Uang Cerdas

Apa Uang Cerdas?

Uang pintar adalah modal yang dikendalikan oleh investor institusional, pakar pasar, bank sentral, dana, dan profesional keuangan lainnya. Uang pintar pada awalnya adalah istilah perjudian yang merujuk pada taruhan yang dibuat oleh penjudi dengan rekam jejak kesuksesan.

Memahami Uang Cerdas

Uang pintar adalah uang tunai yang diinvestasikan atau dipertaruhkan oleh mereka yang dianggap berpengalaman, berpengetahuan luas, “yang tahu”, atau ketiganya. Ada sedikit bukti empiris yang mendukung anggapan bahwa investasi uang pintar bekerja lebih baik daripada investasi non-uang pintar; namun, arus masuk uang tunai seperti itu memengaruhi banyak metode spekulasi.

Istilah, “uang pintar” berasal dari penjudi yang memiliki pengetahuan mendalam tentang olahraga yang mereka pertaruhkan atau pengetahuan orang dalam yang tidak dapat dimanfaatkan oleh publik. Dunia investasi serupa. Masyarakat memandang bahwa uang pintar diinvestasikan oleh mereka yang memiliki pemahaman yang lebih lengkap tentang pasar atau dengan informasi yang tidak dapat diakses oleh investor biasa. Dengan demikian, uang pintar dianggap memiliki peluang sukses yang jauh lebih baik ketika pola perdagangan investor institusi menyimpang dari investor ritel.

Uang pintar juga mengacu pada kekuatan kolektif uang besar yang dapat menggerakkan pasar. Dalam konteks ini, bank sentral adalah kekuatan di balik uang pintar, dan pedagang individu mengendarai coattails dari uang pintar.

Dalam konteks perjudian, uang pintar mengacu pada mereka yang mencari nafkah dari taruhan mereka; banyak penjudi menggunakan algoritme matematika historis untuk memutuskan berapa banyak dan apa yang akan dipertaruhkan.

Mengidentifikasi Uang Cerdas

Kebijaksanaan konvensional berpendapat bahwa orang dalam dan spekulan informasi biasanya berinvestasi lebih banyak, jadi harus diikuti bahwa uang pintar kadang-kadang diidentifikasi oleh volume perdagangan yang lebih besar dari biasanya, terutama ketika sedikit atau tidak ada data publik untuk membenarkan volume tersebut. Namun, sangat sedikit bukti yang ada untuk mengkonfirmasi kecurigaan yang dipegang luas itu.

Salah satu sumber informasi yang dihasilkan hampir secara eksklusif oleh pelaku pasar yang lebih terinformasi adalah opsi saham dan indeks. Informasi semacam itu rumit dan membingungkan bagi investor dan pedagang yang tidak terlatih sehingga secara alami disajikan, dan digunakan, oleh sekelompok pelaku pasar yang lebih terinformasi. Mengetahui siapa pemegang smart money dan di mana mereka berinvestasi bisa sangat bermanfaat bagi investor ritel yang ingin mengikuti jejak investor smart money.

Beberapa penyedia data menggunakan berbagai metode dan sumber data untuk mengelompokkan data transaksi dari pedagang komersial dan non-komersial.Salah satu sumber tersebut dikenal sebagai laporan Komitmen Pedagang (COT) .Data ini diterbitkan mingguan oleh  Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC).  Banyak analis menggunakan informasi ini untuk membagi aktivitas perdagangan berjangka menjadi tindakan yang diambil oleh investor yang lebih berpengetahuan. Studi grafik “uang pintar versus uang bodoh” harus menekankan perbedaan yang dapat dikenali dalam cara kedua kelompok memposisikan diri mereka di pasar.

Namun, pembaca grafik harus menyadari bahwa studi grafik yang melabeli aksi harga sebagai uang pintar atau uang bodoh rentan terhadap karakterisasi yang tidak valid. Tidak setiap tindakan investasi dapat menyampaikan maksud investor melalui tindakan harga saja. Selain itu, pengembalian individu tertentu, dan bahkan sebagian besar manajer portofolio profesional, seringkali tidak dapat menandingi pengembalian investasi indeks mekanis dari waktu ke waktu.

Skala Uang Cerdas

Investor dengan pengikut besar, seperti Warren Buffett , dianggap sebagai investor uang pintar, tetapi skala aktivitas mereka tidak selalu diperhitungkan. Ketika cadangan kas di perusahaan Buffett, Berkshire Hathaway, menumpuk dan tidak diinvestasikan, ini jelas merupakan tanda bahwa Buffett tidak melihat banyak peluang nilai di pasar. Namun, fungsi Buffett pada skala yang berbeda. Investasi $ 25.000 tidak terlalu signifikan dalam portofolio bernilai miliaran dolar.

Uang pintar Buffett memperoleh perusahaan daripada mengambil posisi. Investor institusional dari ukuran Buffet membutuhkan skala untuk dampak portofolio secara keseluruhan. Oleh karena itu, bahkan ketika uang pintar berada di luar pilihan nilai dalam kondisi pasar saat ini, itu tidak berarti bahwa tidak ada peluang — terutama untuk saham berukuran sedang.