Philip Fisher
Apa Philip Fisher?
Philip Fisher (1907-2004) adalah seorang investor dan penulis yang diakui secara luas, yang dikenal karena menulis buku Common Stocks and Uncommon Profits. Dia diyakini memiliki pengaruh besar pada Warren Buffett .
Putranya Kenneth Fisher juga seorang investor terkenal, mendirikan perusahaannya, Fisher Investments, pada 1979 yang mengikuti filosofi ayahnya.
Poin Penting
- Philip Fisher adalah seorang investor Amerika abad ke-20 yang menulis buku Common Stocks and Uncommon Profits dan mendirikan perusahaan investasinya sendiri, Fisher & Co., pada tahun 1931.
- Fisher adalah salah satu investor jangka panjang pertama yang mengenali potensi pertumbuhan saham berdasarkan analisis fundamental, yang juga berdampak pada Warren Buffett.
- Putra Philip, Ken Fisher mendirikan perusahaan manajemen investasi terkenal Fisher Investments pada tahun 1979.
Memahami Philip Fisher
Philip Fisher memiliki pengaruh besar pada teori investasi modern dan dikreditkan dengan gagasan menganalisis saham berdasarkan potensi pertumbuhannya menggunakan analisis fundamental . Saham Biasa dan Laba Tidak Biasa mengajarkan investor untuk menganalisis kualitas bisnis dan kemampuannya menghasilkan keuntungan. Pertama kali diterbitkan pada 1950-an, pelajaran Fisher masih dapat diterapkan saat ini, lebih dari setengah abad kemudian.
Fisher keluar dari Stanford Graduate School of Business yang baru dibentuk pada tahun 1928, kemudian kembali menjadi salah satu dari tiga orang yang mengajar kursus investasi di sana dan bekerja sebagai analis sekuritas untuk Anglo-London Bank di San Francisco. Dia beralih ke perusahaan anggota bursa untuk waktu yang singkat sebelum memulai perusahaan pengelola uangnya sendiri, Fisher & Co., pada tahun 1931.
Filosofi Investasi Philip Fisher
Filosofi investasi Fisher tampak sederhana: Beli portofolio perusahaan yang terkonsentrasi dengan prospek pertumbuhan yang menarik yang Anda pahami dengan baik dan tahan untuk waktu yang lama. Dia terkenal dikutip mengatakan waktu terbaik untuk menjual saham adalah “hampir tidak pernah”. Pilihan sahamnya yang paling terkenal adalah Motorola, yang dia beli pada tahun 1955 dan disimpan sampai kematiannya.
Fisher merekomendasikan bisnis penargetan untuk investasi yang memiliki orientasi pertumbuhan, margin keuntungan tinggi, pengembalian modal tinggi, komitmen untuk penelitian dan pengembangan, organisasi penjualan yang unggul, posisi industri terkemuka, dan produk atau layanan berpemilik. Dia terkenal karena kedalaman penelitiannya tentang perusahaan yang akan dia investasikan. Dia mengandalkan koneksi pribadi (apa yang dia sebut “selentingan bisnis”) dan percakapan untuk mempelajari bisnis sebelum membeli saham. Buku pertamanya dan terpenting, Saham Biasa dan Laba Tidak Biasa, yang diterbitkan pada tahun 1958, memberikan perhatian yang cermat pada konsep jaringan dan pengumpulan informasi melalui kontak bisnis.
Keyakinan Philip Fisher pada Saham Pertumbuhan Kapitalisasi Kecil
Fisher membagi dunia saham pertumbuhan menjadi perusahaan besar dan kecil. Di salah satu ujung spektrum terdapat perusahaan-perusahaan besar yang secara finansial kuat dengan prospek pertumbuhan yang solid, yang pada masanya termasuk IBM, Dow Chemical, dan DuPont, yang semuanya meningkat dalam harga saham lima kali lipat dalam periode 10 tahun dari tahun 1946 hingga 1956.
Meskipun pengembalian seperti itu membuat iri, Fisher lebih tertarik pada keuntungan besar yang dapat ditemukan di “perusahaan kecil dan seringkali muda … [dengan] produk yang mungkin membawa masa depan yang sensasional.” Dari perusahaan-perusahaan ini, Fisher menulis, “saham pertumbuhan muda menawarkan kemungkinan keuntungan terbesar. Kadang-kadang ini dapat meningkat hingga beberapa ribu persen dalam satu dekade.” Fisher percaya bahwa semuanya sama, investor harus memusatkan upaya mereka untuk mengungkap perusahaan muda dengan prospek pertumbuhan yang luar biasa.