Drawdown Peak-to-Valley
Apa Drawdown Peak-to-Valley?
Penarikan puncak ke lembah adalah persentase penurunan kumulatif terbesar dari fund’s atau money manager dalam nilai portofolio. Ini didefinisikan sebagai persentase penurunan dari nilai tertinggi dana (puncak) ke nilai terendah (palung) setelah puncak. Dana yang telah ada dalam jangka waktu yang lama mungkin mengalami beberapa penarikan puncak ke lembah selama berbagai periode waktu.
Memahami Drawdown Peak-To-Valley
Penarikan puncak ke lembah dapat membantu investor untuk mengukur risiko portofolio. Ini adalah kinerja dan ukuran pelaporan risiko yang mungkin digunakan beberapa dana. Hal ini sering lebih sering ditemukan dilaporkan dengan karakteristik portofolio berisiko tinggi, seperti dana lindung nilai dan strategi berjangka terkelola.
Investor juga dapat mengikuti penarikan puncak ke lembah dengan data pengembalian historis jangka panjang. Membuat laporan penarikan puncak ke lembah individu mungkin diperlukan untuk jenis analisis ini karena tidak sering disediakan secara otomatis oleh manajer investasi. Saat menganalisis atau membuat analisis puncak-ke-lembah, ada beberapa ukuran yang terkait dengan penarikan puncak-ke-nilai yang dapat memberikan wawasan yang lebih luas tentang suatu reksa dana.
Pelaporan dan Penghitungan Penarikan
Laporan penarikan dapat menunjukkan kerugian puncak ke lembah dari portofolio selama satu bulan atau periode waktu kumulatif yang terdiri dari beberapa bulan berturut-turut. Beberapa faktor penting dalam penghitungan laporan penarikan puncak-ke-lembah adalah sebagai berikut:
Kedalaman: Ini adalah ukuran persentase kerugian dari puncak ke lembah.
Durasi: Ini menunjukkan kepada investor lamanya waktu yang terkait dengan kerugian. Lamanya waktu yang terkait dengan penarikan puncak ke lembah dapat membantu investor lebih memahami volatilitas portofolio.
Pemulihan: Pemulihan dapat menjadi faktor penting, diikuti oleh banyak investor. Ini menunjukkan jumlah waktu dari lembah portofolio ke titik tertinggi baru.
Waktu pemulihan rata-rata: Waktu pemulihan rata-rata berguna untuk memahami penarikan puncak ke lembah portofolio secara komprehensif. Waktu pemulihan rata-rata adalah ukuran waktu pemulihan – dirata-ratakan dari semua penarikan puncak ke lembah portofolio secara historis sejak awal.
Pertimbangan Peak-To-Valley
Penurunan nilai aset portofolio tidak bisa dihindari. Namun, besarnya kerugian puncak ke lembah dan kemunculannya dari waktu ke waktu dapat menjadi pertimbangan penting untuk berinvestasi dalam reksa dana. Sementara kerugian akan terjadi, investor lebih memilih besaran kerugian yang lebih rendah dan waktu pemulihan rata-rata yang rendah yang tidak bergantung pada taruhan berisiko untuk meningkatkan kinerja.
Dalam beberapa kasus, biaya tahunan juga dapat menjadi kontributor penarikan puncak ke lembah. Biaya adalah pengeluaran rutin yang biasanya dibayar investor secara tidak langsung, yang memengaruhi nilai dana. Jika biaya dibayarkan selama kinerja tren turun, ini dapat meningkatkan kerugian yang dilihat investor dalam nilai aset.