Ensiklopedia keuangan

Pertunjukan keliling

Apa ?

Roadshow adalah rangkaian presentasi yang dilakukan di berbagai lokasi menjelang penawaran umum perdana (IPO). Roadshow adalah promosi atau promosi yang dilakukan oleh perusahaan penjamin emisi dan tim manajemen perusahaan kepada calon investor sebelum go public. Roadshow umumnya berlangsung di kota-kota besar dan dimaksudkan untuk membangkitkan minat pada penawaran yang akan datang. Calon investor diperkenalkan dengan perusahaan, sejarahnya, dan personel kuncinya.

Referensi cepat

  • Roadshow adalah rangkaian presentasi yang dilakukan di berbagai lokasi menjelang penawaran umum perdana.
  • Roadshow adalah promosi penjualan kepada calon investor oleh firma penjamin emisi dan tim manajemen eksekutif perusahaan.
  • Roadshow raksasa e-commerce China, Alibaba, berkontribusi pada antusiasme luar biasa seputar IPO perusahaan.

Memahami Roadshow

Ketika sebuah perusahaan memutuskan untuk go public, anggota perusahaan investasi yang bertanggung jawab untuk menanggung atau menerbitkan IPO melakukan perjalanan keliling negeri dalam roadshow untuk mempresentasikan peluang investasi kepada calon investor. Sebagian besar roadshow mencakup perhentian di kota-kota besar seperti Boston, Chicago, Los Angeles, dan New York City.

Roadshow yang sukses sering kali sangat penting untuk keberhasilan IPO. Tujuan dari roadshow ini adalah untuk membangkitkan semangat perusahaan dan IPO-nya. Dengan melakukan perjalanan ke berbagai kota, penjamin emisi memperkenalkan IPO kepada investor institusional , analis, manajer dana , dan dana lindung nilai untuk menarik minat mereka dalam keamanan. Roadshow ini juga memberikan kesempatan kepada penjamin emisi untuk memperkenalkan manajemen perusahaan dan bagi investor untuk mendengar visi dan tujuan manajemen perusahaan.

Referensi cepat

Roadshow ini bertujuan untuk membangkitkan antusiasme seputar IPO perusahaan yang akan datang, yang berarti keberhasilan IPO bergantung pada roadshow yang berhasil.

Acara roadshow dapat menarik ratusan calon pembeli yang tertarik untuk mempelajari lebih lanjut tentang penawaran tersebut dalam pengaturan tatap muka dan online. Acara mungkin termasuk presentasi multimedia dan sesi tanya jawab. Banyak perusahaan mungkin mengadakan pertemuan pribadi yang lebih kecil dalam beberapa bulan dan minggu menjelang IPO, sementara mayoritas menyiarkan langsung beberapa acara mereka kepada mereka yang tidak dapat hadir. Beberapa topik yang dibahas selama roadshow mencakup sejarah perusahaan dan rencana masa depan. Informasi lain mungkin termasuk:

  • Video atau presentasi media digital
  • Bertemu dengan manajemen eksekutif
  • Proposisi nilai unik perusahaan
  • Penghasilan dan kinerja keuangan
  • Pertumbuhan penjualan sebelumnya dengan proyeksi dan prakiraan
  • Peluang investasi dan potensi pertumbuhan
  • Target harga saham IPO

Roadshow ini penting untuk IPO karena menyediakan forum di mana perusahaan dapat berkomunikasi langsung dengan calon investor untuk mengatasi masalah apa pun atau menyoroti keberhasilan. Penjamin emisi juga menggunakan informasi yang dikumpulkan dari investor untuk menyelesaikan buku-bangunan proses, yang melibatkan pengumpulan harga calon investor bersedia membayar untuk persembahan.

Setelah roadshow selesai, maka dibuatlah prospektus akhir dan dibagikan kepada calon investor. Prospektus ini juga diajukan ke Securities and Exchange Commission (SEC). Harga awal untuk penawaran ditetapkan berdasarkan informasi yang dikumpulkan selama proses pembukuan, dan tanggal IPO ditetapkan.

1:19

Pertimbangan Khusus

Tidak semua roadshow melibatkan IPO. Faktanya, ada kasus di mana perusahaan melakukan perjalanan ke seluruh negeri untuk berbicara dengan investor bahkan ketika mereka tidak go public. Ini disebut roadshow non-deal (NDR). Roadshow ini terjadi ketika para eksekutif mengadakan diskusi dengan investor saat ini dan calon investor, tetapi tidak ada jaminan ekuitas atau hutang yang ditawarkan. NDR dilakukan untuk memberikan informasi publik kepada investor, termasuk update bisnis yang sudah ada dan visi perusahaan ke depan. NDR melibatkan pertemuan dengan investor utama untuk terus memberi mereka informasi terbaru tentang kinerja perusahaan.

Contoh Roadshow

Raksasa e-commerce China Alibaba Group $ 25 miliar pada tahun 2014 sementara penjamin emisi yang terlibat membawa pulang $ 300 juta. IPO sangat sukses sehingga harga saham melonjak 38% pada debutnya. Namun antusiasme untuk IPO dimulai jauh sebelum saham mulai diperdagangkan. Roadshow tersebut mencakup angka-angka finansial tetapi juga video sejarah perusahaan yang dinarasikan oleh salah satu pendiri dan Ketua Jack Ma .

Roadshow tersebut sangat sukses dengan investor sehingga kemungkinan itu menjadi alasan mengapa kisaran harga IPO dinaikkan menjadi $ 66 menjadi $ 68 dari kisaran $ 60 menjadi $ 66 yang diterbitkan sebelumnya. Meskipun kenaikan kisaran harga mungkin tidak terlalu mengesankan, penting untuk diingat bahwa perusahaan menjual lebih dari 300 juta saham selama IPO.