Straddle pendek.

Apa Straddle pendek?

Sebuah mengangkang pendek adalah strategi pilihan terdiri dari menjual kedua call option dan put option dengan strike price dan sama tanggal kedaluwarsa. Ini digunakan ketika pedagang yakin bahwa aset yang mendasarinya tidak akan bergerak lebih tinggi atau lebih rendah secara signifikan selama masa kontrak opsi. Keuntungan maksimum adalah jumlah premi yang dikumpulkan dengan menulis opsi. Potensi kerugian bisa tidak terbatas, jadi ini biasanya merupakan strategi untuk pedagang yang lebih mahir.

Memahami Short Straddles

Straddles pendek memungkinkan pedagang untuk mendapat untung dari kurangnya pergerakan dalam aset yang mendasarinya, daripada harus memasang taruhan terarah dengan harapan pergerakan besar baik lebih tinggi atau lebih rendah. Premi dikumpulkan saat perdagangan dibuka dengan tujuan agar put dan call kedaluwarsa tidak berharga. Namun, kemungkinan aset yang mendasari ditutup tepat pada harga kesepakatan pada saat jatuh tempo rendah, dan itu membuat pemilik short straddle pada risiko penugasan. Namun, selama perbedaan antara harga aset dan harga kesepakatan lebih kecil dari premi yang dikumpulkan, pedagang masih akan mendapat untung.

Pedagang tingkat lanjut mungkin menjalankan strategi ini untuk memanfaatkan kemungkinan penurunan volatilitas tersirat. Jika volatilitas tersirat sangat tinggi tanpa alasan yang jelas untuk itu, call and put dapat dinilai terlalu tinggi. Dalam hal ini, tujuannya adalah menunggu volatilitas turun dan kemudian menutup posisi untuk mendapatkan keuntungan tanpa menunggu kadaluwarsa.

Contoh Short Straddle

Sebagian besar waktu, pedagang menggunakan opsi uang untuk mengangkang.

Jika seorang pedagang menulis straddle dengan harga kesepakatan $ 25 untuk perdagangan saham yang mendasarinya mendekati $ 25 per saham, dan harga saham melonjak hingga $ 50, pedagang akan diwajibkan untuk menjual saham tersebut seharga $ 25. Jika investor tidak memegang saham yang mendasarinya, mereka akan dipaksa untuk membelinya di pasar seharga $ 50 dan menjualnya seharga $ 25 dengan kerugian $ 25 dikurangi premi yang diterima saat membuka perdagangan.

Ada dua titik impas potensial saat kedaluwarsa pada harga kesepakatan plus atau minus total premi yang dikumpulkan.

Untuk opsi saham dengan harga kesepakatan $ 60 dan total premi $ 7,50, saham pokok harus ditutup antara $ 52,50 dan $ 67,50, tidak termasuk komisi , agar strategi dapat mencapai titik impas.

Penutupan di bawah $ 52,50 atau di atas $ 67,50 akan mengakibatkan kerugian.