Apa arti rollover dalam konteks pasar forex?

Di pasar forex (FX), rollover adalah proses memperpanjang tanggal penyelesaian suatu posisi terbuka .Dalam sebagian besar perdagangan mata uang, pedagang diharuskan menerima pengiriman mata uang dua hari setelah tanggal transaksi.Namun, dengan menggulirkan posisi – sekaligus menutup posisi yang ada pada kurs penutupan harian dan masuk kembali pada kurs pembukaan baru pada hari perdagangan berikutnya – pedagang secara artifisial memperpanjang periode penyelesaian satu hari.

Berguling Posisi FX

Pedagang valas jangka panjang dapat menghasilkan uang di pasar dengan berdagang dari sisi positif persamaan rollover. Pedagang mulai dengan menghitung poin swap, yang merupakan perbedaan antara kurs forward dan kurs spot dari pasangan mata uang tertentu seperti yang dinyatakan dalam pip. Pedagang mendasarkan perhitungan mereka pada paritas suku bunga, yang menyiratkan bahwa berinvestasi dalam berbagai mata uang harus menghasilkan pengembalian lindung nilai yang sama, terlepas dari tingkat suku bunga mata uang.

Pedagang menghitung poin swap untuk tanggal pengiriman tertentu dengan mempertimbangkan keuntungan bersih atau biaya meminjamkan satu mata uang dan meminjam mata uang lain terhadapnya selama waktu antara tanggal nilai spot dan tanggal pengiriman ke depan. Oleh karena itu, pedagang menghasilkan uang ketika dia berada di sisi positif dari pembayaran rollover bunga.

Kredit Rollover

Sering disebut sebagai besok berikutnya, rollover berguna di FX karena banyak pedagang tidak berniat menerima pengiriman mata uang yang mereka beli; sebaliknya, mereka ingin mendapat untung dari perubahan nilai tukar. Karena setiap perdagangan forex melibatkan peminjaman mata uang satu negara untuk membeli mata uang lain, menerima dan membayar bunga adalah kejadian biasa. Pada penutupan setiap hari perdagangan, pedagang yang mengambil posisi long dalam mata uang hasil tinggi relatif terhadap mata uang yang mereka pinjam akan menerima sejumlah bunga di akun mereka.

Sebaliknya, pedagang harus membayar bunga jika mata uang yang mereka pinjam memiliki tingkat bunga yang lebih tinggi dibandingkan dengan mata uang yang mereka beli. Pedagang yang tidak ingin mengumpulkan atau membayar bunga harus menutup posisi mereka pada pukul 5 sore.

Perhatikan bahwa bunga yang diterima atau dibayarkan oleh pedagang mata uang selama perdagangan valas ini dianggap oleh IRS sebagai pendapatan atau beban bunga biasa. Untuk tujuan perpajakan, pedagang mata uang harus melacak bunga yang diterima atau dibayarkan, terpisah dari keuntungan dan kerugian perdagangan reguler.

Contoh Rollover

Sebagian besar bursa valas menampilkan tingkat rollover, yang berarti perhitungan kurs umumnya tidak diperlukan.Tetapi pertimbangkan pasangan mata uang NZDUSD, di mana Anda adalah NZD panjang dan USD pendek.Nilai tukar pada 30 Januari 2019 adalah 0,69.  Suku bunga semalam NZD per bank cadangan negara adalah 1,75%.  Tingkat dana federal USD  adalah 2,4%.

Untuk posisi 100.000, bunga panjang adalah 9,3 EUR, atau 100.000 * 0,0093%. Untuk NZD pendek, biayanya 5,01 NZD atau 100.000 * 1,67 * 0,003%. EUR yang dikonversi ke NZD sama dengan 15,53, atau 9,3 * 1,67. Umumnya ditampilkan dalam pip, tingkat rollover NZDUSD adalah -0,0026% atau 0,26 pip. Pada posisi nosional 100.000, tingkat rollover akan menjadi -2,6 NZD atau -3,8 USD.