Tingkat referensi

Apa Tingkat referensi?

Suku bunga acuan adalah patokan suku bunga yang digunakan untuk menetapkan suku bunga lainnya. Berbagai jenis transaksi menggunakan benchmark tingkat referensi yang berbeda, tetapi yang paling umum termasuk Fed Funds Rate, LIBOR , prime rate, dan suku bunga acuan sekuritas US Treasury. 

Suku bunga referensi berguna dalam hipotek pemilik rumah dan transaksi swap suku bunga canggih yang dibuat oleh institusi.

Poin Penting

  • Suku bunga acuan frase mengacu pada suku bunga acuan, yang digunakan untuk mematok suku bunga lainnya.
  • Suku bunga referensi yang umum mungkin adalah LIBOR, yang akan digunakan sebagai referensi dalam swap suku bunga atau perjanjian suku bunga.
  • LIBOR adalah suku bunga pinjaman antar bank London, yang digunakan sebagai suku bunga acuan untuk banyak suku bunga lainnya.
  • Suku bunga referensi digunakan dalam hipotek suku bunga yang dapat disesuaikan (ARM), di mana suku bunga peminjam adalah suku bunga referensi — biasanya, suku bunga utama — ditambahkan ke jumlah set tambahan, yang disebut spread.

Bagaimana Tingkat Referensi Bekerja

Bergantung pada penulisan sekuritas atau kontrak keuangan, tingkat referensi bisa lebih sulit untuk dipahami. Kesulitan terjadi terutama jika tarif dalam bentuk patokan inflasi, seperti Indeks Harga Konsumen (IHK)  atau sebagai ukuran kesehatan ekonomi, seperti  tingkat pengangguran  atau tingkat default perusahaan .

Tarif referensi adalah inti dari hipotek tarif yang dapat disesuaikan (ARM). Dengan ARM, suku bunga peminjam akan menjadi suku bunga referensi, biasanya suku bunga utama, ditambah jumlah tetap tambahan, yang dikenal sebagai spread. Dari sudut pandang pemberi pinjaman, tingkat referensi adalah tingkat pinjaman yang dijamin. Minimal, pemberi pinjaman selalu mendapatkan spread sebagai keuntungan. Akan tetapi, bagi peminjam, perubahan tingkat referensi dapat memiliki dampak finansial yang pasti. Jika suku bunga acuan tiba-tiba naik, peminjam yang membayar suku bunga mengambang  dapat melihat pembayaran mereka naik secara dramatis.

Suku bunga referensi juga membentuk patokan untuk swap suku bunga. Dalam swap suku bunga, suku bunga acuan mengambang ditukar oleh satu pihak dengan suku bunga tetap atau serangkaian pembayaran. Suku bunga acuan akan menentukan porsi suku bunga mengambang dari kontrak.

Contoh Tingkat Referensi

Katakanlah seorang pembeli rumah perlu meminjam $ 40.000 untuk membantu membiayai pembelian rumah baru. Bank menawarkan pinjaman dengan suku bunga variabel di prime plus 1%. Itu berarti tingkat bunga pinjaman sama dengan suku bunga utama ditambah 1%. Oleh karena itu, jika suku bunga utama adalah 4%, maka hipotek Anda dikenakan suku bunga 5% (4% + 1%). Dalam hal ini, prime rate adalah reference rate.

Bank dapat “menyetel ulang” kurs dari waktu ke waktu karena kurs referensi berfluktuasi. Saat prime rate naik, rate Anda juga naik. Sebaliknya, ketika suku bunga utama turun, begitu pula tingkat pembayaran Anda. Dengan mengizinkan bank untuk “mengatur ulang” suku bunga, ini menghindari kemungkinan peminjam gagal membayar pinjaman, yang menyebabkan bank kehilangan uang. Peminjam juga mendapatkan keuntungan dari “pengaturan ulang” suku bunga. Ini membantu mereka menghindari kelebihan pembayaran untuk pinjaman jika suku bunga utama turun setelah penyelesaian pinjaman.

Indeks harga konsumen adalah tingkat referensi untuk Surat Berharga yang Dilindungi Inflasi Perbendaharaan , yang dikenal sebagai TIPS. TIPS adalah sekuritas US Treasury yang diindeks ke inflasi untuk melindungi investor dari efek kontra-aktif inflasi. TIPS akan membayar bunga setiap enam bulan dengan menggunakan suku bunga tetap yang diterapkan pada prinsip yang mendasarinya. Perhitungan bunga menggunakan pokok yang disesuaikan dikalikan setengah dari suku bunga. Pada saat jatuh tempo , Departemen Keuangan AS akan membayar pokok asli atau pokok yang telah disesuaikan, mana saja yang lebih tinggi.