Cara mempersiapkan kenaikan suku bunga
Ketika suku bunga melayang di dekat posisi terendah bersejarah untuk waktu yang lama, mudah untuk melupakan bahwa apa yang turun pada akhirnya akan kembali naik. Suku bunga umumnya akan mulai naik seiring dengan rebound ekonomi. Jika ini terjadi, baik investor pendapatan tetap jangka pendek maupun panjang yang tidak siap dapat kehilangan kesempatan mudah untuk meningkatkan pendapatan bulanan mereka. Untuk alasan ini, sekarang adalah waktu untuk mulai mempersiapkan pergeseran dalam lingkungan suku bunga ini.
Apa Cara mempersiapkan kenaikan suku bunga?
- Obligasi jangka pendek dan menengah kurang sensitif terhadap kenaikan suku bunga dibandingkan dengan obligasi dengan jangka waktu lebih panjang yang mengunci kenaikan suku bunga untuk periode waktu yang lebih lama. Namun, obligasi jangka pendek memberikan potensi pendapatan yang lebih sedikit daripada obligasi jangka panjang.
- Investasi yang melindungi nilai terhadap inflasi cenderung berkinerja buruk ketika suku bunga mulai naik, karena kenaikan suku bunga mengekang inflasi
- Sama seperti bijaksana untuk menjaga likuiditas portofolio pendapatan tetap Anda, juga bijaksana untuk mengunci hipotek Anda pada tingkat saat ini sebelum naik.
Potong Durasi Ikatan
Di puncak daftar tugas, investor harus mengurangi eksposur obligasi jangka panjang sambil memperkuat posisi mereka dalam obligasi jangka pendek dan menengah, yang kurang sensitif terhadap kenaikan suku bunga daripada obligasi dengan jatuh tempo lebih panjang yang mengunci kenaikan suku bunga untuk jangka waktu yang lebih lama.. Tetapi beralih ke model obligasi dengan imbal hasil rendah berjangka pendek memiliki trade-off, karena obligasi jangka pendek memberikan potensi pendapatan yang lebih sedikit daripada obligasi jangka panjang.
Salah satu solusi untuk teka-teki ini adalah memasangkan obligasi jangka pendek dengan instrumen lain, termasuk utang suku bunga mengambang, seperti pinjaman bank, dan Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) , yang tingkat suku bunga yang dapat disesuaikan kurang sensitif terhadap kenaikan suku bunga daripada yang lain. instrumen suku bunga tetap.
“Secara historis, premi risiko inflasi lebih sering positif,” kata Geert Bekaert , Profesor Bisnis di Columbia Business School. “Jika suku bunga masa depan naik karena inflasi yang lebih tinggi (misalnya, ledakan harga komoditas), dan risiko inflasi tiba-tiba diperkirakan kembali, Treasury nominal akan berkinerja sangat buruk, tetapi TIPS akan berhasil karena diindeks terhadap inflasi.”
TIPS disesuaikan dua kali setahun untuk mencerminkan perubahan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS , tolok ukur inflasi.Jika tingkat harga naik, pembayaran kupon pada TIPS bereaksi serupa.Sedangkan untuk pinjaman dengan suku bunga mengambang, instrumen ini berinvestasi pada pinjaman bank yang lebih berisiko, yang kuponnya mengambang di atas suku bunga acuan.Dengan demikian, mereka menyesuaikan pada interval periodik seiring perubahan nilai tukar.Beberapa TIPS dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) meliputi:
- The Schwab US TIPS ETF (SCHP)
- TIPS SPDR Barclays (IPE)
- iShares TIPS Bond ETF (TIP)
- ETF (STPZ) Indeks TIPS AS 1–5 Tahun PIMCO
Demikian pula, ada juga contoh ETF utang suku bunga mengambang yang meliputi:
- iShares Floating Rate Note Fund (FLOT )
- SPDR Barclays Capital Investment Grade Floating Rate ETF (FLRN)
- ETF Tingkat Investasi Tingkat Investasi Pasar Investasi ETF (FLTR)
Lihat Saham
Tidak semua strategi yang mendapat untung dari kenaikan suku bunga berkaitan dengan sekuritas pendapatan tetap. Investor yang ingin mendapatkan uang ketika suku bunga naik harus mempertimbangkan untuk membeli saham konsumen utama bahan mentah .
Harga bahan mentah seringkali tetap stabil atau menurun ketika tarif naik. Perusahaan yang menggunakan bahan-bahan ini untuk memproduksi barang jadi – atau hanya dalam operasi sehari-hari mereka – akan melihat peningkatan yang sesuai dalam margin laba mereka saat biaya turun. Karena alasan ini, perusahaan-perusahaan ini umumnya dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi .
estat , sehingga perusahaan yang mendapat untung dari pembangunan rumah dan konstruksi mungkin juga merupakan permainan yang bagus. Produsen unggas dan daging sapi juga mungkin melihat peningkatan permintaan saat tarif naik, karena peningkatan belanja konsumen dan biaya yang lebih rendah.
Gunakan Bond Ladders
Tentu saja, strategi umum yang direkomendasikan perencana keuangan dan penasihat investasi kepada klien adalah tangga obligasi .
Tangga obligasi adalah serangkaian obligasi yang jatuh tempo secara berkala, seperti setiap tiga, enam, sembilan, atau 12 bulan. Saat suku bunga naik, masing-masing obligasi ini kemudian diinvestasikan kembali dengan suku bunga baru yang lebih tinggi. Proses yang sama bekerja untuk CD laddering. Contoh berikut menggambarkan proses ini:
Larry memiliki $ 300.000 di pasar uang yang menghasilkan bunga kurang dari 1%. Nya broker menyarankan dia bahwa suku bunga mungkin akan mulai naik kadang-kadang dalam beberapa bulan ke depan. Dia memutuskan untuk memindahkan $ 250.000 dari portofolio pasar uangnya ke dalam lima CD terpisah senilai $ 50.000 yang jatuh tempo setiap 90 hari mulai dalam tiga bulan.
Setiap 90 hari, Larry menginvestasikan kembali CD yang jatuh tempo ke dalam CD lain dengan harga yang lebih tinggi. Dia mungkin menginvestasikan setiap CD ke CD lain yang jatuh tempo sama, atau dia mungkin mengatur jatuh tempo sesuai dengan kebutuhannya akan arus kas atau likuiditas .
Waspadai Lindung Nilai Inflasi
Aset berwujud , seperti emas dan logam mulia lainnya , cenderung berkinerja baik ketika tarif rendah dan inflasi tinggi. Sayangnya, investasi yang melindungi nilai terhadap inflasi cenderung berkinerja buruk ketika suku bunga mulai naik hanya karena kenaikan suku bunga menahan inflasi.
Harga sumber daya alam lainnya, seperti kepemilikan mereka dalam instrumen ini dan berinvestasi pada saham perusahaan yang mengkonsumsinya.
Taruhan pada Dolar AS
Mereka yang berinvestasi dalam mata uang asing mungkin ingin mempertimbangkan untuk meningkatkan kepemilikan mereka pada Paman Sam yang baik. Ketika suku bunga mulai naik, dolar biasanya memperoleh momentum terhadap mata uang lain karena suku bunga yang lebih tinggi menarik modal asing ke instrumen investasi yang berdenominasi dolar, seperti T-bills , notes, dan obligasi.
Kurangi Resiko Anda
Meningkatnya suku bunga berarti bahwa instrumen yang lebih konservatif akan mulai membayar suku bunga yang lebih tinggi juga. Selain itu, harga penawaran dengan imbal hasil tinggi (seperti obligasi sampah ) akan cenderung turun lebih tajam daripada harga di pemerintah atau pemerintah kota ketika tarif naik. Oleh karena itu, risiko instrumen imbal hasil tinggi pada akhirnya dapat lebih besar daripada imbal hasil superiornya bila dibandingkan dengan alternatif berisiko rendah.
Membiayai Kembali Rumah Anda
Sama seperti bijaksana untuk menjaga likuiditas portofolio pendapatan tetap Anda , juga bijaksana untuk mengunci hipotek Anda pada tingkat saat ini sebelum naik. Jika Anda memenuhi syarat untuk membiayai kembali rumah Anda, mungkin inilah saat yang tepat untuk melakukannya.
Juga, dapatkan skor kredit Anda , lunasi hutang-hutang kecil itu, dan kunjungi bank atau petugas pinjaman Anda. hutang jangka panjang lainnya seperti pinjaman mobil Anda juga merupakan ide yang bagus.
Garis bawah
Sejarah menyatakan bahwa suku bunga tidak akan tetap rendah selamanya, tetapi kecepatan kenaikan suku bunga dan seberapa jauh kenaikannya sulit untuk diprediksi. Mereka yang tidak memperhatikan suku bunga dapat kehilangan peluang berharga untuk mendapatkan keuntungan dalam lingkungan suku bunga yang naik.
Ada beberapa cara bagi investor untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan suku bunga, seperti membeli saham perusahaan yang mengkonsumsi bahan mentah, menempatkan CD atau portofolio obligasi mereka, memperkuat posisi mereka dalam dolar, dan membiayai kembali rumah mereka. Untuk informasi lebih lanjut tentang bagaimana mendapatkan keuntungan dari kenaikan suku bunga, konsultasikan dengan penasihat keuangan Anda .