Pengembalian Aset Bersih (RONA)

Apa Pengembalian Aset Bersih (RONA)?

Pengembalian aset bersih (RONA) adalah ukuran kinerja keuangan yang dihitung sebagai laba bersih dibagi dengan jumlah aset tetap dan modal kerja bersih. Laba bersih disebut juga laba bersih .

Rasio RONA menunjukkan seberapa baik perusahaan dan manajemennya menggunakan aset dengan cara yang bernilai ekonomis; hasil rasio yang tinggi menunjukkan bahwa manajemen memeras lebih banyak pendapatan dari setiap dolar yang diinvestasikan dalam aset. RONA juga digunakan untuk menilai seberapa baik kinerja perusahaan dibandingkan dengan perusahaan lain di industrinya.

Poin Penting

  • Pengembalian aset bersih (RONA) membandingkan laba bersih perusahaan dengan aset bersihnya untuk menunjukkan seberapa baik perusahaan menggunakan aset tersebut untuk menghasilkan pendapatan.
  • Rasio RONA yang tinggi menunjukkan bahwa manajemen sedang memaksimalkan penggunaan aset perusahaan.
  • Pendapatan bersih dan aset tetap dapat disesuaikan untuk item yang tidak biasa atau tidak berulang untuk mendapatkan hasil rasio yang dinormalisasi.

Rumus Pengembalian Aktiva Bersih Adalah

RHAINSEBUAH=Net profit(Fixed assets+NWC)NWC=Current Assets -Current Liabilitieswhere:RHAINSEBUAH=Return on net assetsNWC=Net working capital\ begin {aligned} & RONA = \ frac {\ text {Laba bersih}} {\ text {(Aktiva tetap} + NWC)} \\ & NWC = \ text {Aktiva Lancar} – \ text {Kewajiban Lancar} \\ & \ textbf {di mana:} \\ & RONA = \ text {Return on net assets} \\ & NWC = \ text {Net working capital} \ end {aligned} orang RONA=(Aset tetap+NWC)

Bagaimana Menghitung RONA

Tiga komponen RONA adalah laba bersih, aktiva tetap, dan modal kerja bersih. Pendapatan bersih ditemukan dalam laporan laba rugi dan dihitung sebagai pendapatan dikurangi biaya yang terkait dengan pembuatan atau penjualan produk perusahaan, biaya operasional seperti gaji manajemen dan utilitas, biaya bunga yang terkait dengan hutang, dan semua biaya lainnya.

Aset tetap adalah properti berwujud yang digunakan dalam produksi, seperti real estat dan mesin, dan tidak termasuk goodwill atau aset tidak berwujud lainnya yang dicatat di neraca. Modal kerja bersih dihitung dengan mengurangkan kewajiban lancar perusahaan dari aset lancarnya. Penting untuk dicatat bahwa kewajiban jangka panjang bukan merupakan bagian dari modal kerja dan tidak dikurangkan dalam penyebut saat menghitung modal kerja untuk rasio pengembalian aset bersih.

Kadang-kadang, analis melakukan sedikit penyesuaian terhadap masukan rumus rasio untuk memperlancar atau menormalkan hasil, terutama bila membandingkan dengan perusahaan lain. Misalnya, pertimbangkan bahwa saldo aset tetap dapat dipengaruhi oleh beberapa jenis depresiasi yang dipercepat, di mana hingga 40% dari nilai aset dapat dihilangkan pada tahun pertama penggunaan penuh.

Selain itu, peristiwa penting apa pun yang mengakibatkan kerugian besar atau pendapatan yang tidak biasa harus disesuaikan dari laba bersih, terutama jika peristiwa tersebut hanya terjadi satu kali. Aset tidak berwujud seperti goodwill adalah item lain yang kadang-kadang dihilangkan analis dari perhitungan, karena sering kali hanya berasal dari akuisisi, daripada menjadi aset yang dibeli untuk digunakan dalam memproduksi barang, seperti peralatan baru.

Apa yang Diberitahukan RONA kepada Anda?

Rasio pengembalian aset bersih (RONA) membandingkan pendapatan bersih perusahaan dengan asetnya dan membantu investor untuk menentukan seberapa baik perusahaan menghasilkan laba dari asetnya. Semakin tinggi pendapatan perusahaan relatif terhadap asetnya, semakin efektif perusahaan menggunakan aset tersebut. RONA adalah metrik yang sangat penting untuk perusahaan padat modal, yang memiliki aset tetap sebagai komponen aset utama mereka.

Di sektor manufaktur padat modal, RONA juga dapat dihitung sebagai:

Return on Net Assets=Plant Revenue-CostsNet Assets\ text {Laba atas Aktiva Bersih} = \ frac {\ text {Pendapatan Tanaman} – \ text {Biaya}} {\ text {Aktiva Bersih}}Pengembalian Aset Bersih=Aktiva bersih

Menafsirkan Pengembalian Aktiva Bersih

Semakin tinggi tingkat pengembalian aset bersih maka semakin baik pula kinerja laba perusahaan. RONA yang lebih tinggi berarti perusahaan menggunakan aset dan modal kerjanya secara efisien dan efektif, meskipun tidak ada perhitungan tunggal yang menceritakan keseluruhan kinerja perusahaan. Pengembalian aset bersih hanyalah salah satu dari banyak rasio yang digunakan untuk mengevaluasi kesehatan keuangan perusahaan .

Jika tujuan penghitungan adalah untuk menghasilkan perspektif jangka panjang tentang kemampuan perusahaan untuk menciptakan nilai, biaya luar biasa dapat ditambahkan kembali ke dalam angka laba bersih. Misalnya, jika sebuah perusahaan memiliki laba bersih $ 10 juta tetapi mengeluarkan biaya luar biasa sebesar $ 1 juta, angka laba bersih tersebut dapat disesuaikan menjadi $ 11 juta. Penyesuaian ini memberikan indikasi pengembalian aset bersih yang diharapkan perusahaan di tahun berikutnya jika tidak perlu lagi mengeluarkan biaya luar biasa.

Contoh RONA

Asumsikan sebuah perusahaan memiliki pendapatan $ 1 miliar dan total pengeluaran termasuk pajak $ 800 juta, sehingga menghasilkan laba bersih $ 200 juta. Perusahaan memiliki aset lancar sebesar $ 400 juta dan kewajiban lancar sebesar $ 200 juta, memberikan modal kerja bersih sebesar $ 200 juta.

Selanjutnya, aset tetap perusahaan berjumlah $ 800 juta. Menambahkan aset tetap ke modal kerja bersih menghasilkan penyebut $ 1 miliar saat menghitung RONA. Membagi laba bersih $ 200 juta dengan $ 1 miliar menghasilkan laba atas aset bersih 20% bagi perusahaan.