Analisis dan Penggunaan Rentang Rescaling

Apa Analisis dan Penggunaan Rentang Rescaling?

Analisis rentang skala ulang adalah teknik statistik yang digunakan untuk menganalisis tren dalam deret waktu. Ini dikembangkan oleh ahli hidrologi Inggris Harold Edwin Hurst untuk memprediksi banjir di sungai Nil. Investor telah menggunakannya untuk mencari siklus, pola, dan tren harga saham dan obligasi yang mungkin berulang atau berbalik di masa depan.

Memahami Analisis Rentang Skala Ulang

Analisis rentang skala ulang dapat digunakan untuk mendeteksi dan mengevaluasi jumlah persistensi, keacakan, atau rata – rata pengembalian dalam data deret waktu pasar keuangan. Nilai tukar dan harga saham tidak mengikuti jalan yang acak, atau jalur yang tidak dapat diprediksi, seperti yang akan terjadi jika perubahan harga tidak bergantung satu sama lain. Pasar, dengan kata lain, tidak efisien secara sempurna, yang berarti ada peluang bagi investor untuk memanfaatkannya.

Jika ada tren yang kuat dalam data, itu akan ditangkap oleh eksponen Hurst (eksponen H), yang juga dapat digunakan untuk menilai reksa dana. Eksponen H, yang juga dikenal sebagai indeks ketergantungan jarak jauh, dapat memperkirakan nilai atau rata-rata masa depan untuk data tersebut.

Eksponen Hurst berkisar antara nol dan satu, dan mengukur persistensi, keacakan, atau pengembalian rata-rata. Deret waktu yang menampilkan proses stokastik acak memiliki eksponen H mendekati 0,5. Ketika H lebih besar dari 0,5, data menunjukkan tren jangka panjang yang kuat, dan ketika H kurang dari 0,5, kemungkinan besar akan membalikkan tren selama kerangka waktu yang dipertimbangkan.

Eksponen H di bawah 0,5 juga dikenal sebagai efek Yusuf , mengacu pada kisah alkitabiah tentang tujuh tahun kelimpahan yang diikuti oleh tujuh tahun kelaparan. Nilai yang rendah cenderung diikuti oleh nilai yang tinggi, atau sebaliknya.

Rentang Skala Ulang dan Eksponen Hurst

Analisis rentang skala menilai bagaimana variabilitas data deret waktu berubah dengan lamanya periode waktu yang dipertimbangkan. Rentang skala ulang dihitung dengan membagi rentang (nilai maksimum dikurangi nilai minimum) dari titik data rata-rata yang disesuaikan kumulatif (jumlah dari setiap titik data dikurangi rata-rata rangkaian data) dengan deviasi standar dari nilai-nilai pada bagian yang sama dari deret waktu.

Saat jumlah pengamatan dalam deret waktu meningkat, rentang yang diskalakan kembali meningkat. Dengan memplot peningkatan ini sebagai logaritma R / S versus logaritma n, seseorang dapat menentukan kemiringan garis ini, yang merupakan eksponen Hurst, H.

Contoh Cara Menggunakan Analisis Rentang Skala Ulang

Eksponen Hurst dapat digunakan dalam strategi investasi perdagangan tren. Seorang investor akan mencari saham yang menunjukkan persistensi yang kuat. Saham ini akan memiliki H lebih dari 0,5. H kurang dari 0,5 dapat dipasangkan dengan indikator teknis untuk melihat pembalikan harga. Misalnya, untuk menentukan waktu investasi mereka, investor nilai mungkin mencari saham dengan H kurang dari 0,5 yang harganya telah menurun selama beberapa waktu.

Perdagangan pengembalian rata-rata terlihat memanfaatkan perubahan ekstrim dalam harga sekuritas, berdasarkan asumsi bahwa ia akan kembali ke keadaan sebelumnya. Eksponen H digunakan oleh pedagang algoritmik untuk berspekulasi pada strategi deret waktu mean-reverting seperti perdagangan berpasangan , di mana spread antara dua aset adalah mean-reverting.

Grafik berikut menunjukkan rata-rata bergerak (MA) periode 15 dari Eksponen Hurst berdasarkan grafik harga SPDR S&P 500 (SPY). MA dapat disesuaikan, dengan MA yang lebih lama merapikan fluktuasi.

Untuk pedagang yang ingin membeli selama tren naik harga, mereka dapat mencari peluang di mana H di atas 0,5 dan harga bergerak naik. Jika digunakan dengan cara ini, indikator tidak selalu memberikan sinyal perdagangan, tetapi dapat membantu memberikan konfirmasi untuk sinyal perdagangan lainnya berdasarkan tren.

Indikator tidak selalu memberikan sinyal yang baik. Penting juga untuk dicatat bahwa nilai H yang tinggi saat harga turun menunjukkan penurunan harga lebih lanjut, yang dapat membuat indikator sedikit membingungkan saat pertama kali menggunakannya.

Perbedaan Antara Analisis Rentang Skala Ulang dan Analisis Regresi

Analisis rentang skala ulang melihat rangkaian data dan menentukan persistensi atau kecenderungan rata-rata dalam data tersebut. analisis regresi yang lebih besar .

Batasan Analisis Rentang Skala Ulang

Untuk tujuan perdagangan, rentang yang diskalakan adalah rentang yang disesuaikan dibagi dengan deviasi standar. Penghitungan ini didasarkan pada data sebelumnya dan tidak bersifat prediktif. Terserah pedagang untuk menafsirkan informasi yang diberikan oleh rentang yang diskalakan atau eksponen Hurst.

Untuk tujuan perdagangan, indikator Hurst, yang diturunkan dari rentang skala ulang, terkadang dapat berfungsi, tetapi tidak selalu berfungsi. Tren harga yang kuat dapat berbalik dengan tajam, yang tidak dapat diperkirakan oleh indikator. Pembalikan yang ditandai oleh indikator mungkin juga tidak berkembang.