Perdagangan Kepemilikan

Apa Perdagangan Kepemilikan?

Perdagangan kepemilikan mengacu pada perusahaan keuangan atau bank komersial yang berinvestasi untuk keuntungan pasar langsung daripada mendapatkan komisi dolar dengan melakukan perdagangan atas nama klien. Juga dikenal sebagai “perdagangan prop”, jenis aktivitas perdagangan ini terjadi ketika perusahaan keuangan memilih untung dari aktivitas pasar daripada komisi margin tipis yang diperoleh melalui aktivitas perdagangan klien. Perdagangan kepemilikan dapat melibatkan perdagangan saham, obligasi, komoditas, mata uang, atau instrumen lain.

Perusahaan keuangan atau bank komersial yang terlibat dalam perdagangan kepemilikan percaya bahwa mereka memiliki keunggulan kompetitif yang akan memungkinkan mereka memperoleh pengembalian tahunan yang melebihi investasi indeks, apresiasi hasil obligasi, atau gaya investasi lainnya.

Bagaimana Cara Kerja Perdagangan Kepemilikan?

Perdagangan kepemilikan, yang juga dikenal sebagai “perdagangan prop,” terjadi ketika meja perdagangan di lembaga keuangan, perusahaan pialang, bank investasi, dana lindung nilai, atau sumber likuiditas lainnya menggunakan modal dan neraca perusahaan untuk melakukan transaksi keuangan yang mempromosikan diri sendiri. Perdagangan ini biasanya bersifat spekulatif, dilakukan melalui berbagai turunan atau sarana investasi kompleks lainnya.

Manfaat Perdagangan Kepemilikan

Ada banyak manfaat yang diberikan perdagangan berpemilik kepada lembaga keuangan atau bank komersial, terutama keuntungan triwulanan dan tahunan yang lebih tinggi. Ketika perusahaan pialang atau bank investasi berdagang atas nama klien, ia memperoleh pendapatan dalam bentuk komisi dan biaya. Pendapatan ini dapat mewakili persentase yang sangat kecil dari jumlah total yang diinvestasikan atau keuntungan yang dihasilkan, tetapi prosesnya juga memungkinkan institusi untuk merealisasikan 100% keuntungan yang diperoleh dari investasi.

Manfaat kedua adalah lembaga mampu menimbun persediaan sekuritas. Ini membantu dalam dua cara. Pertama, inventaris spekulatif apa pun memungkinkan lembaga menawarkan keuntungan tak terduga kepada klien. Kedua, ini membantu lembaga-lembaga ini mempersiapkan diri untuk pasar yang turun atau tidak likuid ketika menjadi lebih sulit untuk membeli atau menjual sekuritas di pasar terbuka.

Manfaat terakhir dikaitkan dengan manfaat kedua. Perdagangan kepemilikan memungkinkan lembaga keuangan menjadi pembuat pasar yang berpengaruh dengan menyediakan likuiditas pada sekuritas atau kelompok sekuritas tertentu.

Contoh Meja Perdagangan Kepemilikan

Agar perdagangan berpemilik menjadi efektif dan juga menjaga klien lembaga dalam pikiran, meja perdagangan berpemilik biasanya “terikat” dari meja perdagangan lain. Meja ini bertanggung jawab atas sebagian dari pendapatan lembaga keuangan, yang tidak terkait dengan pekerjaan klien sambil bertindak secara mandiri.

Namun, meja perdagangan berpemilik juga dapat berfungsi sebagai pembuat pasar, seperti yang diuraikan di atas. Situasi ini muncul ketika klien ingin memperdagangkan sekuritas tunggal dalam jumlah besar atau memperdagangkan sekuritas yang sangat tidak likuid. Karena tidak banyak pembeli atau penjual untuk jenis perdagangan ini, meja perdagangan berpemilik akan bertindak sebagai pembeli atau penjual, memulai sisi lain dari perdagangan klien.