Kekuatan Relatif Ditentukan
Apa Kekuatan Relatif Ditentukan?
Kekuatan relatif adalah teknik yang digunakan dalam investasi momentum dan mengidentifikasi nilai saham. Ini terdiri dari investasi dalam sekuritas yang telah berkinerja baik, relatif terhadap Indeks Komposit Nasdaq, atau saham berkapitalisasi besar yang tertinggal terhadap indeks S&P 500.
Analis teknis menggunakan indikator yang dikenal sebagai indeks kekuatan relatif (RSI) untuk menghasilkan sinyal overbought atau oversold.
Poin Penting
- Kekuatan relatif adalah jenis investasi momentum yang digunakan oleh analis teknis dan investor nilai.
- Ini terdiri dari pemilihan investasi yang telah mengungguli pasar atau patokan mereka.
- Kekuatan relatif investor berasumsi bahwa tren kinerja yang lebih baik akan terus berlanjut. Jika tren berbalik, investasi mereka kemungkinan besar akan berkinerja buruk.
Memahami Kekuatan Relatif
Sementara tujuan investasi nilai adalah membeli rendah dan menjual tinggi, tujuan investasi kekuatan relatif adalah membeli tinggi dan menjual lebih tinggi. Dengan demikian, kekuatan relatif investor berasumsi bahwa tren yang saat ini ditampilkan oleh pasar akan berlanjut cukup lama sehingga mereka dapat merealisasikan pengembalian yang positif. Setiap pembalikan mendadak ke tren tersebut kemungkinan besar akan membawa hasil negatif.
Untuk mengidentifikasi calon investasi, investor kekuatan relatif akan memulai dengan mengamati patokan, seperti Indeks Komposit Nasdaq. Mereka kemudian akan melihat untuk melihat perusahaan mana dalam pasar tersebut yang telah mengungguli rekan-rekan mereka, baik dengan naik lebih cepat daripada rekan-rekan mereka atau dengan jatuh kurang cepat dari mereka.
Karena investasi kekuatan relatif mengasumsikan bahwa tren saat ini akan berlanjut ke masa depan, ini paling efektif dalam periode stabil dengan gangguan minimal. Sebaliknya, periode kacau seperti krisis keuangan 2007–2008 dapat berbahaya bagi investor yang relatif kuat karena dapat menyebabkan pembalikan tajam dari tren investasi sebelumnya. Dalam situasi seperti itu, psikologi investor dapat tiba-tiba membalikkan dirinya sendiri, dengan kesayangan investasi kemarin dengan cepat dijauhi oleh investor.
Meskipun investasi momentum sering dikaitkan dengan saham individu, itu juga dapat diterapkan ke seluruh pasar atau sektor industri menggunakan dana indeks dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Demikian pula, investor dapat membuat investasi kekuatan relatif di kelas aset lain, seperti di real estat menggunakan perwalian investasi real estat (REIT). Instrumen yang lebih eksotis, seperti komoditas berjangka , opsi , dan produk turunan lainnya , juga dapat digunakan.
Strategi Menggunakan Kekuatan Relatif
Investasi kekuatan relatif juga dapat digunakan sebagai salah satu komponen dari strategi yang lebih besar, seperti perdagangan berpasangan.
Contoh Kekuatan Relatif Dunia Nyata
Harry adalah investor kekuatan relatif yang mengawasi harga obligasi korporasi dan S&P 500. Portofolio investasinya terdiri dari dana indeks S&P 500 dan ETF yang melacak pasar obligasi korporasi. Sebagai investor yang relatif kuat, dia secara berkala meningkatkan alokasinya ke aset mana pun yang berkinerja baik pada saat itu. Dengan melakukan itu, ia berharap mendapatkan keuntungan dari tren berkelanjutan dari kinerja aset yang lebih tinggi, yang secara efektif membeli tinggi dan menjual lebih tinggi.
Dalam beberapa bulan terakhir, dia memperhatikan bahwa investor tampaknya meningkatkan alokasi obligasi portofolionya dengan mengorbankan saham. Arus masuk uang ke pasar obligasi ini telah meningkatkan harga obligasi dan menurunkan hasil .
Berharap tren ini terus berlanjut, Harry merespons dengan mengurangi investasinya di S&P 500 dan meningkatkan investasinya di ETF obligasi korporasi. Dia berharap mendapatkan keuntungan dari kinerja obligasi yang sedang berjalan relatif terhadap saham.
Relative Strength Index (RSI)
Pedagang jangka pendek dan teknis juga melihat kekuatan relatif. Dalam analisis teknikal, relative strength index (RSI) merupakan overbought atau oversold pada harga suatu saham atau aset lainnya. RSI ditampilkan sebagai osilator (grafik garis yang bergerak di antara dua titik ekstrem) dan dapat memiliki pembacaan dari 0 hingga 100. Indikator ini awalnya dikembangkan oleh J. Welles Wilder Jr. dan diperkenalkan dalam bukunya tahun 1978, “Konsep Baru dalam Sistem Perdagangan Teknis. “
Penafsiran tradisional dan penggunaan RSI yang bahwa nilai-nilai dari 70 atau di atas menunjukkan bahwa keamanan menjadi overbought atau dinilai terlalu tinggi dan dapat dipikirkan untuk tren pembalikan atau koreksi pullback harga. Pembacaan RSI 30 atau lebih rendah menunjukkan kondisi oversold atau undervalued .