Unit Stok Terbatas (RSU)

Apa Unit Stok Terbatas (RSU)?

Satuan Saham Terbatas (RSU) adalah bentuk kompensasi yang diberikan oleh pemberi kerja kepada karyawan berupa saham perusahaan. Unit stok terbatas diberikan kepada seorang karyawan melalui rencana vesting dan jadwal distribusi setelah mencapai pencapaian kinerja yang disyaratkan atau setelah tetap bersama pemberi kerja mereka untuk jangka waktu tertentu.

RSU memberikan minat karyawan pada saham perusahaan tetapi mereka tidak memiliki nilai nyata sampai vesting selesai. Unit saham yang dibatasi diberi nilai pasar wajar pada saat vest. Setelah vesting, mereka dianggap sebagai penghasilan, dan sebagian dari saham dipotong untuk membayar pajak penghasilan. Karyawan menerima sisa saham dan dapat menjualnya sesuai kebijakan mereka.

Poin Penting

  • Unit stok terbatas (RSU) adalah bentuk kompensasi karyawan berbasis saham.
  • RSU dibatasi selama periode vesting yang mungkin berlangsung beberapa tahun, yang selama itu tidak dapat dijual. Setelah menjadi hak, RSU sama seperti saham perusahaan lainnya.
  • Tidak seperti opsi saham atau waran yang mungkin kedaluwarsa tidak berharga, RSU akan selalu memiliki nilai berdasarkan saham yang mendasarinya.
  • Untuk tujuan perpajakan, seluruh nilai Vested RSU harus dimasukkan sebagai pendapatan biasa pada tahun vesting.

Memahami Stok Terbatas

Saham yang dibatasi sebagai bentuk kompensasi eksekutif menjadi lebih populer setelah skandal akuntansi pada pertengahan tahun 2000-an yang melibatkan perusahaan seperti Enron dan WorldCom sebagai alternatif yang lebih baik untuk opsi saham. Pada akhir tahun 2004, Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) mengeluarkan pernyataan yang mewajibkan perusahaan untuk membukukan beban akuntansi untuk opsi saham yang diterbitkan. Tindakan ini meratakan lapangan bermain di antara jenis-jenis ekuitas.

Sebelumnya, opsi saham telah menjadi kendaraan pilihan, tetapi dengan skandal, malpraktek, dan masalah penghindaran pajak, perusahaan (sejak 2004) dapat mempertimbangkan jenis penghargaan saham lain yang mungkin lebih efektif dalam menarik dan mempertahankan bakat. Segera, unit stok terbatas, yang sebelumnya biasanya disediakan untuk level manajemen yang lebih tinggi, diberikan kepada semua level karyawan di seluruh dunia.

Sejalan dengan itu, jumlah median dari opsi saham yang diberikan per perusahaan oleh perusahaan-perusahaan Fortune 1000 menurun sebesar 40% antara tahun 2003 dan 2005, sementara jumlah median dari penghargaan saham terbatas meningkat hampir 41% pada periode yang sama.

Keuntungan dari Unit Stok Terbatas

RSU memberikan insentif kepada karyawan untuk tinggal dengan perusahaan dalam jangka panjang dan membantunya bekerja dengan baik sehingga nilai sahamnya meningkat. Jika seorang karyawan memutuskan untuk menahan sahamnya sampai mereka menerima alokasi hak penuh, dan saham perusahaan naik, karyawan tersebut menerima capital gain dikurangi nilai saham yang dipotong untuk pajak penghasilan dan jumlah yang harus  dibayarkan dalam pajak capital gain .

Biaya administrasi minimal bagi pemberi kerja karena tidak ada bagian aktual untuk dilacak dan dicatat. RSU juga mengizinkan perusahaan untuk menunda penerbitan saham sampai jadwal vesting selesai, yang membantu menunda dilusi sahamnya.

Batasan Unit Stok yang Dibatasi

RSU tidak memberikan dividen, karena saham sebenarnya tidak dialokasikan. Namun, pemberi kerja dapat membayar setara dividen yang dapat dipindahkan ke rekening penampungan untuk membantu mengimbangi pemotongan pajak, atau diinvestasikan kembali melalui pembelian saham tambahan. Pajak atas saham yang dibatasi diatur oleh Bagian 1244 dari Kode Pendapatan Internal.

Saham yang dibatasi penggunaannya termasuk dalam pendapatan kotor untuk tujuan perpajakan, dan diakui pada tanggal saham tersebut dapat dialihkan (juga dikenal sebagai tanggal vesting). RSU tidak memenuhi syarat untuk Internal Revenue Code (IRC)  83 (b) Election, yang memungkinkan karyawan membayar pajak sebelum vesting, karena Internal Revenue Service (IRS) tidak menganggapnya sebagai properti berwujud.

RSU tidak memiliki hak suara sampai saham aktual dikeluarkan kepada karyawan saat vesting. Jika seorang karyawan pergi sebelum jadwal vesting mereka berakhir, mereka menyerahkan sisa saham kepada perusahaan. Misalnya, jika jadwal vesting John terdiri dari 5.000 RSU selama dua tahun dan ia mengundurkan diri setelah 12 bulan, ia kehilangan 2.500 RSU. (Untuk bacaan terkait, lihat ” Bagaimana Stok Terbatas dan Unit Stok Terbatas (RSU) Dikenai Pajak .”)

Contoh RSU

Misalkan Madeline menerima tawaran pekerjaan. Karena perusahaan menganggap keahlian Madeline berharga dan berharap dia tetap menjadi karyawan jangka panjang, perusahaan menawarkan 1.000 RSU sebagai bagian dari kompensasinya, selain gaji dan tunjangan.

Saham perusahaan bernilai $ 10 per saham, membuat RSU berpotensi bernilai tambahan $ 10.000. Untuk memberikan insentif kepada Madeline agar tetap bersama perusahaan dan menerima 1.000 saham, itu menempatkan RSU pada jadwal vesting lima tahun. Setelah satu tahun bekerja, Madeline menerima 200 saham; setelah dua tahun, dia menerima 200 lagi, dan seterusnya sampai dia memperoleh semua 1.000 saham pada akhir periode vesting. Bergantung pada bagaimana kinerja saham perusahaan, Madeline mungkin menerima lebih atau kurang dari $ 10.000.

Sebagai contoh dunia nyata tentang apa yang dilakukan perusahaan untuk menerbitkan RSU, lihat Formulir SEC 4 Desember 2017 yang diajukan oleh perusahaan kendaraan listrik saham biasa .

Sumber: SEC EDGAR

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Apa yang dimaksud dengan unit stok terbatas?

Unit saham yang dibatasi adalah jenis kompensasi di mana perusahaan secara bertahap mentransfer saham kepada seorang karyawan. Bergantung pada kinerja perusahaan, unit saham terbatas dapat berfluktuasi nilainya. Dari perspektif perusahaan, unit stok terbatas dapat membantu retensi karyawan dengan memberi insentif kepada karyawan untuk tetap bekerja di perusahaan dalam jangka panjang. Bagi karyawan, unit stok terbatas dapat membantu berbagi keuntungan yang terkait dengan kesuksesan perusahaan, terkadang menghasilkan pendapatan yang sangat besar.

Apa perbedaan antara unit saham terbatas dan opsi saham?

Opsi saham memberi karyawan hak — tetapi bukan kewajiban — untuk memperoleh saham pada harga tertentu, yang biasanya lebih tinggi dari harga pasar yang berlaku pada saat opsi diberikan. Ini biasanya berarti bahwa manfaat karyawan hanya jika harga saham perusahaan naik dalam jangka waktu tertentu. Unit saham terbatas, di sisi lain, sering disusun sedemikian rupa sehingga karyawan menerima sejumlah saham setelah tetap bekerja di perusahaan untuk jangka waktu tertentu.

Apakah unit stok terbatas memiliki hak suara?

Tidak, unit stok terbatas tidak memiliki hak suara. Untuk memberikan suara, karyawan tersebut harus menunggu sampai unit saham terbatas mereka benar-benar dibayarkan dan diubah menjadi saham biasa. Demikian pula, sebelum konversi ini menjadi saham biasa, unit saham terbatas tidak membayar dividen.