S dan p / asx 200 vix (A-VIX)
Apa S?
S & P / ASX 200 VIX (A-VIX) adalah indeks waktu nyata yang mencerminkan ekspektasi investor tentang volatilitas selama 30 hari ke depan di S & P / ASX 200, indeks ekuitas acuan Australia.
S & P / ASX 200 VIX digunakan terutama sebagai barometer sentimen pasar. Seperti indeks volatilitas lainnya, A-VIX yang relatif tinggi mencerminkan ekspektasi investor yang tidak pasti dan rentang perdagangan yang lebih luas, sementara A-VIX yang lebih rendah menunjukkan kepercayaan investor dan rentang perdagangan yang lebih sempit.
Poin Penting
- S & P / ASX 200 VIX, yang dikenal sebagai A-VIX, adalah indeks yang mengukur bagaimana investor bergejolak berpikir S & P / ASX 200, indeks ekuitas patokan Australia, akan menjadi selama 30 hari ke depan.
- Ini adalah indikator berwawasan ke depan dari sentimen pasar Australia yang digunakan terutama oleh pedagang, terutama mereka yang menggunakan strategi waktu pasar, versus investor jangka panjang.
- Seperti indeks VIX lainnya di seluruh dunia, A-VIX yang lebih tinggi berkorelasi dengan ketidakpastian investor yang lebih besar dan kemungkinan perubahan dalam perdagangan; angka yang lebih rendah menunjukkan kepercayaan investor yang lebih besar dan rentang perdagangan yang lebih sempit.
Cara Kerja S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)
The S & P / ASX 200 VIX (A-VIX) memanfaatkan pertengahan harga put dan panggilan pilihan pada indeks untuk menghitung rata-rata tertimbang dari volatilitas tersirat dari pilihan ini. Indeks menginterpolasi volatilitas opsi yang paling dekat dengan jatuh tempo, relatif terhadap opsi yang paling jauh dari jatuh tempo, untuk memperoleh indikasi 30 hari dari volatilitas yang diharapkan dalam tolok ukur ekuitas.
Seperti indeks VIX lainnya, A-VIX menampilkan korelasi negatif yang kuat dengan indeks S & P / ASX 200 yang mendasarinya, memungkinkan pelaku pasar untuk memposisikan portofolionya untuk mengantisipasi perubahan pasar. Peluncuran S & P / ASX 200 VIX futures pada bulan Oktober 2013 memungkinkan pedagang untuk berspekulasi secara langsung pada perubahan yang diharapkan dalam volatilitas pasar ekuitas Australia dalam satu transaksi.
Memahami S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)
Indeks S & P / ASX 200 mencakup sekitar 80% kapitalisasi pasar ekuitas Australia dan merupakan rumah bagi raksasa pertambangan global seperti BHP Billiton dan Rio Tinto, serta bank-bank besar seperti Commonwealth Bank Australia dan ANZ Banking Group.
ASX yang mendasari adalah grup pertukaran yang terintegrasi secara vertikal yang merupakan salah satu yang terbesar di dunia dalam hal kapitalisasi pasar.
Pro dan Kontra S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)
A-VIX cenderung lebih berwawasan ke depan daripada indeks lain yang mencerminkan tingkat volatilitas saat ini dalam indeks yang mendasarinya.
Mengumpulkan volatilitas tersirat untuk setiap komponen indeks memproyeksikan pendapat para pelaku pasar tentang seberapa besar mereka mengharapkan harga indeks keseluruhan berubah dalam waktu dekat. Ini memungkinkan pedagang untuk berspekulasi tentang apakah volatilitas akan lebih rendah atau lebih besar dari ekspektasi, misalnya. Ini juga memungkinkan pedagang pelawan untuk memposisikan kemungkinan pembalikan pasar di A-VIX atau ASX 200 ketika A-VIX mencerminkan sentimen ekstrim baik ke atas atau ke bawah.
Pertimbangan Khusus
Namun, A-VIX digunakan sebagian besar oleh pedagang, bukan oleh investor. Investor di pasar saham Australia dengan strategi yang menggabungkan waktu pasar dapat mengamati A-VIX untuk mencari petunjuk tentang apa yang mungkin terjadi pada indeks dasar dalam beberapa minggu mendatang. Namun, banyak yang cenderung mengabaikan sinyal jangka pendek tersebut, lebih memilih untuk tetap berpegang pada analisis fundamental yang cenderung berfokus pada jangka panjang. Untuk alasan ini, hanya sedikit yang secara resmi memasukkan A-VIX ke dalam pendekatan investasi mereka.