar untuk fund sama sekali berbeda dari Rating Morningstar untuk fund, yang umumnya dikenal sebagai Star Rating. Tidak ada hubungan antara keduanya.
Untuk saham, tiga area luas diperiksa:
- Transparansi dalam pelaporan keuangan
- Keramahan pemegang saham, insentif, dan kepemilikan
- Penatalayanan keseluruhan
Tingkat penatalayanan mencoba menangkap beberapa hal tak berwujud yang terkait dengan pengambilan keputusan investasi. Meskipun nilai tidak dimaksudkan sebagai sinyal beli atau jual secara terpisah, jika digabungkan dengan komentar analis Morningstar lainnya — seperti penilaian strategi dan manajemen reksa dana — nilai tersebut dapat membantu menentukan perbedaan antara investasi yang baik dan yang harus dihindari.
Penilaian ini terutama didasarkan pada informasi yang dikumpulkan dari pengajuan publik dan keahlian analis dana Morningstar.
Tentang Tata Kelola Perusahaan
Tata kelola perusahaan adalah sistem aturan, praktik, dan proses dimana perusahaan diarahkan dan dikendalikan. Ini melibatkan keseimbangan kepentingan banyak pemangku kepentingan perusahaan, termasuk pemegang saham, manajemen, pelanggan, pemasok, pemodal, pemerintah, dan masyarakat.
Tata kelola perusahaan yang buruk dapat menimbulkan keraguan atas keandalan, integritas, atau kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajibannya kepada pemegang saham. Dan itu bisa berimplikasi pada masa depan perusahaan.
Kelas Penatalayanan vs. Peringkat Bintang Kejora
Maksud dan metodologi untuk peringkat penatalayanan untuk reksa dana sama sekali berbeda dari peringkat bintang Morningstar untuk reksa dana, dan peringkat kepengurusan tidak berdampak pada peringkat bintang reksa dana.
Peringkat bintang Morningstar adalah penilaian kuantitatif kinerja reksa dana di masa lalu dalam hal risiko dan pengembalian dan diberi peringkat antara 1 dan 5 bintang. Nilai penatagunaan ditentukan dengan menggunakan beberapa ukuran kuantitatif, tetapi ini terutama didasarkan pada informasi kualitatif yang dikumpulkan oleh analis dana Morningstar.