Salomon bersaudara

Apa Salomon bersaudara?

Salomon Brothers adalah bank investasi Amerika. Didirikan pada tahun 1910 dan merupakan salah satu bank investasi terbesar di Wall Street, menyediakan berbagai layanan keuangan. Itu terkenal karena departemen perdagangan pendapatan tetapnya. Perusahaan mengalami serangkaian akuisisi dan merger antara tahun 1981 dan 1997. Akhirnya bergabung dengan Citigroup, mengadopsi namanya pada tahun 2003.

Memahami Salomon Brothers

Salomon Brothers didirikan sebagai bank investasi pada tahun 1910 oleh saudara Arthur, Herbert, dan Percy Salomon. Awalnya perusahaan swasta, itu go public pada akhir 1970-an sebelum melalui serangkaian akuisisi dan merger. Salomon Brothers pertama kali diakuisisi oleh Phibro Corporation pada tahun 1981, kemudian dikenal sebagai Phibro-Salomon. Pada tahun 1997, bank tersebut bergabung dengan Smith Barney dan membentuk Salomon Smith Barney. Bank tersebut kemudian merger dengan Citigroup pada tahun yang sama, dengan Salomon Smith Barney sebagai cabang bank investasinya. Pada tahun 2003, Citigroup menghapus semua referensi ke Salomon Brothers karena serangkaian skandal keuangan.

Seperti disebutkan di atas, bank menyediakan berbagai layanan keuangan, tetapi bank menetapkan warisannya melalui departemen perdagangan pendapatan tetapnya. Salomon Brothers juga mengembangkan keamanan berbasis hipotek pribadi (MBS) pertama pada 1980-an. Mungkin bapak pendiri asli dari perdagangan obligasi bunga tinggi, bersama dengan Drexel Burnham Lambert, grup arbitrase obligasi Salomon mendirikan karir perdagangan John Meriwether dan Myron Sholes. 

Salomon Brothers dipandang sebagai salah satu bank investasi multinasional elit dan bagian dari apa yang dikenal sebagai braket tonjolan. Salomon Brothers terkenal karena budaya perusahaan yang kejam yang menghargai pengambilan risiko dengan bonus besar, menghukum hasil yang buruk dengan boot yang cepat. Buku Michael Lewis “Liar’s Poker” menggambarkan budaya perdagangan obligasi tekanan tinggi di Salomon Brothers, mengilhami pandangan populer tahun 1980-an dan 1990-an Wall Street sebagai taman bermain yang kejam bagi orang-orang yang tidak membiarkan moral menghalangi uang.

Pertimbangan Khusus

Warren Buffett — Oracle of Omaha — berinvestasi di Salomon Brothers pada 1980-an dan harus secara pribadi mengambil posisi di dewan untuk membersihkan orang-orang yang terlibat dengan skandal penawaran obligasi Treasury palsu untuk mencegah Securities and Exchange Commission (SEC) mengambil keputusan hukum. tindakan. Skandal itu melibatkan seorang pedagang Salmon yang membuat tawaran palsu untuk mencoba membeli lebih banyak obligasi daripada yang diizinkan. Buffett keluar ketika pembelian Wisatawan terjadi dan budaya perusahaan dengan cepat menegaskan dirinya kembali.

Alumni Salomon kemudian memiliki pengaruh besar di pasar.  Manajemen Modal Jangka Panjang  diciptakan oleh alumni Salomon dan  posisi arbitrase yang diambil bernilai lebih dari $ 1 triliun sebelum meledak pada tahun 1998. Krisis keuangan global dapat dihindari pada saat itu, tetapi itu bukanlah krisis pertama atau terakhir yang tinggi. -risiko, pendekatan keuntungan tinggi dari perdagangan Salomon Brothers akan dibentuk.

Struktur Salomon Brothers yang masih hidup membantu mendorong Citigroup jauh ke dalam pasar MBS. Pukulan yang dihasilkan bank tersebut menyebabkan eksodus lebih lanjut dari para mantan pemimpin dan pedagang Salomon. Pada tahun 2009, Wall Street Journal melaporkan bahwa CEO Citigroup saat itu Vikram Pandit membongkar sisa-sisa Salomon Brothers untuk menghindari risiko serupa di masa depan.