Mengamankan obligasi
Apa Mengamankan obligasi?
Obligasi terjamin adalah jenis investasi dalam hutang yang dijamin dengan aset tertentu yang dimiliki oleh penerbit. Aset tersebut berfungsi sebagai jaminan atas pinjaman tersebut. Jika penerbit gagal membayar obligasi, hak milik aset dialihkan ke pemegang obligasi.
Obligasi yang dijaminkan juga dapat dijamin dengan aliran pendapatan yang berasal dari proyek yang digunakan untuk mendanai penerbitan obligasi.
Memahami Jaminan Terjamin
Obligasi terjamin dipandang kurang berisiko dibandingkan obligasi tanpa jaminan karena investor di dalamnya setidaknya mendapat kompensasi sebagian untuk investasinya jika terjadi gagal bayar oleh penerbitnya.
Jenis obligasi yang dijamin termasuk obligasi hipotek dan sertifikat perwalian peralatan. Mereka mungkin dijamin dengan aset seperti properti, peralatan, atau aliran pendapatan.
Poin Penting
- Obligasi yang dijamin memberi investor hak pertama atas agunan tertentu jika penerbit gagal membayar.
- Utilitas dan kota sering menerbitkan obligasi yang dijamin.
- Mereka menawarkan minat yang sedikit lebih sedikit sebagai imbalan atas keselamatan mereka yang lebih besar.
Misalnya, sekuritas berbasis mortgage (MBS) didukung oleh hak milik peminjam dan aliran pendapatan dari pembayaran hipotek. Jika penerbit tidak melakukan pembayaran bunga dan pokok tepat waktu, investor memiliki hak atas aset yang mendasarinya sebagai pembayaran kembali.
Risiko kerugian terjadi jika agunan jatuh nilainya atau tidak dapat dijual pada saat dimiliki oleh investor obligasi, atau jika tuntutan hukum menunda likuidasi aset.
Obligasi Terjamin yang Diterbitkan oleh Pemerintah Kota
Kota biasanya menerbitkan obligasi terjamin yang didukung oleh pendapatan yang diantisipasi dari proyek tertentu. Mereka juga dapat menerbitkan obligasi tanpa jaminan, yang dikenal sebagai obligasi kewajiban umum, yang didukung oleh kekuatan pajak kota atau kota.
Referensi cepat
Obligasi terjamin tidak bebas risiko. Terdapat risiko agunan akan jatuh nilainya atau tidak dapat dijual saat dialihkan ke investor.
Dalam beberapa kasus, klaim investor atas agunan digugat di pengadilan. Ada biaya dan penundaan yang melekat dalam menanggapi tantangan hukum. Dalam kasus ini dan kasus lainnya, investor dapat kehilangan sebagian dari investasi pokok mereka.
Obligasi Hipotek Pertama
Perusahaan yang memiliki real estat dan kepemilikan yang signifikan atau aset lain dapat menerbitkan obligasi hipotek menggunakan aset tersebut sebagai jaminan.
Banyak perusahaan utilitas dapat memperoleh pinjaman dengan biaya lebih rendah dengan menggunakan tanah, pembangkit listrik, dan peralatan mereka yang besar sebagai jaminan. Karena obligasi memiliki risiko yang lebih kecil, mereka menawarkan suku bunga yang lebih rendah daripada obligasi tanpa jaminan. Pemegang obligasi mereka memiliki klaim pertama atas properti yang mendasarinya jika perusahaan tidak melakukan pembayaran pokok dan bunga sesuai jadwal.
Obligasi hipotek pertama berisi hipotek pertama setidaknya pada salah satu properti penerbit. Itu memberi pemegang obligasi klaim pertama atas aset yang mendasarinya jika terjadi gagal bayar.
Jika penerbit memiliki cukup uang tunai, daripada menjual aset yang mendasarinya, penerbit dapat menggunakan uang tunai tersebut untuk melunasi pemegang obligasi hipotek pertama sebelum yang lain.
Sertifikat Kepercayaan Peralatan
Sertifikat kepercayaan peralatan didukung oleh aset yang mudah diangkut atau dijual. Judul peralatan dipegang oleh sebuah perwalian.
Sertifikat perwalian yang umumnya dikeluarkan untuk memberikan uang tunai untuk membeli peralatan atau operasi keuangan. Perusahaan melakukan pembayaran terjadwal ke trust, yang membayar pendapatan pokok dan bunga kepada investor. Ketika hutang dilunasi, kepemilikan aset berpindah dari kepercayaan kembali ke perusahaan.