S dan P 500 ETFS: Apa yang Harus Diketahui Setiap Investor

S&P 500 mungkin adalah pengukur ekonomi AS yang paling akurat, mengukur kapitalisasi pasar kumulatif yang disesuaikan dengan float dari 500 perusahaan terbesar di negara itu. Sementara indeks patokan lainnya hanya mengukur harga saham, yang dapat membatasi, S&P 500 telah dipuji sebagai standar pasar yang dibandingkan dengan banyak dana.

Dengan munculnya dana yang diperdagangkan di bursa di akhir 1980-an, tampaknya wajar untuk membuat ETF yang terdiri dari rasio proporsional dari saham yang ditampilkan di S&P 500. Faktanya, ETF pertama yang pernah dibuat memang melacak S&P 500 sedemikian rupa. sebuah fashion. Sementara ETF dengan cepat digugat, pada tahun 1993, perusahaan manajemen investasi State Street Global Advisors mengembangkan ETF yang setara, Standard & Poor’s Depositary Receipts ( SPY ).

Lebih dikenal dengan akronim arachnoidnya, SPDR, ini adalah ETF terbesar dan paling banyak diperdagangkan di dunia, dengan aset bersih $ 173 miliar. Faktanya, SPDR telah melahirkan seluruh keluarga ETF yang dikenal sebagai dana SPDR, yang masing-masing berfokus pada wilayah geografis atau sektor pasar tertentu.

SPDR Dijelaskan

Sejak debutnya tahun 1993, SPDR S&P 500 ETF (selanjutnya disebut “SPDR”) telah membeli dan menjual komponennya bergantung pada perubahan daftar indeks S&P 500 yang mendasarinya. Itu berarti SPDR harus memperdagangkan selusin atau lebih komponen setahun tergantung pada peringkat terbaru perusahaan, kemudian menyeimbangkan kembali. Beberapa dari komponen tersebut dibeli oleh perusahaan lain, dan beberapa kehilangan tempatnya di S&P 500 karena gagal memenuhi kriteria yang ketat. Ketika itu terjadi, State Street menjual komponen indeks keluar (atau setidaknya, menghapusnya dari kepemilikan SPDR) dan menggantinya dengan yang baru. Hasilnya adalah ETF yang melacak S&P 500 mendekati kesempurnaan.

Sebagai S&P 500 ETF definitif, SPDR telah menginspirasi beberapa peniru. Vanguard memiliki dana pasar saham secara keseluruhan. Ya, ada kemungkinan Anda kehilangan uang pada S&P 500 ETF Anda selama jangka waktu tertentu, tetapi jika Anda melakukannya, setidaknya Anda akan bersama puluhan juta orang lainnya.

Semua yang dikatakan, satu S&P ETF harus sebaik yang berikutnya, bukan? Jika hanya. Seperti yang diketahui oleh hampir setiap orang yang pernah membangun kekayaan, Anda mengumpulkan kekayaan dengan menghabiskan lebih sedikit. Itu membawa kita ke rasio biaya .

Perhatikan Rasio Pengeluaran

State Street mengenakan rasio biaya 0,0945%, yang hampir tiga kali lipat dari 0,03% Vanguard. ETF iShares yang sebanding kurang lebih membagi selisihnya menjadi 0,04%. Itu tampaknya membuat jawabannya menjadi jelas, jika pertanyaannya adalah “ETF S&P 500 mana yang harus saya beli?” dengan biaya terendah? (Untuk itu, mempelajari lebih lanjut tentang rasio pengeluaran akan sangat membantu. )

Andai saja sesederhana itu. Entah itu berdasarkan orisinalitas, ukuran, atau faktor lainnya, saham SPDR sejauh ini merupakan yang paling banyak diperdagangkan dari ETF S&P 500 mana pun. Mereka berdagang puluhan kali lebih sering seperti saham ETF Vanguard atau iShares S&P 500, sehingga memudahkan calon penjual untuk mengubah kepemilikan mereka menjadi uang tunai. Kemudian lagi, ETF S&P 500 yang diperdagangkan tipis masih diperdagangkan mendekati satu juta unit sehari. Anda mungkin harus menunggu beberapa jam agar benar-benar cair, bukan beberapa menit. Kecuali jika Anda berpikir Anda mungkin perlu membayar uang tebusan sandera di beberapa titik dalam waktu dekat, itu sedikit alasan untuk beralih dari iShares dan ke SPDR.

Selain itu, bahkan rasio biaya 0,0945% semakin rendah. Sangat mudah menemukan reksa dana yang rasio pengeluarannya 20 kali lipat dari angka tersebut. Memang, kategori terakhir terdiri dari dana yang memerlukan beberapa tingkat manajemen aktif , bukan hanya melacak saham yang membentuk indeks yang komponennya dipilih oleh pihak ketiga .

UIT versus ETF

Perbedaan lain yang lebih penting antara SPDR dan dua ETF S&P 500 lainnya adalah bahwa yang pertama secara teknis merupakan perwalian investasi unit. Di sinilah menjadi penggerak awal bisa merugikan; SPDR terikat oleh struktur hukum kuno yang tidak meramalkan terciptanya ETF yang sangat banyak. State Street dengan demikian harus menyimpan semua saham yang dibelinya di dalam perusahaan. ETF S&P 500 Vanguard dan iShares diatur secara berbeda dan diizinkan untuk meminjamkan saham mereka ke perusahaan lain dan mendapatkan bunga yang sama. 

Lima ratus saham dalam portofolio berarti juga beberapa ratus pembayaran dividen. Daripada memberikan dividen tersebut kepada investor sepanjang tahun, yang akan lebih dari sedikit merepotkan, SPDR menahan pembayaran dividen secara tunai dan membagikannya pada saat distribusi. iShares menginvestasikan kembali dividen, yang menguntungkan di pasar bullish. Sementara itu, Vanguard menginvestasikan uang hariannya dalam sarana investasi berisiko sangat rendah miliknya. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Nilai S&P 500 Dihitung? )

Garis bawah

Bagi mereka yang menolak konsep mengalahkan pasar, atau pekerjaan di dalamnya, berinvestasi dalam ETF S&P 500 masuk akal. Bersabarlah dan Anda akan melacak catatan pasar untuk catatan. Yang terbaik dari semuanya, perusahaan investasi telah melakukan tugas untuk membeli jumlah yang tepat dari setiap komponen S&P 500, menggabungkannya ke dalam satu unit, dan membuatnya tersedia dalam potongan yang cukup kecil sehingga siapa pun yang menginginkan sepotong dapat membelinya. Untuk rasio pengeluaran sederhana yang diberikan, karena tidak ada pasar beruang, itu adalah penawaran yang bagus.