Regulasi detik d (reg d)
Apa Regulasi detik d (reg d)?
Peraturan D (Reg D) adalah peraturan Komisi Sekuritas dan Bursa ( SEC ) yang mengatur pengecualian penempatan pribadi. Jangan bingung dengan sekuritas hutang tanpa perlu mendaftarkan sekuritas tersebut dengan SEC. Namun, banyak persyaratan peraturan negara bagian dan federal lainnya masih berlaku.
Poin Penting
- Peraturan D memungkinkan perusahaan yang melakukan jenis penempatan pribadi tertentu meningkatkan modal tanpa perlu mendaftarkan sekuritas dengan SEC.
- SEC Reg D tidak sama dengan Federal Reserve Board Regulation D, yang membatasi penarikan dari rekening tabungan.
- Perusahaan atau pengusaha harus mengajukan dokumen pengungkapan Formulir D dengan SEC setelah sekuritas pertama dijual.
- Mereka yang menjual sekuritas di bawah Peraturan D harus tetap mematuhi semua hukum yang berlaku.
Memahami Peraturan SEC D (Reg D)
Meningkatkan modal melalui investasi Reg D melibatkan pemenuhan persyaratan yang secara signifikan kurang memberatkan daripada penawaran umum. Itu memungkinkan perusahaan untuk menghemat waktu dan menjual sekuritas yang mungkin tidak dapat mereka terbitkan dalam beberapa kasus.
Referensi cepat
Sementara Peraturan D membuat penggalangan dana lebih mudah, pembeli sekuritas ini masih menikmati perlindungan hukum yang sama dengan investor lain.
Transaksi Regulasi D tidak perlu dirahasiakan, meskipun itu adalah penawaran pribadi. Ada arahan dalam regulasi yang, bergantung pada aturan mana yang diterapkan, memungkinkan penawaran diminta secara terbuka kepada calon investor dalam jaringan perusahaan.
Persyaratan Peraturan SEC D
Sekalipun transaksi Reg D hanya melibatkan satu atau dua investor, perusahaan atau pengusaha tetap harus menyediakan kerangka kerja dan dokumentasi pengungkapan yang tepat. Sebuah dokumen yang dikenal sebagai Formulir D harus diajukan secara elektronik dengan SEC setelah sekuritas pertama dijual. Formulir D, bagaimanapun, berisi informasi yang jauh lebih sedikit daripada dokumentasi lengkap yang diperlukan untuk penawaran umum. Formulir tersebut membutuhkan nama dan alamat para eksekutif dan direktur perusahaan. Ini juga membutuhkan beberapa detail penting tentang penawaran.
Penerbit sekuritas yang ditawarkan berdasarkan Reg D juga harus memberikan pengungkapan tertulis tentang peristiwa “aktor jahat” sebelumnya, seperti hukuman pidana, dalam jangka waktu yang wajar sebelum penjualan. Tanpa persyaratan ini, perusahaan mungkin bebas untuk mengklaim bahwa mereka tidak mengetahui masa lalu karyawannya. Dalam hal ini, akan kurang bertanggung jawab atas “tindakan buruk” lebih lanjut yang mungkin mereka lakukan sehubungan dengan penawaran Reg D.
Menurut aturan yang diterbitkan dalam Federal Register, transaksi yang termasuk dalam Reg D tidak dibebaskan dari antifraud, kewajiban perdata, atau ketentuan hukum sekuritas federal lainnya. Reg D juga tidak menghilangkan kebutuhan akan kepatuhan terhadap undang-undang negara bagian yang berlaku terkait dengan penawaran dan penjualan sekuritas. Peraturan negara, di mana Reg D telah diadopsi, dapat mencakup pengungkapan setiap pemberitahuan penjualan yang akan diajukan. Mereka mungkin memerlukan nama individu yang menerima kompensasi sehubungan dengan penjualan sekuritas.
Batasan Peraturan SEC D (Reg D)
Manfaat Reg D hanya tersedia bagi penerbit sekuritas, bukan afiliasi penerbit atau individu lain yang mungkin nanti akan menjualnya kembali. Terlebih lagi, pengecualian peraturan yang ditawarkan di bawah Reg D hanya berlaku untuk transaksi, bukan untuk sekuritas itu sendiri.