Ensiklopedia keuangan

Naiknya 401 (k) rekening broker

Selama bertahun-tahun, opsi investasi yang ditawarkan dalam rencana 401 (k) yang disponsori perusahaan terbatas pada reksa dana dan kontrak anuitas, bersama dengan satu atau lebih rekening jaminan dan, mungkin, saham perusahaan. Namun, beberapa rencana sekarang memungkinkan peserta untuk membeli dan menjual sekuritas dalam 401 (k) s mereka. Opsi ini dikenal sebagai jendela pialang 401 (k) .

Alternatif ini telah mengangkat banyak alis di kalangan fidusia, karena memungkinkan investor untuk mengambil risiko yang jauh lebih besar dengan tabungan pensiun mereka daripada yang sebelumnya dapat mereka lakukan dengan pilihan dana yang paling agresif sekalipun. Peserta 401 (k) yang memiliki opsi ini tersedia bagi mereka perlu mengevaluasi dengan cermat kemungkinan keuntungan — dan kerugian — yang mungkin mereka pertahankan dari perdagangan mereka.

Apa Naiknya 401 (k) rekening broker?

  • Akun pialang mandiri 401 (k) memungkinkan untuk berinvestasi dalam berbagai alternatif yang lebih luas.
  • Biaya untuk peningkatan jumlah transaksi dapat mengurangi keuntungan.
  • Orang-orang yang membatasi jumlah uang yang mereka masukkan ke dalam rekening seperti itu umumnya lebih baik.

Cara Kerja Akun Pialang Mandiri 401 (k) 

Majikan yang menawarkan akun pialang dalam 401 (k) mereka harus memilih perusahaan tertentu untuk digunakan, sepertiE * Trade atauCharles Schwab, dan daftar akun ini bersama dengan pilihan investasi lainnya dalam rencana.1  Dalam beberapa kasus, peserta mungkin memiliki jendela waktu tertentu setiap tahun untuk memindahkan uang dari akun omnibus umum mereka dalam rencana ke akun perantara.

Peserta Plan kemudian dapat membeli dan menjual saham, obligasi, ETF, dan reksa dana dengan cara normal, meskipun tanpa konsekuensi pajak. Namun, beberapa jenis perdagangan berisiko tinggi dilarang, seperti perdagangan dengan margin dan membeli jual atau beli atau kontrak berjangka. Penulisan panggilan tertutup diperbolehkan kecuali piagam rencana melarangnya.

Pada 2015, 40% pemberi kerja AS menawarkan jendela perantara di akun 401 (k) mereka, menurut sebuah studi oleh perusahaan konsultan SDM Aon Hewitt.  Sekitar 19% dari rencana yangdikelolaHow America Save 2019 perusahaan reksa dana.

Survei Tahunan ke-60 Plan Sponsor Council of America tentang Bagi Hasil dan 401 (k), yang dirilis pada tahun 2018, menunjukkan bahwa sekitar seperempat dari paket yang ditawarkan oleh sponsor paket 590 menampilkan jendela perantara. Beberapa paket  403 (b) sekarang juga menawarkan fitur ini.

Referensi cepat

Vanguard melaporkan bahwa 19% dari 401 (k) akunnya menawarkan jendela perantara, tetapi hanya 1% peserta yang memanfaatkannya.

Pro dan Kontra Menggunakan 401 (k) Akun Pialang

Cukup mudah untuk melihat keuntungan dan kerugian menggunakan akun broker dalam paket 401 (k).

Pro

  • Pilihan investasi yang lebih beragam daripada 401 (k) biasa, termasuk saham, ETF, dan obligasi.

  • Dapat berinvestasi di banyak sektor atau subsektor

  • Investor yang berhasil dapat memperoleh jauh lebih banyak daripada yang mereka dapatkan melalui sarana investasi yang tersedia dalam rencana pemberi kerja tradisional.

Kontra

  • Karyawan yang bukan investor berpengalaman dapat kehilangan uang pensiun yang signifikan melalui perdagangan yang dipilih dengan buruk.

  • Lebih sulit membangun portofolio yang sehat, terutama mengingat biaya transaksi dan komisi.

  • Risiko lebih tinggi dari perdagangan yang didorong emosi, yang dapat menyebabkan pembelian tinggi dan penjualan rendah.

Lebih Banyak Pilihan

Yang menguntungkan mereka, akun perantara memungkinkan investor untuk memilih dari beragam pilihan investasi, yang memungkinkan mereka untuk berinvestasi di sektor tertentu, subsektor, atau elemen pasar lainnya yang mungkin sangat sulit untuk ditiru dengan alternatif rencana tradisional.

Peserta yang ingin berinvestasi di pasar perbatasan akan segera dapat menemukan saham atau ETF yang sesuai yang sesuai dengan tujuan investasi mereka. Mereka yang memilih dengan bijak mungkin dapat mengembangkan portofolio pensiun mereka lebih cepat daripada melalui pilihan yang tersedia bagi anggota rencana 401 (k) yang diselenggarakan perusahaan.

Berisiko bagi Investor yang Tidak Berpengalaman

Tentu saja, memiliki tingkat kebebasan itu tidak selalu baik. Karena rencana 401 (k) pada dasarnya tidak diskriminatif, sebagian besar piagam rencana mengharuskan akun ini harus ditawarkan kepada semua karyawan di sebuah perusahaan — termasuk mereka yang memiliki sedikit atau tanpa pengetahuan atau pengalaman dengan investasi. Dalam banyak kasus, fitur rencana ditambahkan karena beberapa karyawan tingkat atas melobi untuk itu, dan kemudian mereka membayar — dan mengikuti saran atau strategi — seorang pengelola uang profesional.

“Itu adalah desain rencana standar, terutama untuk firma hukum, secara historis,” kata David Wray, presiden Dewan Sponsor Rencana Amerika (PSCA), yang mewakili perusahaan yang menawarkan 401 (k) dan rencana bagi hasil.Bahkan saat ini, “orang yang menggunakan [jendela perantara] biasanya dibayar tinggi — bukan peserta 401 (k) biasa yang masuk ke dana tanggal target,” tambah Wray.

Memang,data 2019 dari Charles Schwab , penyedia SDBA terkemuka, menunjukkan bahwa saldo rata-rata yang disarankan untuk akun pialang mandiri per 31 Maret 2019, adalah $ 436.593  .

Lebih Sulit Membuat Portofolio Pensiun yang Sehat

Beragam alternatif investasi yang tersedia di dalam akun pialang dapat mempersulit pembuatan portofolio yang sehat, dan banyak transaksi dengan biaya dan komisi yang sesuai pasti akan mengikis pengembalian yang diterima oleh peserta.

Mereka yang tidak memiliki rencana investasi yang telah ditentukan juga berisiko membiarkan keputusan investasi mereka didorong oleh emosi mereka, yang dapat menyebabkan mengejar saham atau dana yang “panas” dan membeli dengan harga tinggi dan menjual dengan harga rendah.

Masalah Fidusia Dengan 401 (k) Akun Pialang

Sponsor rencana yang menawarkan akun pialang harus menganalisis dengan cermat potensi liabilitas dari kerugian besar yang diderita oleh investor pemula. Banyak sponsor percaya bahwa mereka tidak dapat dimintai pertanggungjawaban atas apa yang terjadi di akun ini, tetapi banyak keuntungan yang dikatakan para ahli dan pengacara sebaliknya.

Semua opsi investasi lain di dalam rencana yang memenuhi syarat diwajibkan olehUndang-Undang Jaminan Pendapatan Pensiun Karyawan tahun 1974 (ERISA) untuk memenuhi karakteristik fidusia tertentu, meskipun sifatnya agresif.  Namun demikian, sebagian besar dari opsi investasi yang dapat dibeli oleh peserta di akun pialang akan gagal memenuhi standar ini.

Referensi cepat

Untuk mengelola akun pialang mandiri dengan sukses, dibutuhkan banyak pengetahuan dan keahlian.

Pemenang dan Pecundang Dengan 401 (k) Akun Pialang

Sangat mudah untuk melihat siapa yang bisa maju dengan memperdagangkan sekuritas di akun pialang 401 (k). Investor berpendidikan tinggi, seperti profesional dan spesialis medis, insinyur, akuntan — dan mereka yang memiliki pengalaman perdagangan dan investasi sebelumnya — dapat menggunakan akun ini untuk mencapai keuntungan jauh melebihi apa yang mungkin dapat mereka capai dengan menggunakan opsi rencana tradisional, seperti reksa dana.

Tetapi peserta berpenghasilan rendah — pekerja pabrik, pegawai ritel atau layanan makanan, dan orang lain yang bekerja dalam pekerjaan yang tidak membutuhkan keterampilan semacam itu — kemungkinan besar tidak akan memiliki pendidikan dan keahlian yang sama. Dan banyak orang dengan pendapatan lebih tinggi dan pendidikan lebih tinggi juga tidak tahu banyak tentang investasi. Karyawan tanpa pengetahuan dan bimbingan yang memadai dapat dengan mudah terbujuk untuk membuat pilihan yang bodoh, seperti membeli dan menjual reksa dana dengan biaya penjualan di depan atau di belakang atau memilih opsi investasi yang mengandung risiko yang tidak mereka pahami.

Sejauh ini sebagian besar studi dan data yang dirilis tentang subjek ini tampaknya menunjukkan bahwa persentase yang relatif kecil dari karyawan memilih untuk menginvestasikan jumlah material dari tabungan rencana mereka ke dalam rekening perantara.Hanya sekitar 3% hingga 4% dari mereka yang memiliki akses ke jendela perantara 401 (k) yang menggunakannya, studi Aon Hewitt menemukan;survei PSCA melaporkan bahwa hanya 1,3% dari total aset rencana yang dicatat oleh investasi melalui jendela perantara. 

Vanguard, Fidelity, dan Schwab semuanya telah menyatakan bahwa hanya sebagian kecil dari pelanggan mereka yang memiliki akses ke akun perantara di dalam paket yang memenuhi syarat telah mendaftar untuk mereka.(Untuk Vanguard angkanya adalah 1%, menurut Laporan How America Menyimpan 2019).

Garis bawah

Akun pialang bisa menjadi ide yang bagus untuk 401 (k) peserta rencana yang merupakan investor berpengalaman dan berpengetahuan luas. Karyawan yang tidak memiliki pendidikan untuk membuat keputusan investasi yang baik sendiri mungkin harus berpikir dua kali sebelum mengambil jalan ini. Investor juga harus memperhatikan biaya tambahan yang dapat dinilai saat mengambil rute ini.

Salah satu cara yang baik untuk membatasi risiko dengan akun ini adalah dengan membatasi jumlah uang yang masuk ke dalamnya. Peserta yang mengalokasikan sebagian besar aset rencana mereka ke dalam alternatif investasi lain dan berdagang dengan hemat dapat melihat hasil yang jauh lebih baik. Untuk informasi lebih lanjut tentang penggunaan akun pialang di dalam paket yang memenuhi syarat, konsultasikan dengan sponsor paket perusahaan atau penasihat keuangan Anda.