Periode Pembayaran Kembali PEG

Apa Periode Pembayaran Kembali PEG?

Periode pengembalian PEG, atau rasio harga / laba terhadap pertumbuhan (PEG), adalah rasio kunci yang digunakan untuk menghitung lamanya waktu yang dibutuhkan investor untuk menggandakan jumlah yang diinvestasikan dalam sebuah saham. Untuk menentukan rasio PEG, bagi rasio harga terhadap pendapatan saham dengan tingkat pertumbuhan yang diproyeksikan untuk pendapatan saham selama periode waktu tertentu.

Beberapa investor menganggap rasio PEG sebagai cerminan nilai saham yang lebih akurat daripada rasio P / E karena memperhitungkan tingkat pertumbuhan saham di masa depan. Kelemahan dari rasio PEG hanya bergantung pada tingkat pertumbuhan yang diproyeksikan. Tingkat pertumbuhan yang diproyeksikan, apa pun sumbernya, merupakan perkiraan terbaik.

Rumus dan Perhitungan Payback Period PEG

The rasio PEG dihitung sebagai berikut: rasio harga-to earning saham dibagi dengan tingkat pertumbuhan untuk pendapatan saham untuk jangka waktu tertentu. Oleh karena itu, periode pengembalian PEG adalah lamanya waktu yang dibutuhkan untuk memperoleh kembali investasi dan kemudian menggandakannya.

Umumnya, rasio PEG 1 menunjukkan perusahaan yang dinilai cukup. Rasio PEG yang lebih besar dari 1 menunjukkan bahwa perusahaan dinilai terlalu tinggi, sedangkan rasio di bawah 1 menunjukkan bahwa perusahaan tersebut mungkin dinilai terlalu rendah.

Secara teori, rasio harga / laba terhadap pertumbuhan membantu investor dan analis menentukan trade-off relatif antara harga saham, laba per saham (EPS) saham , dan tingkat pertumbuhan yang diharapkan perusahaan.

Apa yang Dapat Diberitahukan oleh Periode Pembayaran Kembali PEG kepada Anda

Alasan terbaik untuk menghitung rasio PEG, atau periode pengembalian PEG, adalah untuk menentukan risiko investasi. Sebagai ukuran risiko relatif, manfaat utama periode pengembalian modal PEG adalah sebagai ukuran likuiditas.

Investasi cair umumnya dianggap kurang berisiko dibandingkan investasi yang tidak likuid, semuanya sama. Umumnya semakin lama waktu pengembalian modal, semakin berisiko investasi jadinya.

Di saham, ini karena payback period bergantung pada penilaian potensi pendapatan perusahaan. Semakin panjang garis waktunya, semakin sulit untuk memprediksi potensi dengan akurat. Dengan kata lain, risikonya meningkat, dan proyeksi bisa menjadi salah.

Batasan Menggunakan Periode Pembayaran Kembali PEG

Kekurangan penting dari rasio PEG adalah bahwa ini merupakan perkiraan. Kekurangan ini terutama tunduk pada rekayasa atau manipulasi keuangan. Artinya, banyak informasi yang masuk ke dalam perkiraan berasal dari para eksekutif perusahaan, yang mungkin terlalu optimis dalam memandang prospeknya.

Meskipun demikian, rasio PEG dan periode pengembalian PEG yang dihasilkan masih digunakan secara luas dalam pers keuangan dan dalam analisis dan pelaporan yang dihasilkan oleh ahli strategi pasar modal.

Tingkat pertumbuhan yang digunakan dalam rasio PEG umumnya diturunkan dengan salah satu dari dua cara. Metode pertama menggunakan tingkat pertumbuhan berwawasan ke depan untuk sebuah perusahaan. Angka ini akan menjadi tingkat pertumbuhan tahunan seperti persentase pertumbuhan pendapatan per tahun. Ini biasanya akan mencakup jangka waktu hingga lima tahun.

Metode lain menggunakan tingkat pertumbuhan tambahan yang berasal dari periode keuangan sebelumnya, seperti tahun fiskal terakhir atau 12 bulan sebelumnya. Rata-rata historis multi-tahun juga dapat digunakan dengan tepat.

Pemilihan tingkat pertumbuhan ke depan atau ke belakang bergantung pada metode mana yang paling realistis untuk hasil proyek di masa mendatang. Untuk bisnis tertentu yang matang, trailing rate dapat menjadi proxy yang andal. Untuk bisnis dengan pertumbuhan tinggi, atau bisnis muda yang baru memulai percepatan pertumbuhan, tingkat pertumbuhan berwawasan ke depan mungkin lebih disukai.

Bagaimanapun, penting untuk diingat bahwa proyeksi bukanlah jaminan.