Real Estat Ekuitas Pribadi
Apa Real Estat Ekuitas Pribadi?
Real estate ekuitas swasta adalah kelas aset alternatif yang terdiri dari gabungan investasi swasta dan publik yang dikelola secara profesional di pasar real estat. Berinvestasi dalam real estate ekuitas swasta melibatkan akuisisi, pembiayaan, dan kepemilikan (baik langsung maupun tidak langsung) properti atau properti melalui dana investasi.
Real estat ekuitas swasta tidak boleh disamakan dengan kepercayaan investasi real estat ekuitas, atau REIT ekuitas, yang merupakan saham yang diperdagangkan secara publik yang mewakili investasi real estat yang pendapatannya terutama dihasilkan melalui pendapatan sewa dari kepemilikan real estat mereka.
Poin Penting
- Real estate ekuitas swasta adalah dana yang dikelola secara profesional yang berinvestasi di real estate.
- Tidak seperti REIT, investasi real estat ekuitas swasta membutuhkan modal yang besar dan mungkin hanya tersedia untuk investor berpenghasilan tinggi atau terakreditasi.
- Jenis investasi ini seringkali lebih berisiko dan lebih mahal daripada bentuk dana investasi real estat lainnya, tetapi pengembalian 8% hingga 10% tidak jarang.
Memahami Real Estat Ekuitas Pribadi
Dana real estat ekuitas swasta memungkinkan individu berpenghasilan tinggi (HWNI) dan lembaga seperti dana abadi dan dana pensiun untuk berinvestasi dalam ekuitas dan kepemilikan utang yang terkait dengan aset real estat.
Dengan menggunakan strategi manajemen aktif , real estate ekuitas swasta mengambil pendekatan yang beragam untuk kepemilikan properti. Mitra umum (GP) berinvestasi dalam berbagai jenis properti di lokasi yang berbeda, mulai dari pengembangan baru dan kepemilikan tanah mentah hingga pembangunan kembali properti yang sudah ada, atau suntikan arus kas ke properti yang bermasalah.
Investasi real estat ekuitas swasta biasanya dikumpulkan dan dapat disusun sebagai kemitraan terbatas (LP), perseroan terbatas (LLC), S-corps, C-corps, trust investasi kolektif, REIT pribadi, akun asuransi terpisah, atau struktur hukum lainnya.
Pertimbangan Khusus
Berinvestasi dalam real estate ekuitas swasta membutuhkan investor dengan pandangan jangka panjang dan komitmen modal awal yang signifikan — lebih dari $ 250.000 pada awalnya dan investasi lanjutan dari waktu ke waktu. Sedikit fleksibilitas dan likuiditas yang ditawarkan kepada investor karena jendela komitmen modal biasanya membutuhkan beberapa tahun.
Periode penguncian untuk real estate ekuitas swasta terkadang bisa berlangsung selama lebih dari selusin tahun atau lebih. Selain itu, distribusi bisa lambat karena sering kali dibayar dari arus kas daripada likuidasi langsung — investor tidak berhak menuntut likuidasi. Selain itu, manajer investasi biasanya mengenakan struktur biaya 2-dan-20 , dengan biaya investor 2% dari aset yang diinvestasikan per tahun ditambah 20% dari keuntungan.
Kategori investor berikut berinvestasi di real estate ekuitas swasta:
- Lembaga ( dana pensiun dan dana nirlaba) dan pihak ketiga, seperti manajer aset yang berinvestasi atas nama lembaga
- Swasta investor terakreditasi
- Individu berpenghasilan tinggi (HWNI)
Dana yang dibuat untuk investor individu umumnya mensyaratkan investasi tersebut didanai pada saat penandatanganan perjanjian investasi, sedangkan dana yang dibuat untuk investor institusi memerlukan komitmen modal. Modal itu kemudian ditarik saat investasi yang sesuai dilakukan. Jika tidak ada investasi yang dilakukan selama jangka waktu investasi yang ditentukan dalam perjanjian, tidak ada yang dapat ditarik dari komitmen tersebut.
Referensi cepat
Investasi real estat ekuitas swasta berisiko, tetapi juga dapat memberikan pengembalian yang tinggi.
Pendapatan Real Estat Ekuitas Pribadi
Terlepas dari kurangnya fleksibilitas dan likuiditas, jenis investasi ini dapat memberikan tingkat pendapatan potensial yang tinggi dengan apresiasi harga yang kuat. Pengembalian tahunan dalam kisaran 6% hingga 8% untuk strategi inti dan 8% hingga 10% untuk strategi inti-plus tidak jarang.
Pengembalian untuk strategi nilai tambah atau oportunistik bisa jauh lebih tinggi. Meskipun demikian, real estat ekuitas swasta cukup berisiko sehingga investor dapat kehilangan seluruh investasinya jika reksa dana berkinerja buruk.
Referensi cepat
Dana real estat ekuitas swasta menjadi populer pada 1990-an di tengah jatuhnya harga properti sebagai cara untuk meraup properti saat nilai turun. Sebelumnya, sebagian besar investasi real estat institusional berpegang pada aset inti.
Jenis Investasi Real Estat Ekuitas Pribadi
Gedung perkantoran (perkantoran bertingkat tinggi, perkotaan, pinggiran kota, dan taman); properti industri (gudang, penelitian dan pengembangan, kantor fleksibel, atau ruang industri); properti ritel, pusat perbelanjaan (lingkungan, komunitas, dan pusat listrik); dan apartemen multi-keluarga (taman dan gedung tinggi) adalah investasi real estat ekuitas swasta yang paling umum.
Ada juga investasi properti khusus seperti perumahan senior atau siswa, hotel, penyimpanan mandiri, kantor medis, perumahan keluarga tunggal untuk dimiliki atau disewa, tanah yang belum dikembangkan, ruang produksi, dan banyak lagi.