Retrosesi

Apa Retrosesi?

Retrosesi mengacu pada sogokan, biaya trailer atau biaya finder yang dibayarkan manajer aset kepada penasihat atau distributor. Pembayaran ini sering kali dilakukan secara diam-diam dan tidak diungkapkan kepada klien, meskipun mereka menggunakan dana klien untuk membayar biayanya.

Komisi retrosesi adalah pengaturan bagi hasil yang sangat dikritik dalam industri keuangan karena uang mengalir kembali ke pemasar untuk upaya mereka dalam meningkatkan minat untuk produk tertentu. Oleh karena itu, hal ini menimbulkan pertanyaan tentang ketidakberpihakan dan favoritisme di pihak penasihat. Sistem tampaknya akan mendorong penasihat untuk mempromosikan dana atau produk karena mereka akan menerima bayaran untuk melakukannya, bukan karena produk adalah pilihan terbaik bagi klien.

Memahami Retrocession

Biaya retrosesi adalah komisi yang dibayarkan kepada manajer kekayaan atau pengelola uang baru lainnya oleh pihak ketiga. Misalnya, bank sering membayar biaya retrosesi kepada manajer kekayaan yang bermitra dengan mereka. Bank akan mendorong dan memberi kompensasi kepada para manajer karena membawa bisnis ke bank. Bank juga dapat menerima biaya retrosesi dari pihak ketiga, seperti dana investasi, untuk mendistribusikan atau mempromosikan produk keuangan tertentu.

Beberapa orang menganggap biaya retrosesi sebagai model kompensasi yang meragukan karena mereka dapat mempengaruhi keputusan bank atau manajer kekayaan untuk merekomendasikan produk yang mungkin bukan untuk kepentingan terbaik klien mereka. Saran tentang produk investasi di mana penasehat menerima retrosesi tampaknya secara inheren bermasalah. Namun, produk yang disarankan biasanya sesuai untuk nasabah, karena sebagian besar merupakan produk investasi berkualitas tinggi, seperti reksa dana. Namun masalah tetap menjadi motivasi dan agenda, ketika dua produk yang kira-kira sama tersedia, satu dengan kompensasi terlampir dan satu tanpa, di mana beberapa penasihat mungkin menemukan diri mereka terlalu terpengaruh.

Jenis Retrosesi

Biaya retrosesi biasanya mengacu pada kompensasi berulang, sebagai lawan dari kesepakatan satu kali. Pembayaran satu kali biasanya disebut biaya pencari, biaya rujukan ,  atau komisi akuisisi.

Ada tiga jenis biaya retrosesi:

1. Biaya retrosesi bank kustodi  adalah di mana  manajer kekayaan menerima kompensasi untuk menarik pelanggan baru yang membawa dana investasi pelanggan itu ke lembaga kustodi. Dengan seringnya terjadi perubahan dalam asosiasi penyedia layanan, manajer kekayaan dapat menghasilkan biaya retrosesi yang menguntungkan mereka secara finansial tetapi tidak selalu menguntungkan klien mereka.
2. Biaya retrosesi perdagangan  merupakan kompensasi atas berbagai transaksi perdagangan, seperti jual beli sekuritas. Semakin banyak penjualan yang terjadi, semakin tinggi biaya retrosesi. Karena sebagian besar perdagangan menyertakan biaya perantara untuk transaksi, yang harus dibayar pelanggan, ini lagi-lagi dapat menguntungkan pengelola uang.
3. Biaya retrosesi pembelian produk keuangan  adalah bagian dari rasio biaya total berulang (TER) , yang harus dibayar oleh pelanggan dan tipikal dengan dana investasi. Jumlah berulang ini mengalir kembali ke pengakuisisi klien. Karena rasio biaya total dibebankan kepada pelanggan setiap tahun, pihak pengakuisisi menerima biaya retrosesi setiap tahun sebagai komisi berulang.

Contoh Dunia Nyata

Pada 2015, JP Morgan menyelesaikan kasus dengan Forbes , penyelesaian JP Morgan adalah pertama kalinya istilah retrosesi diperkenalkan kepada investor AS.