Paket Phantom Stock

Apa Paket Phantom Stock?

Rencana saham hantu adalah program imbalan kerja yang memberi karyawan terpilih (manajemen senior) banyak manfaat kepemilikan saham tanpa benar-benar memberi mereka saham perusahaan. Jenis rencana ini terkadang disebut sebagai saham bayangan.

Daripada mendapatkan stok fisik, karyawan tersebut menerima stok tiruan. Meskipun tidak nyata, phantom stock mengikuti pergerakan harga saham perusahaan yang sebenarnya, membayar keuntungan yang dihasilkan.

Poin Penting

  • Rencana saham hantu, atau ‘saham bayangan’ adalah bentuk kompensasi yang ditawarkan kepada manajemen atas yang memberikan manfaat memiliki saham perusahaan tanpa kepemilikan sebenarnya atau pengalihan saham apa pun.
  • Dengan mensimulasikan kepemilikan saham, tanpa benar-benar menyediakannya, manajemen memastikan bahwa ekuitas tidak menjadi terdilusi bagi pemegang saham lainnya.
  • Pembayaran tunai yang besar kepada karyawan, bagaimanapun, harus dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa daripada keuntungan modal kepada penerima dan dapat mengganggu arus kas perusahaan dalam beberapa kasus. 

Cara Kerja Phantom Stock Plans

Ada dua jenis paket stok hantu. Rencana “Appreciation only” tidak mencakup nilai saham pokok yang sebenarnya, dan hanya dapat membayar nilai setiap kenaikan harga saham perusahaan selama periode waktu tertentu yang dimulai pada tanggal rencana tersebut diberikan. Rencana “nilai penuh” membayar baik nilai saham yang mendasarinya maupun apresiasi apa pun.

Kedua jenis program tersebut mirip dengan program tradisional yang tidak memenuhi syarat dalam banyak hal, karena dapat bersifat diskriminatif dan biasanya juga memiliki risiko  kerugian  yang besar yang berakhir ketika tunjangan benar-benar dibayarkan kepada karyawan, pada saat karyawan tersebut mengakui pendapatannya. jumlah yang dibayarkan dan pemberi kerja dapat mengambil  potongan .

Saham hantu mungkin bersifat hipotetis, namun tetap dapat membagikan dividen dan mengalami perubahan harga sama seperti saham aslinya. Setelah jangka waktu tertentu, nilai tunai dari phantom stock dibagikan kepada karyawan yang berpartisipasi.

Saham bayangan, juga dikenal sebagai ekuitas sintetis, tidak memiliki persyaratan atau batasan yang melekat terkait penggunaannya, memungkinkan organisasi untuk menggunakannya sesuai pilihannya. Stok hantu juga dapat diubah atas kebijakan pimpinan.

Saham hantu memenuhi syarat sebagai rencana kompensasi yang ditangguhkan.Program stok bayangan harus memenuhi persyaratan yang ditetapkan oleh kode Internal Revenue Service (IRS) 409 (a).  Rencana tersebut harus diperiksa dengan benar oleh pengacara, dengan semua perincian terkait ditentukan secara tertulis.

Referensi cepat

Paket stok hantu memiliki banyak kesamaan dengan paket stok tradisional yang tidak memenuhi syarat.

Menggunakan Saham Hantu sebagai Manfaat Organisasi

Beberapa organisasi mungkin menggunakan stok bayangan sebagai insentif untuk manajemen atas. Saham hantu menghubungkan keuntungan finansial langsung dengan metrik kinerja perusahaan. Ini juga dapat digunakan secara selektif sebagai hadiah atau bonus kepada karyawan yang memenuhi kriteria tertentu. Stok hantu dapat diberikan kepada setiap karyawan, baik secara keseluruhan atau didistribusikan secara bervariasi tergantung pada kinerja, senioritas, atau faktor lainnya.

Saham hantu juga memberi organisasi batasan tertentu untuk memberikan insentif yang terkait dengan nilai saham. Ini dapat berlaku untuk perseroan terbatas (LLC), pemilik tunggal atau perusahaan S yang dibatasi oleh aturan 100 pemilik.

Referensi cepat

Dua jenis rencana saham bayangan adalah “hanya apresiasi,” yang tidak mencakup nilai saham yang mendasarinya, hanya peningkatan saham selama jumlah waktu saham tersebut dipegang; dan “nilai penuh”, yang membayar nilai pokok dan jumlah saham yang meningkat saat disimpan.

Hak Apresiasi Saham

Hak apresiasi saham (SAR) mirip dengan program berbasis saham bayangan. SAR adalah salah satu bentuk kompensasi bonus yang diberikan kepada karyawan yang setara dengan apresiasi saham perusahaan selama jangka waktu yang ditetapkan. Mirip dengan  opsi saham karyawan  (ESO), SAR bermanfaat bagi karyawan ketika harga saham perusahaan naik; Perbedaannya dengan SAR adalah bahwa karyawan tidak harus membayar harga  pelaksanaan, tetapi menerima jumlah kenaikan saham atau uang tunai.

Paling sering disediakan untuk manajemen atas, SAR dapat berfungsi sebagai bagian dari rencana pensiun. Ini memberikan insentif yang meningkat seiring dengan peningkatan nilai perusahaan. Ini juga dapat membantu memastikan retensi karyawan, terutama pada saat terjadi ketidakstabilan internal, seperti perubahan kepemilikan atau keadaan darurat pribadi.

Ini memberikan tingkat kepastian kepada karyawan karena program stok hantu umumnya didukung dalam bentuk tunai. Hal ini dapat, pada gilirannya, menghasilkan harga jual yang lebih tinggi untuk suatu bisnis jika calon pembeli menganggap tim manajemen atas stabil.