Penawaran utama
Apa Penawaran utama?
Penawaran utama adalah penerbitan saham pertama dari perusahaan swasta untuk penjualan publik. Penjualan saham publik pertama disebut penawaran umum perdana (IPO). Ini adalah sarana bagi perusahaan swasta untuk meningkatkan modal ekuitas melalui pasar keuangan untuk memperluas operasi bisnisnya. Penawaran utama juga dapat mencakup penerbitan utang.
Poin Penting:
- Penawaran utama adalah penerbitan saham pertama dari perusahaan swasta untuk penjualan publik, seperti yang terjadi pada penawaran umum perdana.
- Perusahaan swasta dapat meningkatkan modal ekuitas melalui penawaran utama, yang dapat digunakan perusahaan untuk memperluas operasi bisnisnya.
- Perusahaan penerbit penawaran utama harus mengajukan pernyataan pendaftaran dan prospektus awal kepada Securities and Exchange Commission (SEC).
- Saham awal biasanya dibeli oleh penjamin emisi, yang kemudian menjual kembali saham tersebut kepada investor yang telah menerima alokasi.
Memahami Penawaran Utama
Penawaran utama biasanya merupakan cara bagi perusahaan yang sedang berkembang untuk mengumpulkan pembiayaan guna memperluas operasi bisnisnya, tetapi juga dilakukan oleh perusahaan swasta yang matang. Setelah penawaran diserahkan dan dana diterima, sekuritas diperdagangkan di pasar sekunder. Perusahaan tidak menerima uang apapun dari pembelian dan penjualan sekuritas yang mereka terbitkan sebelumnya.
Penawaran utama adalah ritus perjalanan untuk perusahaan yang berkembang sukses karena berubah dari swasta ke publik dan terdaftar di Securities and Exchange Commission (SEC). SEC mengharuskan perusahaan penerbit penawaran utama untuk mengajukan pernyataan pendaftaran dan prospektus awal yang harus berisi informasi berikut:
- Deskripsi bisnis penerbit
- Nama dan alamat pejabat kunci perusahaan dengan informasi gaji dan riwayat bisnis lima tahun masing-masing
- Jumlah kepemilikan pejabat kunci
- Kapitalisasi perusahaan dan deskripsi bagaimana hasil dari penawaran akan digunakan
- Semua proses hukum yang melibatkan perusahaan
Saham perdana biasanya dibeli oleh sindikat pasar sekunder .
Penawaran Utama vs. Penawaran Sekunder
Perusahaan publik dapat memilih untuk menerbitkan saham tambahan setelah penawaran utama. Ini disebut persembahan sekunder. Penawaran sekunder meningkatkan jumlah saham beredar yang tersedia untuk diperdagangkan di pasar sekunder, sehingga mengurangi nilai setiap saham. Pemegang saham besar terkadang akan membuat penawaran sekunder, tetapi ini tidak menciptakan saham baru dan tidak menguntungkan penerbit.
Penawaran Utama dan Pasar Sekunder
Setelah penawaran utama atau penawaran sekunder, saham tersedia untuk dijual di pasar sekunder. Bursa Efek New York adalah contoh pasar sekunder. Di pasar sekunder, spesialis bertanggung jawab untuk “membuat pasar”, yang mengharuskan mereka menjadi pembeli atau penjual saat tidak ada orang lain yang mau berdagang.
Selama aksi jual, seorang spesialis mencoba untuk memastikan bahwa harga saham bergerak turun secara tertib, tanpa selisih harga yang besar antar transaksi. Spesialis biasanya menangani blok besar saham. Pesanan yang lebih kecil ditangani melalui sistem pencocokan perdagangan yang terkomputerisasi.