Tingkat Kemungkinan Kegagalan (POF)
Apa Tingkat Kemungkinan Kegagalan (POF)?
Kemungkinan Kegagalan (POF) Tarif adalah ukuran kemungkinan seorang pensiunan akan kehabisan uang sebelum waktunya karena strategi penarikan portofolio pensiun tertentu. Kemungkinan tingkat kegagalan portofolio pensiun bergantung pada harapan hidup, tingkat penarikan pensiunan, alokasi aset portofolio, dan volatilitas investasi portofolio. Kemungkinan tingkat kegagalan juga dikenal sebagai probabilitas kehancuran.
Poin Penting
- Kemungkinan gagal, juga disebut tarif “kemungkinan kehancuran” hanya berlaku untuk pensiunan dengan portofolio pensiun.
- Faktor-faktor yang mempengaruhi tingkat kegagalan portofolio keuangan pensiunan termasuk alokasi aset (yaitu saham atau obligasi).
- Kemungkinan kegagalan juga dapat meningkat tergantung pada harapan hidup pemilik portofolio dan tingkat penarikan.
- Bergantung pada investasi, beberapa portofolio pensiun mungkin memiliki kemungkinan kegagalan yang lebih tinggi daripada yang lain.
Memahami Tarif Kemungkinan Kegagalan (POF)
Tingkat kemungkinan kegagalan menjadi semakin penting bagi para pensiunan karena harapan hidup rata-rata telah meningkat, dan para pekerja menghabiskan lebih banyak tahun masa pensiun mereka. Sebuah studi tahun 1998 yang direferensikan secara luas tentang tingkat penarikan tabungan pensiun, yang ditulis oleh profesor keuangan Universitas Trinity Philip L. Cooley, Carl M.Hubbard, dan Daniel T.Walz menemukan bahwa penarikan lebih dari 6% per tahun dari portofolio pensiun menyebabkan tingkat kegagalan yang signifikan .
Tingkat kegagalan yang ditemukan oleh penulis bahkan dengan portofolio optimal dan tidak ada pajak, pengeluaran, atau biaya — kondisi yang tidak mungkin ada di dunia nyata. Mengapa? Karena pensiunan tidak dapat mengontrol faktor-faktor seperti volatilitas pasar dan karena sebagian dari portofolio mereka pasti akan hilang karena pajak dan biaya, mereka harus menggunakan tingkat penarikan konservatif, jauh di bawah 6%, untuk meminimalkan kemungkinan kegagalan.
Tingkat Penarikan Aman dan Kemungkinan Kegagalan
Sebuah tingkat penarikan yang aman sering dianggap 4%, tapi bahkan tingkat ini memiliki terlalu tinggi dari kemungkinan kegagalan di bawah tertentu kondisi ekonomi , seperti ekonomi melambat. Seorang pensiunan yang menyimpan sebagian besar portofolio mereka diinvestasikan dalam saham selama masa pensiun dan mengalami pengembalian pasar saham yang sangat baik selama waktu itu mungkin dapat menarik 4% atau bahkan lebih dengan aman tanpa kehabisan uang. Namun, jika ekonomi mengalami resesi berkepanjangan atau pertumbuhan ekonomi negatif, bahkan tingkat penarikan 3% yang biasanya konservatif mungkin memiliki kemungkinan kegagalan yang tinggi.
Referensi cepat
Salah satu aturan praktisnya adalah menurunkan tingkat penarikan Anda saat portofolio Anda memiliki 25% kemungkinan gagal.
Ketidakstabilan investasi juga meningkatkan kemungkinan kegagalan. Meskipun investasi yang lebih berisiko menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi, pengembalian tersebut tidak dijamin. Anda mungkin tidak hidup cukup lama untuk mengatasi penurunan dalam investasi berisiko Anda. Namun, Anda hampir yakin bahwa nilai portofolio Anda akan lebih berfluktuasi dalam investasi yang lebih berisiko, yang membuatnya lebih sulit untuk menilai persentase yang dapat Anda tarik dengan aman setiap tahun.
Pakar keuangan yang mendukung pembaruan dinamis , metode manajemen penarikan portofolio, merekomendasikan menyesuaikan tingkat penarikan Anda saat kondisi berubah untuk meminimalkan kemungkinan kegagalan daripada menggunakan tingkat penarikan “aman” yang sama, terlepas dari apa yang terjadi.