Risiko harga

Apa Risiko harga?

Risiko harga adalah risiko penurunan nilai sekuritas atau portofolio investasi, tidak termasuk penurunan pasar, karena berbagai faktor. Investor dapat menggunakan sejumlah alat dan teknik untuk melindungi risiko harga, mulai dari keputusan yang relatif konservatif (misalnya, membeli opsi jual ) hingga strategi yang lebih agresif (misalnya, penjualan pendek ).

Memahami Risiko Harga

Risiko harga bergantung pada sejumlah faktor, termasuk ketidakstabilan pendapatan, manajemen yang buruk, risiko industri, dan perubahan harga. Model bisnis yang buruk dan tidak berkelanjutan, kesalahan penyajian laporan keuangan, risiko yang melekat dalam siklus industri, atau risiko reputasi karena rendahnya kepercayaan dalam manajemen bisnis, adalah semua area yang akan memengaruhi nilai sekuritas. Perusahaan kecil yang baru mulai umumnya memiliki risiko harga yang lebih tinggi daripada perusahaan yang lebih besar dan mapan. Hal ini disebabkan terutama karena di perusahaan yang lebih besar, manajemen, kapitalisasi pasar , kedudukan keuangan, dan lokasi geografis operasi biasanya lebih kuat dan dilengkapi dengan lebih baik daripada perusahaan yang lebih kecil.

Industri komoditas tertentu, seperti pasar minyak, emas, dan perak, memiliki volatilitas yang lebih tinggi dan risiko harga yang lebih tinggi pula. Bahan baku industri ini rentan terhadap fluktuasi harga karena berbagai faktor global, seperti politik dan perang. Komoditas juga melihat banyak risiko harga saat mereka berdagang di pasar berjangka yang menawarkan leverage tingkat tinggi .

Diversifikasi untuk Meminimalkan Risiko Harga

Tidak seperti jenis risiko lainnya, risiko harga dapat dikurangi. Teknik mitigasi yang paling umum adalah diversifikasi. Misalnya, seorang investor memiliki saham di dua rantai restoran yang bersaing. Harga satu rantai saham merosot karena wabah penyakit bawaan makanan. Akibatnya, pesaing menyadari lonjakan bisnis dan harga sahamnya. Penurunan harga pasar suatu saham dikompensasi oleh kenaikan harga saham lainnya. Untuk lebih mengurangi risiko, investor dapat membeli saham dari berbagai perusahaan dalam industri yang berbeda atau di lokasi geografis yang berbeda.

Kontrak Berjangka dan Opsi untuk Melindung Nilai Risiko Harga

Risiko harga dapat dilindungi nilainya melalui pembelian derivatif keuangan yang disebut futures dan opsi. Kontrak berjangka mewajibkan salah satu pihak untuk menyelesaikan transaksi pada harga dan tanggal yang telah ditentukan. Pembeli kontrak harus membeli dan penjual harus menjual aset dasar pada harga yang ditentukan, terlepas dari faktor lainnya. Sebuah opsi menawarkan kesempatan kepada pembeli untuk membeli atau menjual sekuritas, tergantung pada kontraknya, meskipun mereka tidak diharuskan.

Baik produsen maupun konsumen dapat menggunakan instrumen ini untuk melindungi nilai risiko harga. Produsen prihatin dengan harga yang bergerak lebih rendah dan konsumen khawatir dengan harga yang bergerak lebih tinggi. Seorang investor, tergantung pada posisi yang mereka ambil dalam investasi, akan prihatin dengan pergerakan harga ke arah yang berlawanan dari posisi itu, dan oleh karena itu dapat menggunakan masa depan atau opsi untuk melakukan lindung nilai di sisi lain perdagangan.