Kompensasi berbasis kinerja
Apa Kompensasi berbasis kinerja?
Kompensasi berbasis kinerja adalah bentuk kompensasi berbasis insentif yang dapat dibayarkan kepada manajer portofolio dana investasi. Reksa dana yang diatur dengan kompensasi berbasis kinerja dapat menambahkan sekitar 0,20% ke biaya manajemen mereka untuk insentif berbasis kinerja. Dalam industri investasi, manajer hedge fund terkenal karena menerima kompensasi berbasis kinerja tingkat tinggi.
Kompensasi berbasis kinerja juga mengacu pada kompensasi tambahan yang dibayarkan kepada karyawan yang telah bekerja di atas dan di luar persyaratan pekerjaan mereka dengan kualitas yang sangat tinggi.
Poin Penting
- Kompensasi berbasis kinerja adalah bentuk kompensasi berbasis insentif yang dibayarkan kepada manajer portofolio dana investasi.
- Karyawan di perusahaan juga diberikan kompensasi berbasis kinerja sebagai penghargaan atas pekerjaan yang baik.
- Manajer investasi, terutama manajer hedge fund, diberikan persentase dari keuntungan dana atas kemampuan mereka untuk mendapatkan hasil investasi yang positif.
- Manajer hedge fund biasanya membebankan klien pada struktur biaya “dua dan dua puluh”, yang terdiri dari biaya manajerial dan biaya kinerja.
- Karyawan diberi kompensasi berbasis kinerja paling umum dalam bentuk bonus dan opsi saham.
Memahami Kompensasi Berbasis Kinerja
Kompensasi berbasis kinerja memberikan penghargaan kepada manajer investasi atau karyawan untuk memenuhi target kinerja tertentu atau untuk pekerjaan berkualitas tinggi. Bagi manajer investasi, ini memberikan insentif untuk membuat pilihan investasi yang cerdas dan sesuai risiko yang menghasilkan apresiasi aset yang diinvestasikan. Hal ini memungkinkan mereka mendapatkan persentase keuntungan selain biaya manajerial yang mereka kenakan.
Bagi karyawan, kompensasi berbasis kinerja adalah penghargaan atas kerja keras mereka dan bertindak sebagai pengakuan atas kontribusinya kepada perusahaan serta berfungsi sebagai insentif untuk tetap bersama perusahaan. Sebagian besar bonus karyawan adalah kompensasi berbasis kinerja.
Kompensasi Berbasis Kinerja Perusahaan Investasi
The Investment Company Act of 1940 mengatur industri reksa dana dan menetapkan persyaratan tertentu yang telah membantu membentuk standar kompensasi untuk manajer portofolio. Perusahaan investasi harus memiliki dewan direksi yang menyetujui jadwal kompensasi manajer.
Perusahaan juga harus mengajukan pernyataan pendaftaran termasuk prospektus dan pernyataan informasi tambahan, yang secara jelas dan transparan menguraikan semua informasi tentang dana termasuk kompensasi.
Standar dan dokumentasi untuk dana yang diperdagangkan secara publik umumnya diharapkan konsisten di seluruh industri untuk memudahkan perbandingan oleh investor. Konsistensi ini juga umumnya menyebabkan biaya standar yang dibebankan oleh manajer reksa dana sebagai bagian dari total biaya operasional tahunan reksa dana.
Biaya pengelolaan portofolio reksa dana dapat berkisar dari 0,50% hingga 2,50% dengan pengelola dana aktif yang membutuhkan kompensasi lebih tinggi. Biaya manajemen portofolio biasanya terdiri dari sebagian besar biaya operasional tahunan reksa dana. Di seluruh industri, manajer reksa dana juga dapat menerima fee berbasis kinerja. Biaya ini dirinci dalam dokumentasi pernyataan pendaftaran mereka dan disetujui oleh dewan direksi.
Kompensasi Berbasis Kinerja Manajer Hedge Fund
Di seluruh industri investasi, pengelola dana lindung nilai lebih dikenal luas karena biaya berbasis kinerja mereka. Hedge fund diatur jauh lebih sedikit daripada reksa dana tradisional dan oleh karena itu memiliki ruang gerak yang lebih besar untuk penataan jadwal biaya.
Mereka juga biasanya menerapkan strategi yang lebih kompleks yang mereka kembangkan, dengan tujuan menawarkan pengembalian yang lebih tinggi daripada reksa dana, yang mereka anggap sebagai alasan untuk kompensasi berbasis kinerja yang lebih tinggi.
Manajer hedge fund biasanya akan mengenakan jadwal biaya “dua dan dua puluh” yang membutuhkan biaya manajemen yang lebih tinggi daripada reksa dana dari investor mereka. Struktur biaya dua dan dua puluh hedge fund menunjukkan biaya tetap 2% serta biaya kinerja 20%.
Biaya 2% didasarkan pada aset dana kelolaan (AUM). Biaya 20% adalah kompensasi berbasis kinerja yang biasanya dipicu saat kinerja mengungguli tolok ukur dengan jumlah tertentu. Biaya 20% dibayarkan kepada manajer hedge fund dari keuntungan dana.
Kompensasi Berbasis Kinerja Karyawan
Karyawan mendapatkan gaji tradisional tetapi kompensasi berbasis kinerja berusaha memberikan penghargaan kepada mereka atas kinerja tinggi mereka di atas persyaratan pekerjaan mereka. Kompensasi berbasis kinerja paling sering diberikan sebagai bonus akhir tahun , meskipun bonus sepanjang tahun dimungkinkan.
Kompensasi berbasis kinerja umum lainnya adalah pemberian opsi saham. Seorang karyawan diberi opsi untuk membeli saham perusahaan dengan harga diskon ketika harga saham di atas harga pelaksanaan. Misalnya, saham perusahaan dapat diperdagangkan dengan harga $ 100 dan karyawan diberi opsi untuk membeli dengan harga $ 90.
Kompensasi berbasis kinerja di perusahaan dimaksudkan untuk memotivasi karyawan agar bekerja lebih keras karena mereka akan menuai penghargaan atas keberhasilannya.