S dan P 500 vs Russell 2000 ETF: Apa bedanya?

Apa S?

Jika Anda berada di ujung konservatif dari spektrum aktif vs. pasif, maka berinvestasi dalam dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) bisa menjadi salah satu cara untuk melakukannya. Anda mungkin tidak mengalahkan pasar, tetapi Anda pasti akan mendekati untuk mencocokkannya. Di sini, kita akan fokus pada ETF yang melacak dua indeks yang lebih populer, S&P 500 dan Russell 2000.

S&P 500 ETF

The Standard & Poor’s 500 (S&P 500) adalah indeks tertimbang kapitalisasi pasar dari beberapa perusahaan publik AS terbesar yang diperdagangkan. Sebagian besar analis melihat S&P 500 sebagai indikator terbaik pasar ekuitas AS. Indeks ini adalah tolok ukur yang umum digunakan untuk banyak manajer portofolio, reksa dana, dan dana yang diperdagangkan di bursa.

Tiga ETF yang paling umum diperdagangkan yang melacak kinerja indeks S&P 500 meliputi:

1. SPDR S&P 500 ETF Trust ( SPY ) State Street
2. BlackRock’s iShares Core S&P 500 ETF ( IVV )
3. S&P 500 ETF ( VOO ) Vanguard

Tema umum antara ketiga reksa dana, tentu saja, indeks yang mereka lacak — S&P 500. Banyak investor menganggap indeks ini sebagai denyut nadi pasar ekuitas AS. Ini dihitung menggunakan kapitalisasi pasar dari 500+ perusahaan AS terbesar dengan saham yang terdaftar di Bursa Efek New York (NYSE) atau Pasar Saham Nasdaq. Konstituen indeks dipilih oleh komite, yang mempertimbangkan kriteria seperti kapitalisasi pasar, likuiditas, kelayakan finansial, lamanya perdagangan, dan faktor lainnya.

ETF tertua dan paling banyak dipegang adalah SPY. Biaya dana mencapai 0,09%. Meskipun biaya ini dapat diabaikan dalam konteks manajemen aset yang lebih luas, ini adalah yang tertinggi di antara ketiga pesaing. Meskipun biayanya lebih tinggi, reksa dana tersebut memiliki likuiditas yang superior, dengan volume perdagangan harian rata-rata 30 hingga 60 kali lipat dari IVV dan VOO.

Ketika membandingkan angka kinerja ketiganya — yang diwakili oleh pengembalian nilai aset bersih (NAV) —tiga kinerja indeks S & P500 sedikit di bawah kinerja selama 10 tahun terakhir. VOO adalah anak baru di blok dengan tanggal dimulainya dana 9 September 2010, jadi, ia memiliki lebih sedikit tahun data untuk dipertimbangkan. SPY mengembalikan paling rendah dari tiga dana. Pengembalian yang lebih rendah diharapkan karena memiliki rasio biaya tertinggi di antara tiga ETF. Juga, harus dipahami bahwa dana tersebut dibandingkan dengan Indeks S&P 500 yang hampir tidak memiliki gesekan.

SPY juga secara struktural berbeda dari IVV dan VOO karena SPY didirikan sebagai unit investment trust (UIT) dengan batasan dalam meminjamkan saham yang mendasarinya kepada perusahaan lain. Selain itu, dividen apa pun dari konstituen SPY untuk periode tersebut dikumpulkan dan disimpan dalam bentuk tunai hingga didistribusikan, sedangkan IVV dan VOO memungkinkan investasi ulang dividen.

Russell 2000 ETF

Di sisi berlawanan dari spektrum adalah Indeks Russell 2000 yang mengikuti kinerja sekitar 2.000 perusahaan kecil AS. Seperti S&P 500, indeks memiliki bobot dan secara teratur berfungsi sebagai indeks patokan.

Seperti namanya, ETF Russell 2000 melacak dengan cermat Indeks Russell 2000, yang menggabungkan 2000 perusahaan kecil di dunia Russell yang terdiri dari 3000 saham. Russell 3000 melacak hampir 98% dari semua saham AS yang diperdagangkan secara publik.

Baik indeks S&P 500 dan Russell 2000 memiliki bobot kapitalisasi pasar. Berbeda dengan indeks S&P 500, bagaimanapun, sekuritas dalam indeks Russell 2000 tidak dipilih oleh komite, melainkan melalui formula yang didasarkan pada kapitalisasi pasar dan keanggotaan indeks saat ini.

ETF paling terkenal yang melacak indeks Russell 2000, dalam urutan signifikansinya, adalah:

1. BlackRock’s iShares Russell 2000 ETF ( IWM )
2. Russell 2000 ETF ( VTWO ) Vanguard
3. Direxion Daily Small Cap Bill 3x Shares (TNA)

Di sini sekali lagi, likuiditas IWM Blackrock yang lebih tinggi tampaknya mendorong rasio biaya yang lebih tinggi. Namun, dibandingkan dengan ETF S&P 500, semua dana yang mengikuti indeks Russell 2000 meminta biaya yang lebih tinggi meskipun likuiditas keseluruhannya jauh lebih rendah.

IWM adalah ETF Russell 2000 yang paling banyak diperdagangkan, namun hanya diperdagangkan pada seperempat volume SPDR SPDR. Biaya yang lebih tinggi dari Russell 2000 ETF kemungkinan besar disebabkan oleh upaya manajemen yang meningkat untuk secara berkala menyeimbangkan sejumlah besar sekuritas.

ETF Russell 2000 mungkin terlihat lebih menarik daripada ETF S&P 500 pada awal pasar bullish. Rata-rata konstituen Russell 2000 pasti akan mengungguli kakak-kakak mereka di Indeks S&P 500 jika tren naik berlanjut. Tantangannya adalah volatilitas keuntungan mereka. Jadi, sebagai investor, Anda mungkin mengalami kesulitan.

Pertimbangan Khusus

Keuntungan ETF sebagai investasi yang menarik bagi mereka yang puas dengan hasil yang sesuai dengan pasar yang lebih luas dengan sebagian kecil dari biaya manajemen aktif. Investor memiliki banyak ETF untuk dipilih berdasarkan ukuran, lokasi geografis, atau afiliasi sektor perusahaan dalam indeks.

Dua dari pilihan yang lebih populer adalah ETF S&P 500 dan ETF Russell 2000. Perbedaan utama di antara mereka didorong oleh ukuran perusahaan dalam indeks yang mereka lacak — kapitalisasi besar untuk S&P 500 dan kapitalisasi kecil untuk Russell 2000 — volatilitas indeks yang mendasarinya, metode pemilihan konstituen, dan biaya. mereka menagih.