Rasio PEG: Menentukan tingkat pertumbuhan pendapatan perusahaan
Rasio harga / pendapatan terhadap pertumbuhan ( rasio PEG) adalah rasio harga / pendapatan saham ( rasio P / E) dibagi dengan persentase tingkat pertumbuhannya. Angka yang dihasilkan menunjukkan seberapa mahal harga saham relatif terhadap kinerja pendapatannya.
Apa Rasio PEG: Menentukan tingkat pertumbuhan pendapatan perusahaan?
Misalnya, Anda menganalisis saham yang diperdagangkan dengan rasio P / E 16. Misalkan laba per saham (EPS) perusahaan telah dan akan terus tumbuh sebesar 15% per tahun. Dengan mengambil rasio P / E (16) dan membaginya dengan tingkat pertumbuhan (15), rasio PEG dihitung sebagai 1,07.
Tetapi hal-hal tidak selalu mudah ketika harus menentukan tingkat pertumbuhan mana yang harus digunakan dalam penghitungan. Misalkan saham Anda telah menumbuhkan penghasilan sebesar 20% per tahun dalam beberapa tahun terakhir, tetapi secara luas diharapkan untuk menumbuhkan penghasilan hanya sebesar 10% per tahun di masa mendatang.
Referensi cepat
Rasio PEG akan bervariasi menurut industri dan jenis perusahaan, sehingga tidak ada standar universal untuk rasio PEG yang menentukan apakah suatu saham di bawah atau di atas harga.
Untuk menghitung rasio PEG, Anda harus terlebih dahulu memutuskan angka mana yang akan Anda masukkan ke dalam rumus. Anda dapat mengambil tingkat pertumbuhan yang diharapkan di masa depan (10%), tingkat pertumbuhan historis (20%), atau rata-rata apa pun dari keduanya.
Teruskan PEG
Metode pertama untuk menghitung PEG adalah dengan menggunakan tingkat pertumbuhan berwawasan ke depan untuk sebuah perusahaan. Angka ini akan menjadi tingkat pertumbuhan tahunan (yaitu, persentase pertumbuhan pendapatan per tahun), biasanya mencakup periode hingga lima tahun. Dengan menggunakan metode ini, jika saham dalam contoh kita diharapkan untuk menumbuhkan pendapatan masa depan sebesar 10% per tahun, rasio PEG ke depannya akan menjadi 1,6 (rasio P / E 16 dibagi 10).
Mengikuti PEG
Beberapa orang menggunakan metode lain, di mana rasio PEG jejak saham dilaporkan, dihitung dengan menggunakan tingkat pertumbuhan jejak. Tingkat pertumbuhan tambahan dapat diperoleh dari tahun fiskal terakhir, 12 bulan sebelumnya, atau semacam rata-rata historis beberapa tahun. Kembali ke saham dalam contoh kita, jika perusahaan telah meningkatkan pendapatan sebesar 20% per tahun selama lima tahun terakhir, Anda dapat menggunakan angka tersebut dalam perhitungan, dan PEG saham adalah 0,8 (16 dibagi 20).
Pendekatan Mana yang Harus Anda Gunakan?
Tidak satu pun dari pendekatan penghitungan rasio PEG ini yang salah — metode yang berbeda hanya memberikan informasi yang berbeda. Investor sering khawatir tentang berapa harga yang mereka bayarkan untuk sebuah saham relatif terhadap apa yang seharusnya diperolehnya di masa depan, sehingga tingkat pertumbuhan ke depan sering digunakan. Namun, rasio PEG trailing juga dapat berguna bagi investor, dan mereka menghindari masalah estimasi dalam tingkat pertumbuhan karena tingkat pertumbuhan historis adalah fakta yang sulit.
Terlepas dari jenis tingkat pertumbuhan yang Anda gunakan dalam rasio PEG Anda, yang paling penting adalah Anda menerapkan metode yang sama ke semua saham yang Anda lihat untuk memastikan bahwa perbandingan Anda akurat.
Secara umum, bagaimanapun, rasio PEG kurang dari 1 menunjukkan investasi yang baik, sementara rasio di atas 1 menunjukkan kurang dari kesepakatan yang bagus. Ingat, rasio PEG tidak memberi tahu Anda apa pun tentang prospek masa depan sebuah perusahaan (misalnya, perusahaan yang pasti akan bangkrut kemungkinan besar memiliki rasio PEG yang sangat rendah, tetapi itu tidak berarti ini merupakan investasi yang baik).