Ikatan tujuan pribadi
Apa Ikatan tujuan pribadi?
Obligasi swasta adalah obligasi daerah yang diterbitkan untuk mendanai proyek yang menguntungkan entitas non-pemerintah. Menurut definisi, jika 10% atau lebih dari manfaat uang yang dikumpulkan menguntungkan entitas swasta, itu adalah obligasi untuk tujuan pribadi.
Referensi cepat
Obligasi swasta umumnya tidak menawarkan keuntungan pajak yang sama dengan obligasi daerah lainnya. Karenanya, obligasi ini terkadang dikenal sebagai obligasi daerah kena pajak.
Dasar-dasar Obligasi Tujuan Pribadi
Umumnya, obligasi daerah diterbitkan untuk mendanai proyek-proyek yang menguntungkan penduduknya. Mungkin mendanai perbaikan jalan atau membiayai pusat warga senior.
Dalam beberapa kasus, proyek juga dapat menguntungkan entitas swasta. Misalnya, kota mungkin membangun stadion sepak bola baru. Kota ini mengharapkan keuntungan ekonomi dari kehadiran stadion baru, seperti yang dilakukan oleh para pemilik waralaba sepak bola. Itu mungkin membuatnya menjadi ikatan untuk tujuan pribadi.
Pembayaran bunga yang diterima investor dari obligasi swasta akan dikenakan pajak kecuali jika obligasi tersebut dikecualikan secara khusus.
Berinvestasi dalam Obligasi Tujuan Pribadi
Manfaat pajak adalah salah satu insentif terbesar untuk berinvestasi di obligasi daerah. Mereka dibebaskan dari pajak federal, dan biasanya dari pajak negara bagian dan lokal juga, jika investor adalah penduduk negara bagian atau kotamadya yang menerbitkan obligasi — yaitu, kecuali jika obligasi tersebut bersifat pribadi.
Seorang investor yang mempertimbangkan untuk membeli obligasi kota harus memeriksa pernyataan penawaran. Secara hukum, harus berisi pendapat dari pengacara pajak yang berkualifikasi tentang apakah obligasi tersebut untuk tujuan publik atau pribadi seperti yang didefinisikan oleh Undang-Undang Reformasi Pajak tahun 1986.
Selain itu, obligasi untuk tujuan pribadi terkadang disebut sebagai obligasi daerah kena pajak. Hal itu, tentu saja, membuat perbedaannya cukup jelas tanpa menggunakan detail yang bagus dalam penawaran.
Poin Penting
- Obligasi dengan tujuan pribadi adalah obligasi kota yang menggunakan sebagian besar pendanaannya untuk kepentingan swasta, kegiatan non-publik atau pihak swasta.
- Jika lebih dari 10% dari hasil penjualannya dialokasikan untuk kegiatan swasta dan non-pemerintah, itu dianggap sebagai obligasi untuk tujuan pribadi.
- Sementara obligasi pemerintah kota bebas pajak, obligasi swasta tidak, membuat obligasi swasta kurang menarik bagi investor daripada munis lainnya.
Dampak yang Lebih Luas
Sebelum Undang-Undang Reformasi Pajak tahun 1986 , obligasi daerah yang dimaksudkan untuk memacu investasi ekonomi swasta lebih umum. Kota yang tertekan, misalnya, mungkin menerbitkan obligasi untuk membantu menanggung biaya konstruksi pengembangan industri baru, dengan harapan dapat membawa sejumlah pekerjaan baru ke kota.
Hilangnya beberapa atau semua keuntungan pajak dari obligasi daerah membuat mereka kurang menarik bagi investor.