Priming Loan Didefinisikan

Apa Priming Loan Didefinisikan?

Pinjaman priming adalah bentuk pembiayaan debitur-dalam-kepemilikan (DIP) yang memungkinkan perusahaan yang berada dalam proses kebangkrutan Bab 11 untuk mendapatkan kredit untuk membantu di bidang tertentu operasi bisnis dan reorganisasi. Dana dari pinjaman priming biasanya hanya dapat digunakan untuk mempertahankan bisnis inti, seperti perbaikan, manajemen rantai pasokan, dan penggajian. Pinjaman priming juga bisa disebut pinjaman DIP.

Bagaimana Pinjaman Priming Bekerja

Pinjaman utama biasanya dinegosiasikan dalam minggu-minggu menjelang dimulainya proses Bab 11.

Perusahaan yang mengadakan reorganisasi Bab 11 hampir selalu dijalankan oleh manajemen yang sama seperti sebelum pengajuan kebangkrutan mereka. Perusahaan yang telah mengajukan pailit dikenal sebagai debitur dalam kepemilikan atau DIP. Pengajuan kebangkrutan memberikan perlindungan DIP dari klaim kreditor, tetapi juga memungkinkan perusahaan membutuhkan pembiayaan segera untuk menutupi penggajian dan biaya mendesak lainnya. Vendor perusahaan mungkin menyediakan beberapa pembiayaan untuk inventaris, tetapi mereka lebih cenderung membutuhkan uang tunai saat pengiriman atau uang tunai sebelum pengiriman. 

Karena ini, pada dasarnya, merupakan pinjaman kepada perusahaan yang bangkrut, pemberi pinjaman yang bersedia memberikan pinjaman awal mengambil beberapa risiko tambahan. Pinjaman priming juga harus memenuhi persyaratan untuk kreditor yang ada dari peminjam, dan bahasa dalam kontrak pinjaman dapat meminta uang untuk secara otomatis disisihkan oleh perusahaan debitur untuk membayar bunga dan hutang kepada kreditor yang ada.

Kreditor incumbent — pemberi pinjaman terjamin yang meminjamkan uang kepada perusahaan sebelum mengajukan perlindungan kebangkrutan — akan memiliki suara apakah perusahaan bisa mendapatkan pinjaman awal atau tidak. Ini karena pembayaran kembali pinjaman priming akan diprioritaskan daripada hutang yang sudah ada sebelumnya yang dimiliki perusahaan. Pinjaman priming hanya berlaku sampai perusahaan keluar dari kebangkrutan. 

Pro dan Kontra Pinjaman Priming

Dari sudut pandang peminjam, pinjaman awal (atau pinjaman DIP) dapat menyediakan uang tunai yang dibutuhkan perusahaan untuk melalui reorganisasi Bab 11 yang cukup sehat untuk membuat awal yang baru. Mungkin juga satu-satunya pilihan yang layak dimiliki perusahaan.

Tetapi penyedia pembiayaan yang dimiliki debitur, seperti pinjaman priming, mengambil risiko signifikan dalam memberikan pinjaman kepada perusahaan yang sedang berjuang melalui proses kebangkrutan dan reorganisasi. Dengan demikian, pengadilan memberikan sejumlah perlindungan yang signifikan kepada pemberi pinjaman DIP.

Jika perusahaan debitur dapat membuktikan bahwa ia tidak dapat memperoleh pembiayaan dengan cara lain, pengadilan kepailitan dapat memberikan wewenang kepada perusahaan untuk memberikan pemberi pinjaman DIP hak gadai yang memiliki prioritas tidak hanya atas pemberi pinjaman yang dijamin sebelum pailit tetapi juga atas biaya administrasi, termasuk vendor. dan klaim karyawan. Dengan hak gadai semacam itu, yang dikenal sebagai hak gadai, pemberi pinjaman DIP biasanya dapat menuntut prioritas pertama untuk inventaris debitur, piutang, dan uang tunai apa pun. Perjanjian pinjaman juga dapat memberi pemberi pinjaman DIP hak gadai kedua atas properti yang dibebani dan prioritas pertama atas properti milik debitur yang tidak dibebani.