Investasi yang bertanggung jawab secara sosial vs. Saham dosa

Apakah lebih baik menjadi buruk daripada menjadi baik? Ini adalah pertanyaan yang telah menjangkiti umat manusia sejak permulaan waktu, dan dunia investasi belum kebal terhadap kontroversi. Di satu sudut adalah penggemar investasi tanggung jawab sosial (SRI), dan di sudut lainnya adalah penggemar saham sin .

Apa Investasi yang bertanggung jawab secara sosial vs. Saham dosa?

  • Selama dekade terakhir, investasi yang bertanggung jawab secara sosial (SRI), telah menjadi tren investasi yang penting, dengan orang-orang hanya memilih saham yang mendukung komunitas mereka, lingkungan, dan tata kelola perusahaan yang baik.
  • Saham SRI dapat dikontraskan dengan “saham sin”, yaitu perusahaan yang melakukan aktivitas yang dapat membahayakan, seperti tembakau, alkohol, dan senjata api serta pencemar besar.
  • Meskipun SRI mungkin sesuai dengan keyakinan moral Anda, ekonom memperingatkan bahwa berinvestasi hanya pada saham SRI meninggalkan celah penting dalam portofolio yang terdiversifikasi yang dapat membatasi pengembalian dan memusatkan risiko.

SRI vs. Saham Dosa

Penggemar SRI lebih menyukai strategi investasi yang memandang pengembalian investasi yang sukses dan perilaku perusahaan yang bertanggung jawab berjalan seiring. Mereka percaya bahwa dengan menggabungkan kriteria sosial tertentu dengan standar investasi yang ketat, mereka dapat mengidentifikasi sekuritas yang akan menghasilkan keuntungan kompetitif dan membantu membangun dunia yang lebih baik.

Para pendukung saham sin secara tradisional lebih menyukai perusahaan di industri perjudian, alkohol, tembakau, dan senjata api. Setiap perusahaan yang memperoleh keuntungan memiliki tempat dalam portofolionya, terlepas dari apakah perusahaan tersebut membangun pembangkit listrik tenaga nuklir, menjual komponen untuk ranjau darat, atau memiliki praktik perburuhan yang meragukan. Kamp ini menunjukkan bahwa seseorang akan mendapat untung dari industri ini, dan berpendapat bahwa tidak ada alasan untuk duduk di pinggir dan melewatkan peluang.

(Untuk informasi lebih lanjut tentang strategi investasi ini, baca artikel terkait kami A Prelude To Sinful Investing .)

Beli dalam Dosa, atau Menaruh Uang Anda di Balik Keyakinan Anda?

Penggemar SRI berpendapat bahwa melakukan kebaikan sambil menghasilkan uang adalah hal yang mungkin. Argumen mereka bertumpu pada gagasan bahwa perusahaan yang bertanggung jawab secara sosial kemungkinan besar akan dikelola dengan baik karena fondasi mereka didasarkan pada nilai-nilai yang kokoh. Penggemar saham Dosa berpendapat bahwa mandat SRI melewatkan peluang bagus di perusahaan yang memiliki fundamental kuat, memperdagangkan keuntungan untuk faktor perasaan baik.

Kerumunan saham dosa merasa senang ketika investasi mereka memberikan pengembalian yang solid. Mereka lebih suka menaruh uang di bank dengan mendukung industri yang memenuhi permintaan konsumen daripada kelaparan akan keyakinan mereka. Teori portofolio modern (MPT) tampaknya mendukung argumen mereka, karena membangun portofolio optimal seharusnya lebih menantang jika beberapa saham dikeluarkan dari alam semesta investasi yang mungkin.

A Melihat Angka

Dana Pax Balanced, diluncurkan pada 10 Agustus 1971, merupakan dana SRI tertua yang beroperasi di bisnis ini. The Barrier Fund, yang dikenal sebagai Vice Fund, diluncurkan pada tanggal 30 Agustus 2002, adalah dana dosa tertua di industri. Pengembalian tahunan kedua reksa dana (per Mei 2017) menceritakan kisah yang menarik. Selama sepuluh tahun berjalan, orang-orang berdosa telah melakukannya dengan lebih baik.

Membandingkan dana dengan indeks masing-masing memberikan perspektif lain. Pax menghasilkan kinerja seperti indeks di seluruh papan, sementara Vice gagal mencapai tolok ukurnya  di setiap metrik.

Komplikasi

Meskipun tidak ada kemenangan sepihak untuk kedua kubu, keadaan tidak selalu seperti yang terlihat. Di mana SRI pernah menghindari perjudian dan alkohol, dana Pax dan beberapa lainnya telah melonggarkan mandat itu, dengan alasan bahwa ada penyakit sosial dan masalah tata kelola perusahaan yang lebih besar yang harus dikhawatirkan dan bahwa perjudian dan alkohol tidak lagi dipandang dalam pandangan yang sama seperti mereka. dulu.

Menariknya, dana tersebut cenderung banyak diinvestasikan dalam teknologi, perawatan kesehatan, dan layanan keuangan. Dengan perusahaan yang dilanda skandal menjadi berita utama karena semua alasan yang salah, dan saham perjudian dan alkohol sekarang dalam portofolio mereka, nilai layar SRI tampaknya memiliki tanda tanya kecil di sampingnya di benak investor netral yang tidak menyukai orang berdosa. atau orang-orang kudus. Selain layar, penting juga untuk mempertimbangkan sifat siklus pasar. Ketika sektor-sektor, seperti teknologi dan perawatan kesehatan, menduduki puncak grafik, saham sin mungkin tidak disukai atau setidaknya berkinerja buruk para pemimpin pasar. Demikian pula, ketika saham yang tidak dibeli oleh dana SRI menjadi yang terdepan, saham sin akan berkinerja lebih baik.

Perlu juga dicatat bahwa dana semesta alam SRI jauh lebih banyak daripada semesta dana dosa. Ada lusinan dana SRI, termasuk nama-nama besar, seperti Dow Jones dan Calvert, serta sejumlah dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).

(Untuk mempelajari lebih lanjut, baca Reksa Dana Bertanggung Jawab Sosial .)

Di sisi saham sin, ada kurang dari setengah lusin penawaran, bahkan dengan ETF termasuk, meskipun ada banyak sekuritas individu yang sesuai dengan cetakannya, jadi membangun portofolio berdasarkan saham yang tidak akan dimiliki oleh dana SRI mudah dilakukan..

(Baca Reksa Dana yang bertanggung jawab secara Sosial (Ir) untuk mempelajari tentang pilihan Anda.)

Garis bawah

Di mana Anda harus menaruh uang Anda? Jika keyakinan moral Anda tidak mengizinkan investasi dalam saham dosa, pilihan Anda telah dibuat. Pastikan untuk mempelajari tentang kriteria penyaringan untuk dana yang Anda pertimbangkan atau Anda bisa berakhir dengan perusahaan yang tidak mewakili nilai-nilai Anda dalam portofolio Anda. Jika Anda hanya ingin melakukan investasi yang solid, selain keyakinan moral, portofolio yang beragam termasuk orang suci dan orang berdosa mungkin merupakan pilihan yang lebih baik.