Quanto Swap.

Apa Quanto Swap?

Quanto swap adalah swap suku bunga lintas mata uang yang diselesaikan secara tunai, di mana salah satu counterparty membayar suku bunga asing kepada pihak lain. Jumlah nosional dalam mata uang domestik. Suku bunga bisa tetap atau mengambang.

Karena mereka bergantung pada nilai tukar mata uang dan perbedaan suku bunga dalam mata uang tersebut, mereka juga dikenal sebagai differential, rate differential, atau hanya “diff” swap. Nama lain untuk swap ini juga dapat dijamin pertukaran nilai tukar karena mereka secara alami menanamkan nilai tukar mata uang tetap dalam kontrak swap .

Memahami Tukar Quanto

Meskipun mereka berurusan dengan dua mata uang yang berbeda, pembayaran diselesaikan hanya dalam satu mata uang. Misalnya, quanto swap biasanya melibatkan investor AS yang membayar LIBOR enam bulan dalam dolar AS, untuk pinjaman sebesar AS $ 1 juta, dan menerima pembayaran dalam dolar AS dengan EURIBOR enam bulan + 75 basis poin .

Swap quanto tetap-untuk-mengambang memungkinkan investor untuk meminimalkan risiko nilai tukar mata uang asing. Penghindaran risiko ini dicapai dengan menetapkan nilai tukar dan suku bunga pada saat yang bersamaan.

Swap floating-for-floating memiliki risiko yang sedikit lebih tinggi. Dalam pertukaran mata uang silang ini , eksposur masing-masing pihak terhadap penyebaran suku bunga mata uang masing-masing negara terjadi.

Mengapa Menggunakan Quanto Swaps?

Investor akan menggunakan quanto swap ketika mereka yakin bahwa aset tertentu akan bekerja dengan baik di suatu negara, tetapi pada saat yang sama, takut bahwa mata uang negara tersebut tidak akan berkinerja baik. Dengan demikian, investor akan menukar suku bunga dengan investor lain sambil mempertahankan pembayaran dalam mata uang asal mereka. Dengan cara ini, mereka dapat memisahkan risiko suku bunga dari risiko nilai tukar.

Dalam pertukaran suku bunga yang khas , dua pihak yang setuju menukar satu aliran pembayaran bunga di masa depan dengan aliran lain, yang memiliki dasar jumlah pokok tertentu. Swap ini membutuhkan pertukaran nilai suku bunga tetap untuk nilai suku bunga mengambang. Swap mungkin salah satu arah tetapi dibangun untuk mengurangi atau meningkatkan eksposur terhadap perubahan suku bunga. Swap suku bunga juga dapat membantu mendapatkan suku bunga yang sedikit lebih rendah daripada yang mungkin terjadi tanpa swap.

Namun, bagi investor di negara lain yang ingin melakukan pertukaran di pasar AS, mereka harus menukar aset mereka dari mata uang lokal ke dolar AS terlebih dahulu. Setiap pembayaran dilakukan dalam dolar AS, yang kemudian harus ditransfer investor asing kembali ke mata uang asalnya .

Strategi ini akan melibatkan potensi risiko suku bunga, tergantung pada apakah investor asing menerima pembayaran dengan suku bunga mengambang. Ini juga menciptakan risiko valuta asing, atau mata uang. Swap quanto menyelesaikan masalah ini karena semua nilai tukar masa depan ditetapkan pada saat penulisan kontrak swap.