Pencocokan toleransi risiko investasi terhadap kepribadian

Memiliki pemahaman yang baik tentang toleransi risiko investor sangat penting untuk hubungan penasihat / klien yang sukses. Ini juga merupakan komponen kunci dari pernyataan kebijakan investasi yang baik. Penasihat investasi biasanya mengeksplorasi hal-hal seperti usia, ukuran portofolio investasi, tanggal pensiun yang diharapkan dan pendapatan masa depan serta kewajiban keuangan untuk mengukur toleransi risiko investor. Aspek-aspek yang dapat diukur ini dapat memberi tahu kita banyak hal tentang kemampuan investor untuk mengambil risiko investasi, tetapi bagaimana dengan kemauan mereka ?

Pentingnya dan kompleksitas kesediaan investor untuk mengambil risiko adalah salah satu dari banyak faktor pembeda antara mengelola portofolio investasi untuk institusi besar dan mengelolanya untuk investor individu. Karena sebagian besar produk dan program investasi dikembangkan oleh lembaga untuk lembaga, mereka gagal untuk mengatasi “sisi kemanusiaan” dari toleransi risiko ini. Pengetikan kepribadian adalah alat baru yang membantu penasihat investasi lebih memahami kesediaan investor individu untuk mengambil risiko dan kecenderungan perilaku. Baca terus untuk mengetahui lebih lanjut tentang apa itu pengetikan kepribadian, bagaimana hal itu dapat membantu Anda mengukur toleransi risiko, dan bagaimana hal itu dapat memberi Anda wawasan tentang kecenderungan pengambilan keputusan investor.

Sebelum kita membahas proses pengetikan kepribadian, penting untuk dipahami bahwa investor individu itu unik dan tidak selalu dapat ditempatkan dengan sempurna ke dalam tipe atau kategori kepribadian tertentu. Namun, pengetikan kepribadian dapat membantu memfasilitasi diskusi dengan investor tentang toleransi risiko dan dapat memberi Anda wawasan tentang strategi investasi yang mungkin sesuai dengan profil psikologis mereka. (Hanya karena Anda bersedia menerima risiko, tidak berarti Anda selalu harus: Kiat untuk Menilai Toleransi Risiko Klien ).

Proses Langkah pertama dalam pengetikan kepribadian adalah memahami latar belakang pribadi investor. Mewawancarai investor tentang pengalaman hidup mereka, sifat perilaku yang diwariskan, jalur karier, dan portofolio investasi mereka saat ini dapat memberi tahu Anda banyak hal tentang kesediaan mereka untuk mengambil risiko dan apakah mereka memiliki kecenderungan untuk membuat keputusan emosional terkait investasi mereka. Beberapa firma manajemen investasi telah mengembangkan kuesioner milik klien untuk membantu mereka dalam standarisasi proses ini. Setelah Anda memiliki pemahaman yang baik tentang latar belakang investor, Anda biasanya dapat menempatkan mereka dalam tipe kepribadian yang luas.

The CFA Institute ‘s ‘Calon Body of Knowledge’ daftar empat tipe kepribadian utama sebagai hati-hati, metodis, spontan, dan individualis. Mereka dikategorikan di bawah ini berdasarkan kesediaan mereka untuk mengambil risiko. (Untuk lebih lanjut tentang Badan Pengetahuan Kandidat CFA dan Institut CFA, baca Studi Tidak Berakhir Setelah CFA dan Pengantar Penunjukan CFA )

Kemauan Rendah untuk Mengambil Risiko Hati- hati Investor yang berhati- hati membuat keputusan terutama berdasarkan perasaan dan sangat sensitif terhadap kerugian investasi. Ketakutan mendorong proses pengambilan keputusan investasi mereka. Mereka kesulitan membuat keputusan proaktif mengenai investasi mereka dan tidak mempercayai nasihat orang lain. Karena alasan ini, portofolio mereka biasanya memiliki perputaran yang rendah dan sebagian besar mencakup investasi yang aman. Contoh investor yang mungkin cenderung berhati-hati mungkin termasuk pensiunan guru sekolah dasar dan janda lansia. (Lupakan klise dan temukan seberapa besar volatilitas yang benar-benar Anda miliki, baca Toleransi Risiko .)

Metodis Investor metodis mengikuti strategi investasi mekanis yang disiplin. Mereka membuat keputusan investasi berdasarkan fakta nyata dan cenderung cuek tentang detail-detail kecil. Mereka sangat bergantung pada penelitian investasi dan tidak emosional tentang keputusan investasi mereka. Mereka cenderung menjadi investor yang disiplin yang dapat menyebabkan mereka memiliki toleransi risiko yang lebih rendah. Contoh investor yang mungkin cenderung memiliki kepribadian metodis dapat mencakup arsitek dan insinyur.

Kesediaan lebih tinggi untuk Ambil Risiko Spontan Spontan investor membuat keputusan investasi berdasarkan perasaan dan membuat mereka sering. Mereka selalu menebak-nebak diri mereka sendiri dan nasihat orang lain dan sering mengejar mode investasi. Karena alasan ini, portofolio investasi mereka biasanya menunjukkan perputaran portofolio yang tinggi dan mungkin termasuk investasi yang lebih berisiko. Contoh investor yang mungkin memiliki kepribadian spontan mungkin termasuk wiraniaga berbasis komisi atau pewaris dana perwalian muda. (Keamanan berisiko tinggi dapat mengurangi risiko secara keseluruhan. Cari tahu cara kerjanya. Strategi Investasi Agresif .)

Investor individualis Individualis membuat keputusan berdasarkan fakta nyata dan jangan terlalu sering menebak-nebak investasi mereka. Mereka menjalankan pemikiran independen dan menaruh kepercayaan besar pada penelitian investasi mereka. Untuk alasan ini, mereka biasanya lebih sedikit menghindari risiko dibandingkan yang lain. Investor individualis biasanya mandiri dan pekerja keras. Contoh investor yang mungkin cenderung memiliki kepribadian individualis dapat mencakup pemilik bisnis kecil atau manajer tingkat atas di perusahaan besar.

Mencapai Toleransi Risiko Total Tipe kepribadian investor dan kemauan untuk mengambil risiko dapat digunakan bersama dengan informasi mengenai kemampuan mereka untuk mengambil risiko untuk menilai toleransi risiko total mereka dengan lebih baik. Kadang-kadang, kemauan investor akan sangat bervariasi dari kemampuan mereka untuk mengambil risiko. Jika ini terjadi, pendidikan lebih lanjut tentang pasar modal dan risiko investasi mungkin diperlukan untuk mengatasi masalah tersebut. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang menentukan toleransi risiko, baca Menentukan Risiko Dan Piramida Risiko . )

Kesimpulan Saat berurusan dengan investor individu, membangun portofolio investasi yang benar-benar disesuaikan melibatkan pemahaman yang baik tentang kemampuan dan kemauan mereka untuk mengambil risiko. Sebagian besar program investasi dan produk keuangan umum, seperti dana tanggal target , tidak secara tepat menangani kesediaan investor untuk mengambil risiko. Penerimaan keuangan perilaku yang terus meningkat membuat penting bagi penasihat investasi untuk menggunakan alat baru seperti pengetikan kepribadian untuk membantu mereka lebih memahami toleransi risiko investor. Meskipun diagnosis mandiri mungkin tidak selalu sehat, pengetikan kepribadian juga dapat digunakan sebagai alat untuk memberi Anda wawasan tentang bias investasi Anda sendiri dan kemauan untuk mengambil risiko. (Untuk bacaan terkait, lihat Apa Perbedaan Antara Toleransi Risiko dan Kapasitas Risiko? )