Apa itu langkah-langkah risiko?

Apa itu langkah-langkah risiko?

Pengukuran risiko adalah ukuran statistik yang merupakan prediktor historis dari risiko dan volatilitas investasi, dan juga merupakan komponen utama dalam teori portofolio modern (MPT). MPT adalah metodologi keuangan dan akademik standar untuk menilai kinerja saham atau dana saham dibandingkan dengan indeks patokannya .

Ada lima ukuran risiko utama, dan setiap ukuran memberikan cara unik untuk menilai risiko yang ada dalam investasi yang sedang dipertimbangkan. Lima ukuran tersebut termasuk alpha , beta , R-squared , standar deviasi, dan rasio Sharpe. Pengukuran risiko dapat digunakan secara individu atau bersama-sama untuk melakukan penilaian risiko. Saat membandingkan dua investasi potensial, sebaiknya membandingkan like for untuk menentukan investasi mana yang paling berisiko.

Poin Penting

  • Pengukuran risiko adalah ukuran statistik yang merupakan prediktor historis dari risiko dan volatilitas investasi.
  • Pengukuran risiko juga merupakan komponen utama dalam teori portofolio modern (MPT), sebuah metodologi keuangan standar untuk menilai kinerja investasi.
  • Lima ukuran risiko utama termasuk rasio alfa, beta, R-kuadrat, deviasi standar, dan Sharpe. 

Memahami Ukuran Risiko

Alfa

Alpha mengukur risiko relatif terhadap pasar atau indeks benchmark yang dipilih. Misalnya, jika S&P 500 telah dianggap tolok ukur untuk reksa dana tertentu, aktivitas reksa dana tersebut akan dibandingkan dengan yang dialami oleh indeks terpilih. Jika reksa dana mengungguli benchmark, dikatakan memiliki alpha positif. Jika reksa dana turun di bawah kinerja benchmark, dianggap memiliki alpha negatif.

Beta

Beta mengukur volatilitas atau risiko sistemik dana dibandingkan dengan pasar atau indeks benchmark yang dipilih. Beta satu menunjukkan reksa dana diharapkan bergerak dalam hubungannya dengan tolok ukur. Beta di bawah satu dianggap kurang stabil daripada tolok ukur, sedangkan yang di atas satu dianggap lebih tidak stabil daripada tolok ukur.

R-Squared

R-Squared mengukur persentase pergerakan investasi yang disebabkan oleh pergerakan indeks acuannya. Nilai R-squared mewakili korelasi antara investasi yang diperiksa dan tolok ukur yang terkait. Misalnya, nilai R-kuadrat 95 akan dianggap memiliki korelasi tinggi, sedangkan nilai R-kuadrat 50 dapat dianggap rendah.

US Treasury Bill berfungsi sebagai patokan untuk sekuritas pendapatan tetap, sedangkan Indeks S&P 500 berfungsi sebagai patokan untuk ekuitas.

Standar Deviasi

Deviasi standar adalah metode untuk mengukur penyebaran data sehubungan dengan nilai rata-rata kumpulan data dan memberikan pengukuran mengenai volatilitas investasi.

Sehubungan dengan investasi, standar deviasi mengukur seberapa besar pengembalian investasi menyimpang dari pengembalian normal atau rata-rata yang diharapkan.

Rasio Sharpe

Rasio Sharpe mengukur kinerja yang disesuaikan dengan risiko terkait. Ini dilakukan dengan menghapus tingkat pengembalian investasi bebas risiko, seperti Obligasi Negara AS, dari tingkat pengembalian yang dialami.

Ini kemudian dibagi dengan deviasi standar investasi terkait dan berfungsi sebagai indikator apakah pengembalian investasi adalah karena investasi yang bijaksana atau karena asumsi risiko berlebih.