Penghindaran Penyesalan
Apa Penghindaran Penyesalan?
Penghindaran penyesalan adalah teori yang digunakan untuk menjelaskan kecenderungan investor menolak mengakui bahwa keputusan investasi yang dibuatnya buruk. Kadang-kadang disebut sunk-cost fallacy, penghindaran risiko dapat menyebabkan investor terlalu lama berpegang pada investasi yang buruk atau terus menambahkan uang dengan harapan situasi akan berbalik dan kerugian dapat dipulihkan, sehingga menghindari perasaan penyesalan. Perilaku yang dihasilkan terkadang disebut eskalasi komitmen.
Poin Penting
- Penghindaran penyesalan adalah teori yang melihat perilaku investor di sekitar sekuritas yang berkinerja buruk.
- Ada kecenderungan bagi investor untuk membuat keputusan emosional, bukan logis ketika aset yang mereka investasikan mulai runtuh.
- Investor mungkin berpegang teguh pada keamanan yang gagal, atau bahkan membuang lebih banyak uang padanya, dengan harapan entah bagaimana itu akan pulih dan reli.
- Perilaku tersebut mencerminkan keinginan untuk menghindari penyesalan membeli investasi.
- Hasil akhirnya sering kali investor kehilangan lebih banyak uang daripada jika mereka baru saja memotong kerugian mereka pada waktu sebelumnya.
Memahami Penghindaran Penyesalan
Penghindaran penyesalan adalah ketika seseorang membuang-buang waktu, tenaga, atau uang untuk menghindari rasa penyesalan atas keputusan awal. Sumber daya yang dikeluarkan untuk memastikan bahwa investasi awal tidak terbuang percuma dapat melebihi nilai investasi tersebut. Salah satu contohnya adalah membeli mobil yang jelek, kemudian menghabiskan lebih banyak uang untuk perbaikan daripada biaya asli mobil tersebut, daripada mengakui bahwa kesalahan telah dibuat dan Anda seharusnya membeli mobil yang berbeda.
Penghindaran Penyesalan Selama Krisis Perumahan
Selama krisis perumahan 2008, banyak pembeli rumah baru-baru ini menolak untuk meninggalkan hipotek mereka, meskipun fakta bahwa nilai properti mereka telah turun sejauh ini sehingga mereka tidak sebanding dengan pembayaran hipotek mereka. Penelitian pada tahun 2010 menemukan bahwa nilai properti harus turun di bawah 75% dari sisa uang terutang sebelum pemilik rumah mempertimbangkan untuk pergi. Jika keputusan hanya didasarkan pada faktor ekonomi rasional, banyak pemilik akan pergi lebih cepat. Sebaliknya, keterikatan emosional dengan rumah, dikombinasikan dengan keengganan untuk melihat uang yang sebelumnya dihabiskan tidak berarti apa-apa, menyebabkan mereka menunda untuk pergi.
Pembiayaan Perilaku dan Penghindaran Penyesalan
Bidang keuangan perilaku berfokus pada mengapa orang membuat keputusan keuangan yang tidak rasional. Penghindaran penyesalan adalah contoh perilaku irasional. Uang diinvestasikan atau dibelanjakan berdasarkan sentimen dan emosi, bukan oleh proses pengambilan keputusan yang rasional. Investor yang menunjukkan jenis perilaku ini menilai uang yang dibelanjakan di masa lalu lebih tinggi daripada uang yang dibelanjakan di masa depan untuk memulihkan investasi sebelumnya.
Contoh “Concorde Fallacy” dari Penghindaran Penyesalan
Contoh lain dari penghindaran penyesalan dikenal sebagai “Kekeliruan Concorde”. Pemerintah Inggris dan Prancis terus mengucurkan uang untuk pengembangan pesawat Concorde lama setelah menjadi jelas bahwa tidak ada lagi alasan ekonomi untuk itu. Para politisi yang terlibat tidak mau berurusan dengan rasa malu mencabut steker dan mengakui bahwa uang yang sudah dikeluarkan tidak akan menghasilkan kendaraan yang berfungsi. Kendaraan yang dihasilkan, dan uang yang dihabiskan untuk mengembangkannya, hampir secara universal dianggap sebagai kegagalan komersial.
Mencegah Perilaku Penghindaran Penyesalan
Memiliki pemahaman dasar tentang keuangan perilaku, mengembangkan rencana portofolio yang kuat , dan memahami toleransi risiko Anda serta alasannya dapat membatasi kemungkinan terlibat dalam perilaku penghindaran penyesalan yang merusak.