Teori prospek
Apa ?
Teori prospek mengasumsikan bahwa kerugian dan keuntungan dinilai secara berbeda, dan dengan demikian individu membuat keputusan berdasarkan keuntungan yang dirasakan daripada kerugian yang dirasakan. Juga dikenal sebagai teori “penghindaran kerugian”, konsep umumnya adalah bahwa jika dua pilihan diletakkan di depan seorang individu, keduanya sama, dengan satu disajikan dalam istilah keuntungan potensial dan yang lainnya dalam hal kemungkinan kerugian, opsi pertama akan menjadi terpilih.
Bagaimana Teori Prospek Bekerja
Teori prospek termasuk dalam subkelompok ekonomi perilaku, yang menjelaskan bagaimana individu membuat pilihan antara alternatif probabilistik di mana risiko terlibat dan kemungkinan hasil yang berbeda tidak diketahui. Teori ini dirumuskan pada 1979 dan dikembangkan lebih lanjut pada 1992 oleh Amos Tversky dan Daniel Kahneman, menganggapnya lebih akurat secara psikologis tentang bagaimana keputusan dibuat bila dibandingkan dengan teori utilitas yang diharapkan.
Penjelasan yang mendasari perilaku individu, di bawah teori prospek, adalah karena pilihannya independen dan tunggal, probabilitas untung atau rugi diasumsikan secara wajar sebagai 50/50, bukan probabilitas yang sebenarnya disajikan. Pada dasarnya, probabilitas keuntungan secara umum dianggap lebih besar.
Poin Penting
Meskipun tidak ada perbedaan dalam keuntungan atau kerugian aktual dari produk tertentu, teori prospek mengatakan investor akan memilih produk yang menawarkan keuntungan yang paling dirasakan.
Tversky dan Kahneman mengusulkan bahwa kerugian menyebabkan dampak emosional yang lebih besar pada individu daripada jumlah keuntungan yang setara, jadi pilihan yang diberikan disajikan dalam dua cara — dengan keduanya menawarkan hasil yang sama — individu akan memilih opsi yang menawarkan keuntungan yang dirasakan.
Misalnya, asumsikan bahwa hasil akhirnya menerima $ 25. Satu opsi diberi $ 25 langsung. Opsi lainnya adalah mendapatkan $ 50 dan kehilangan $ 25. Kegunaan $ 25 persis sama di kedua opsi. Namun, individu cenderung memilih untuk menerima uang tunai langsung karena keuntungan tunggal umumnya dianggap lebih menguntungkan daripada awalnya memiliki lebih banyak uang tunai dan kemudian mengalami kerugian.
Jenis Teori Prospek
Menurut Tversky dan Kahneman, efek kepastian diperlihatkan ketika orang lebih memilih hasil tertentu dan hasil yang kurang berat yang hanya mungkin. Efek kepastian menyebabkan individu menghindari risiko ketika ada prospek keuntungan yang pasti. Ini juga berkontribusi pada individu yang mencari risiko ketika salah satu pilihan mereka adalah kerugian yang pasti.
Efek isolasi terjadi ketika orang telah mempresentasikan dua opsi dengan hasil yang sama, tetapi rute yang berbeda menuju hasil tersebut. Dalam kasus ini, orang cenderung membatalkan informasi serupa untuk meringankan beban kognitif, dan kesimpulan mereka akan bervariasi tergantung pada bagaimana pilihan tersebut dibingkai.
Poin Penting
- Teori prospek mengatakan bahwa investor menilai keuntungan dan kerugian secara berbeda, menempatkan lebih banyak bobot pada keuntungan yang dirasakan versus kerugian yang dirasakan.
- Seorang investor yang diberikan pilihan, keduanya setara, akan memilih salah satu yang disajikan dalam kaitannya dengan keuntungan potensial.
- Teori prospek adalah bagian dari ekonomi perilaku, menyarankan investor memilih keuntungan yang dirasakan karena kerugian menyebabkan dampak emosional yang lebih besar.
- Efek kepastian mengatakan individu lebih memilih hasil tertentu daripada kemungkinan, sementara efek isolasi mengatakan individu membatalkan informasi serupa saat membuat keputusan.
Contoh Teori Prospek
Pertimbangkan seorang investor diberi kesempatan untuk reksa dana yang sama oleh dua penasihat keuangan yang terpisah. Seorang penasihat menyajikan dana kepada investor, menyoroti bahwa ia memiliki pengembalian rata-rata 12% selama tiga tahun terakhir. Penasihat lainnya memberi tahu investor bahwa reksa dana tersebut memiliki pengembalian di atas rata-rata dalam 10 tahun terakhir, tetapi dalam beberapa tahun terakhir jumlahnya menurun. Teori prospek mengasumsikan bahwa meskipun investor disajikan dengan reksa dana yang sama persis, ia cenderung untuk membeli dana dari penasihat pertama, yang menyatakan dana itu tingkat pengembalian sebagai keuntungan secara keseluruhan bukan penasihat menyajikan dana sebagai memiliki pengembalian yang tinggi dan kerugian.