Bagaimana pro memutuskan kapan harus membeli, menjual, atau menyimpan stok

Sebuah broker sering perlu untuk membuat keputusan snap untuk membeli, menjual, atau memegang saham. Tidak ada waktu untuk berkonsultasi dengan analis saham, manajemen wawancara, atau membaca laporan penelitian yang panjang. Tetapi sekilas pada beberapa informasi penting dapat mengarah pada keputusan yang baik yang dibuat di bawah tekanan. 

Katakanlah sebuah perusahaan baru saja merilis siaran pers tentang laporan kuartalannya. Lewati pengisi dan cari beberapa fakta kunci ini.

Apa pro memutuskan kapan harus membeli, menjual, atau menyimpan stok?

  • Carilah penjualan yang tumbuh dan apakah pertumbuhan tersebut menunjukkan umur panjang versus cerminan keuntungan satu kali. 
  • Meningkatkan margin biasanya merupakan tanda bahwa perusahaan dikelola dengan baik, tetapi tidak secara otomatis mengabaikan perusahaan dengan margin yang memburuk, karena dapat mencerminkan bahwa perusahaan tersebut meluncurkan produk baru atau melakukan ekspansi.
  • Lihat panduan triwulanan dan setahun penuh tentang pendapatan masa depan dan perhatikan bagaimana panduan tersebut memenuhi atau meleset dari ekspektasi Wall Street; kemudian, jelajahi bahasa untuk mengetahui seluk-beluk dan implikasinya.
  • Pertimbangkan apakah program pembelian kembali saham perusahaan mencerminkan kepercayaan manajemen, atau pada dasarnya adalah langkah PR untuk mengesankan investor dan Wall Street.
  • Pertimbangkan perusahaan yang mengembangkan produk yang ingin menangkap zeitgeist, atau yang akan memperkenalkan produk yang sangat diantisipasi.
  • Lihatlah grafik saham untuk tahun lalu dan lima tahun terakhir, catat variasi musiman dan apa tren sahamnya, sebelum membuat potensi pergerakan.

Meningkatkan Penjualan

Periksa untuk melihat apakah perusahaan meningkatkan penjualannya dan, jika demikian, apakah pertumbuhan penjualan berkelanjutan atau terkait dengan kejadian satu kali.

Selain memeriksa angka penjualan, Anda harus membaca seluruh siaran pers untuk melihat apa yang dikatakan manajemen tentang kuartal tersebut. Angka-angka ditambah komentar dapat memberi tahu Anda apakah perusahaan mengalami pertumbuhan atau baru saja mendapat rejeki nomplok.

Secara umum, perusahaan kecil, yang berada dalam kisaran penjualan $ 100 juta hingga $ 1 miliar, harus tumbuh lebih dari 10% setiap tahun. Perusahaan yang lebih besar harus tumbuh setidaknya 3% setahun agar menarik.

Terakhir, bandingkan pertumbuhan penjualan perusahaan tidak hanya dari tahun lalu tetapi dari kuartal terakhir. Jika penjualan kuartalan menunjukkan tren naik, biasanya itu pertanda baik lainnya.

Referensi cepat

Kecuali pilihan penelitian yang lebih mendalam, investor dapat mengetahui banyak hal tentang nilai perusahaan dan apakah sahamnya layak dibeli dengan membaca siaran pers dan laporan laba kuartalan.

Meningkatkan Margin

Margin perusahaan umumnya meningkat atau menurun tergantung pada seberapa baik pengelolaannya. Jika jalur penjualan naik tetapi biaya naik lebih cepat, sesuatu sedang terjadi di sana.

Itu belum tentu berita buruk.Bisa jadi perusahaan memasuki bisnis baru, meluncurkan produk baru, atau memperluas jejaknya.Amazon, misalnya, membuat marah investor selama bertahun-tahun dengan berinvestasi besar-besaran di gudang dari pantai ke pantai.  Belanja infrastruktur itu akhirnya mulai membuahkan hasil.

Di sisi lain, ini bisa berarti bahwa perusahaan hanya melakukan pekerjaan yang buruk dalam mengelola pengeluarannya. Diskusi manajemen tentang hasil kuartalan akan membantu Anda menentukan hasil kuartalan itu.

Panduan

Banyak perusahaan menawarkan semacam panduan kepada Wall Street tentang pendapatan masa depan, dan itu hampir selalu penting. Bagaimana reaksi “The Street” terhadap berita sama pentingnya.

Artinya, panduan perusahaan untuk kuartal berikutnya mungkin lebih baik atau lebih buruk dari perkiraan analis Wall Street. Dan ekspektasi tersebut akan menggerakkan harga saham naik atau turun, setidaknya dalam jangka pendek.

Menggali sedikit lebih dalam tentang psikologi di balik panduan pendapatan, jika sebuah perusahaan menaikkan panduannya untuk kuartal saat ini tetapi meremehkan ekspektasi di luar itu, saham mungkin akan dijual. Jika sebuah perusahaan mengurangi estimasi untuk kuartal saat ini tetapi menaikkan estimasi setahun penuh maka saham mungkin akan lepas landas.

Sebagai aturan praktis, perhatikan jangka panjang. Sebagian besar waktu, Wall Street akan mengabaikan keterpurukan jangka pendek jika yakin bahwa ada katalisator naik di cakrawala.

Program Pembelian Kembali Saham

Ketika sebuah perusahaan menggunakan kasnya untuk membeli kembali sahamnya, biasanya itu pertanda baik bahwa manajemen yakin saham tersebut dinilai terlalu rendah. Program pembelian kembali mungkin akan disebutkan dalam siaran pers perusahaan.

Meski begitu, manajemen mungkin punya motif lain. Mungkin ingin mengurangi jumlah total saham di domain publik untuk meningkatkan rasio keuangan atau meningkatkan pendapatan, sehingga membuat perusahaan lebih menarik bagi komunitas analis. Ini mungkin taktik PR untuk membuat investor berpikir bahwa saham tersebut lebih berharga.

Program pembelian kembali saham harus menjadi tanda bahwa masa depan perusahaan lebih baik.

Secara umum, Anda ingin melihat jumlah saham beredar tetap sama atau jatuh, mungkin sebagai akibat dari program pembelian kembali. Itu berarti pendapatan masa depan tersebar di lebih sedikit saham, membuat laba per saham lebih tinggi. Saat saham beredar meningkat, pendapatan dibagi di antara kumpulan investor yang lebih besar dan menjadi terdilusi, mengurangi potensi keuntungan Anda.

produk baru

Hampir tidak mungkin untuk memprediksi apakah produk baru akan menjadi pemenang atau tidak. Tetapi adalah kesalahan besar untuk mengabaikan saham perusahaan yang membuatnya.

Produk baru sering kali mendapat perhatian paling besar dari konsumen dan investor. Hal ini sering kali membantu menaikkan harga saham dalam waktu dekat. Dan perusahaan mungkin telah menghabiskan sejumlah besar uang untuk R&D dan promosi karena memposisikan diri untuk mengambil banyak uang.

Pertimbangkan, misalnya, Apple merilis iPod pada tahun 2001. Awalnya, beberapa investor dan analis skeptis bahwa perusahaan dapat memberikan pendapatan yang berarti dari perangkat tersebut.  Ternyata, perangkat itu mendorong pertumbuhan Apple selama satu dekade.

Tentu saja, produk baru tidak selalu menjadi sapi perah bagi perusahaan yang memproduksinya, tetapi jika Anda mendapatkan produk yang bagus lebih awal, ada potensi keuntungan yang dramatis.

Kehalusan Bahasa

Saat Anda membaca siaran pers, pertimbangkan kesan Anda tentang apa yang terjadi pada kuartal tersebut. Manajemen mungkin telah membicarakan banyak “peluang” perusahaan dan menikmati pertumbuhannya di masa lalu. Atau mungkin telah menguraikan banyak “tantangan” yang dihadapi perusahaan. Manajemen mungkin mengidentifikasi katalisator potensial untuk bisnis, seperti produk baru atau kandidat akuisisi.

Bagaimanapun, bahasa itu bisa sama pentingnya dengan nomor panduan penghasilan.

Bahasa yang digunakan dalam siaran pers ini sangat disengaja. Ini ditinjau oleh banyak mata di departemen hubungan masyarakat dan hukum. Laporan yang optimis adalah pertanda yang sangat baik, sementara laporan yang berisi bahasa yang dibungkam harus dilihat dengan kecurigaan.

Referensi cepat

Laporan yang terlalu optimis harus dilihat dengan hati-hati juga. Jika sebuah perusahaan gagal memenuhi apa yang telah dijanjikan sebelumnya atau tidak sesuai dengan ekspektasi masa depannya, saham kemungkinan besar akan habis tidak peduli apa yang dikatakan manajemen.

Indikator Teknis

Terakhir, lihat grafik saham untuk tahun lalu dan lima tahun terakhir.

Apakah ada variasi musiman dalam harga saham? Anda mungkin menemukannya secara rutin diperdagangkan lebih tinggi atau lebih rendah di musim-musim tertentu.

Tentukan tren perdagangan saham ini: Apakah perdagangan saham di atas atau di bawah rata-rata pergerakan 50 hari dan 200 hari ? Apakah itu saham yang diperdagangkan tipis, atau apakah itu memperdagangkan jutaan saham per hari? Apakah volume baru-baru ini meningkat atau menurun? Volume yang menurun bisa menjadi pertanda berkurangnya minat pada saham, yang bisa menyebabkan penurunan harga saham. Kenaikan umumnya menguntungkan jika fundamental yang mendasarinya kuat, yang berarti perusahaan memiliki peluang pertumbuhan yang kuat dan memiliki modal yang baik.

Referensi cepat

Mengambil gambar besar, atau pemandangan 10.000 kaki dari sebuah perusahaan, memungkinkan Anda untuk mempertimbangkan faktor eksternal yang dapat membuat saham tidak berkembang.

Pemandangan 10.000 Kaki

Di luar siaran pers, pertimbangkan tren makro yang mungkin memengaruhi saham. Kenaikan suku bunga, pajak yang lebih tinggi, atau perilaku konsumen dapat berdampak pada saham. Faktor eksternal lainnya, seperti penurunan industri secara keseluruhan, dapat mempengaruhi perusahaan. Pertimbangan ini sama pentingnya dengan fundamental dan indikator teknis.

Misalnya, pertimbangkan Continental Airlines pada tahun 2006. Perusahaan ini berada dalam kondisi yang cukup baik, tetapi biaya bahan bakar yang lebih tinggi dan sejumlah kebangkrutan dalam industri penerbangan tampaknya menahan stok kembali.4  Continental diperkirakan akan meningkatkan pendapatannya secara substansial selama tahun depan, tetapi prospek sektor tampak suram.6  Continental bergabung dengan United Airlines pada tahun 2010.

Garis bawah

Karena kebutuhan, investor dan pialang mereka sering kali perlu menganalisis perusahaan dengan cepat dan membuat keputusan cepat untuk membeli, menjual, atau menahan. Memusatkan perhatian pada informasi kunci membantu mereka menghindari keputusan yang terburu-buru.

Tentu saja, untuk berdagang atau berinvestasi Anda membutuhkan seorang pialang. Jika Anda belum memilikinya dan sedang mempertimbangkan broker mana yang akan dipilih, lakukan riset agar Anda dapat menemukan broker yang sesuai dengan kebutuhan Anda.