Kontrak Maju Jangkauan

Apa Kontrak Maju Jangkauan?

Kontrak forward range adalah kontrak forward tanpa biaya yang menciptakan kisaran harga pelaksanaan melalui dua posisi pasar derivatif. Kontrak range forward dibangun sehingga memberikan perlindungan terhadap  pergerakan nilai tukar yang merugikan  sambil mempertahankan beberapa potensi kenaikan untuk  memanfaatkan  fluktuasi mata uang yang menguntungkan.

Range Forward Contract Dijelaskan

Kontrak range forward paling sering digunakan di pasar mata uang untuk melakukan lindung nilai terhadap volatilitas pasar mata uang. Kontrak berjangka dikembangkan untuk memberikan penyelesaian dana dalam kisaran harga. Mereka membutuhkan dua posisi pasar derivatif yang menciptakan kisaran penyelesaian di masa depan.

Dalam kontrak forward range, seorang trader harus mengambil posisi long dan short melalui dua kontrak derivatif. Kombinasi biaya dari dua posisi biasanya menghasilkan nol. Perusahaan besar sering menggunakan kontrak berjangka untuk mengelola risiko mata uang dari klien internasional.

Risiko Bisnis Mata Uang Internasional

Pertimbangkan misalnya sebuah perusahaan AS yang memiliki pesanan ekspor 1 juta EUR dari pelanggan Eropa. Perusahaan prihatin tentang kemungkinan penurunan tiba-tiba di  euro  (yang diperdagangkan pada 1,30 ke USD) selama tiga bulan ke depan ketika pembayaran diharapkan. Perusahaan dapat menggunakan kontrak derivatif untuk melindungi nilai  eksposur ini sambil mempertahankan beberapa keuntungan.

Perusahaan akan menyiapkan kontrak berjangka untuk mengelola risiko pembayaran dari klien Eropa. Ini bisa membutuhkan pembelian kontrak panjang di batas bawah dan menjual kontrak pendek di batas atas. Misalkan batas bawah ada di EUR1,27 dan batas yang lebih tinggi ada di EUR1,33. Jika pada saat berakhirnya nilai  tukar spot  adalah EUR1 = US $ 1,31 maka kontrak ditetapkan pada nilai tukar spot (karena berada dalam kisaran 1,27-1,33). Jika nilai tukar berada di luar kisaran saat kedaluwarsa, maka kontrak digunakan. Jika nilai tukar pada saat jatuh tempo adalah EUR1 = US $ 1,25, perusahaan perlu melaksanakan kontrak panjangnya untuk membeli pada harga dasar 1,27. Sebaliknya, jika nilai tukar pada saat jatuh tempo adalah EUR1 = US $ 1,36, perusahaan perlu menggunakan opsi pendeknya untuk menjual pada nilai 1,33.

Kontrak range forward menguntungkan karena membutuhkan dua posisi untuk mitigasi risiko penuh. Biaya kontrak panjang biasanya sama dengan biaya kontrak untuk menjual, memberikan biaya bersih nol untuk kontrak forward range.