Tingkat Penawaran Antar Bank Singapura (SIBOR)

Apa Tingkat Penawaran Antar Bank Singapura (SIBOR)?

Tingkat Penawaran Antar Bank Singapura (SIBOR) adalah suku bunga acuan, yang dinyatakan dalam dolar Singapura, untuk pinjaman antar bank di pasar Asia. SIBOR adalah tingkat referensi bagi pemberi pinjaman dan peminjam yang berpartisipasi secara langsung atau tidak langsung dalam perekonomian Asia.

Memahami Suku Bunga Penawaran Interbank Singapura (SIBOR)

Industri perbankan menggunakan pasar antar bank  untuk mentransfer dana dan mata uang, dan untuk mengelola likuiditas. Jika bank regional mendekati titik di mana penarikan hampir menghabiskan cadangan kas jangka pendek, bank tersebut akan masuk ke pasar antar bank Singapura dan meminjam uang dengan Tingkat Penawaran Antar Bank Singapura (SIBOR). Jangka waktu pinjaman bervariasi dari satu malam hingga satu tahun. 

Karena lokasinya, stabilitas politik, lingkungan hukum dan peraturan yang ketat, serta volume bisnis yang dilakukan di Singapura, negara-kota ini dianggap sebagai pusat utama keuangan Asia. Biasanya, pinjaman yang sangat besar untuk bisnis di wilayah tersebut dan pertukaran suku bunga yang melibatkan bisnis yang berpartisipasi dalam ekonomi Asia dikutip atau dalam denominasi SIBOR, ditambah sejumlah basis poin .

SIBOR ditetapkan setiap hari oleh Asosiasi Bank di Singapura (ABS). Thomson Reuters bertindak sebagai agen penghitung untuk menyusun suku bunga SIBOR dari 20 bank anggota, setiap hari, sebelum pukul 11 ​​pagi waktu Singapura. Jika minimal 12 bank gagal melaporkan suku bunga pada hari tertentu, tidak ada SIBOR untuk hari itu. Jika lebih dari 12 laporan, kuartil atas dan bawah dibuang dan rata-rata dihitung.

Fungsi utama SIBOR adalah berfungsi sebagai suku bunga acuan acuan di pasar Asia untuk instrumen utang. Fungsi ini membantu obligasi pemerintah dan korporasi , hipotek, dan turunannya (seperti pertukaran mata uang dan suku bunga), di antara banyak produk keuangan lainnya. Misalnya,  pertukaran suku bunga yang  melibatkan dua pihak rekanan dengan peringkat kredit yang baik, keduanya memiliki obligasi yang diterbitkan dalam dolar Singapura, kemungkinan akan dikutip dalam SIBOR ditambah persentase tertentu.

Dalam contoh lain, floating-rate note (FRN) berdenominasi dolar Singapura , atau floater, yang membayar kupon berdasarkan SIBOR ditambah margin 35 basis poin (0,35%) setiap tahun. Setiap tahun, tingkat kupon disetel ulang agar sesuai dengan SIBOR satu tahun dolar Singapura saat ini, ditambah selisih yang telah ditentukan sebelumnya. Jika, misalnya, SIBOR satu tahun adalah 4% di awal tahun, maka obligasi tersebut akan mengembalikan 4,35% dari nilai nominalnya di akhir tahun. Penyebaran biasanya meningkat atau menurun tergantung pada kelayakan kredit lembaga yang menerbitkan utang.

Masa Depan Suku Bunga Penawaran Antarbank Singapura (SIBOR)

Sejak krisis mata uang Asia pada tahun 1997, kekhawatiran akan volatilitas dan bahkan likuiditas tumbuh ke titik di mana nilai dari beberapa benchmark suku bunga, terutama HIBOR di Pasar Hong Kong, dipertanyakan. Bahkan LIBOR yang menjadi benchmark global pun mendapat kecaman, terutama sejak skandal penetapan LIBOR 2012. Di Eropa,  suku bunga Sterling Overnight Interbank Average (SONIA) akan menggantikan LIBOR sebagai patokan pada tahun 2021. SONIA didasarkan pada penawaran dan penawaran aktual dari bank yang berkontribusi dan bukan level yang ditunjukkan. LIBOR dapat dimanipulasi jika bank pemberi kontribusi ingin menyembunyikan atau meningkatkan posisi modalnya.

Dorongan untuk penggantian berpusat pada LIBOR karena ini adalah standar yang diakui secara global. Federal Reserve AS memperkenalkan Keuangan Departemen Keuangan AS .

Dengan LIBOR diganti, tarif serupa, termasuk SIBOR, juga dalam bahaya.Federal Reserve dan regulator Inggris mendesak bank untuk menyelesaikan kontrak menggunakan LIBOR.Pengumuman dari regulator Fed dan Inggris pada November 2020 menyatakan bahwa bank harus berhenti menulis kontrak menggunakan LIBOR pada akhir 2021. Setelah 2021, tarif tidak lagi dipublikasikan.Selain itu, kontrak yang menggunakan LIBOR akan selesai pada tanggal 30 Juni 2023.