Ensiklopedia keuangan

Perhatikan rasio pengeluaran dana Anda

Semua reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) membebankan rasio biaya kepada pemegang saham mereka untuk menutupi total biaya operasional tahunan dana tersebut. Dinyatakan sebagai persentase dari rata-rata aset bersih reksa dana, rasio biaya dapat mencakup berbagai biaya operasional seperti administrasi, kepatuhan, distribusi, manajemen, pemasaran, layanan pemegang saham, biaya pencatatan, dan biaya lainnya. Rasio biaya, yang dihitung setiap tahun dan diungkapkan dalam prospektus reksa dana dan laporan pemegang saham, secara langsung mengurangi pengembalian dana kepada pemegang sahamnya, dan oleh karena itu, nilai investasi Anda.

Selama dua dekade terakhir, biaya dana cenderung turun secara signifikan, dan sekarang banyak ETF indeks menawarkan rasio biaya serendah 0,03% per tahun!

Apa Perhatikan rasio pengeluaran dana Anda?

  • Reksa dana dan ETF membebankan pemegang saham dan rasio biaya untuk membayar operasi dan pengelolaan dana.
  • Rasio biaya yang lebih tinggi memakan keuntungan nominal bagi investor.
  • Penjualan dan pembelian sekuritas dalam portofolio seseorang tidak termasuk saat menghitung rasio pengeluaran, dan dana aktif cenderung membawa biaya yang lebih tinggi daripada dana pasif.
  • Selama beberapa dekade terakhir, rasio pengeluaran dana secara keseluruhan cenderung sedikit lebih rendah.

Apa yang Sedang Trending?

Menurut laporan yang diterbitkan oleh Investment Company Institute (ICI) berjudul “Tren Pengeluaran dan Biaya Reksa Dana 2018” (laporan terbaru), rasio pengeluaran yang ditimbulkan oleh investor pada reksa dana jangka panjang rata-rata memiliki, menurun drastis selama lebih dari 20 tahun.Pada tahun 1997, rasio beban reksa dana ekuitas rata-rata 1%, turun menjadi 0,55% pada tahun 2018. Dana hibrida naik dari 0,92% menjadi 0,66%, dan dana obligasi turun dari 0,82% menjadi 0,48%.

Referensi cepat

Bahkan perbedaan kecil dalam rasio pengeluaran dapat menghabiskan banyak uang dalam jangka panjang.

Tren rasio biaya yang lebih rendah dapat dikaitkan dengan berbagai faktor, sepertibiaya pembebasan dana pasar uang untuk memastikan bahwa pengembalian bersih tetap positif selama periode suku bunga rendah, dan reksa dana tanggal target dapat menurunkan biaya karena ekonomi skala (target tanggal aset reksa dana telah meningkat sejak 2008).  Selain itu, rasio pengeluaran sering kali berbanding terbalik dengan aset dana, yang berarti bahwa seiring dengan peningkatan aset dana, biaya tetapnya kemungkinan besar mewakili persentase yang lebih kecil dari aset bersihnya; oleh karena itu, rasio biayanya juga dapat menurun.

Meskipun tren menunjukkan penurunan biaya secara keseluruhan di banyak kategori dana, investor tetap harus memperhatikan rasio pengeluaran: bahkan perbedaan kecil dalam biaya dapat berdampak signifikan pada investasi Anda dari waktu ke waktu.

Memahami Rasio Biaya dan Pengeluaran

Secara umum, rasio pengeluaran reksa dana cenderung lebih tinggi dibandingkan ETF. Sementara rasio biaya ETF tidak lebih dari 2,5%, biaya reksa dana bisa jauh lebih tinggi. Biaya dana operasi sangat bervariasi tergantung pada kategori investasi, strategi investasi dan ukuran dana, dan biaya internal yang lebih tinggi biasanya membebankan biaya ini kepada pemegang saham melalui rasio biaya. Jika aset reksa dana kecil, misalnya, rasio pengeluarannya mungkin relatif tinggi, karena reksa dana memiliki basis aset terbatas untuk memenuhi pengeluarannya.

Saat melihat dana dan biaya , penting untuk membandingkan dana yang memiliki jenis investasi serupa. Misalnya, dana internasional biasanya sangat mahal untuk dioperasikan karena mereka berinvestasi di banyak negara dan mungkin memiliki staf di seluruh dunia (yang setara dengan biaya penelitian dan penggajian yang lebih tinggi). Sebaliknya, dana besar cenderung lebih murah untuk dioperasikan. Meskipun masuk akal untuk membandingkan rasio pengeluaran di beberapa dana internasional, tidak masuk akal untuk membandingkan biaya dana internasional dengan dana berkapitalisasi besar.

Saat meneliti investasi, ada beberapa cara untuk menentukan rasio pengeluaran dana:

  • Prospektus reksa dana — Jika Anda sudah menjadi pemegang saham, prospektus akan dikirimkan atau dikirimkan secara elektronik kepada Anda setiap tahun. Rasio biaya biasanya ditemukan di bawah judul “Biaya Pemegang Saham”. Anda juga dapat melihat prospektus di situs web perusahaan dana.
  • Situs web berita keuangan — Situs web seperti Google Finance dan Yahoo! Keuangan memiliki informasi rasio pengeluaran untuk reksa dana dan ETF. Ketik simbol saham reksa dana untuk melihat informasi ini.
  • Penyaring dana — Banyak ETF dan penyaring reksa dana tersedia secara online. Anda dapat mencari berdasarkan kategori atau grup (yaitu ekuitas, obligasi, pasar uang, internasional) dan membandingkan rasio pengeluaran di seluruh investasi serupa. Penganalisis Biaya Reksa Dana FINRA, misalnya, memungkinkan Anda membandingkan hingga tiga reksa dana (atau ETF) atau kelas saham dari reksa dana yang sama. Alat tersebut memperkirakan nilai dana dan dampak biaya dan pengeluaran pada investasi Anda.
  • Jurnal berita — Cetak surat kabar, seperti Investor’s Business Daily (IBD) dan The Wall Street Journal mencetak informasi mengenai dana, termasuk rasio pengeluaran.

Bagaimana Tarif Mempengaruhi Investasi

Untuk melihat bagaimana rasio pengeluaran dapat memengaruhi investasi Anda dari waktu ke waktu, mari bandingkan pengembalian beberapa investasi hipotetis yang hanya berbeda dalam rasio biaya. Tabel berikut menggambarkan pengembalian investasi awal $ 10.000, dengan asumsi keuntungan tahunan rata-rata 10%, dengan rasio pengeluaran yang berbeda (0,5%, 1%, 1,5%, 2%, dan 2,5%):

Seperti yang diilustrasikan dalam tabel, bahkan perbedaan kecil dalam rasio pengeluaran dapat menghabiskan banyak uang dalam jangka panjang. Jika Anda telah menginvestasikan $ 10.000 dalam reksa dana dengan rasio biaya 2,5%, nilai dana Anda akan menjadi $ 46.022 setelah 20 tahun. Seandainya Anda menginvestasikan $ 10.000 Anda dalam reksa dana dengan rasio pengeluaran 0,5% yang lebih rendah, investasi Anda akan bernilai $ 61.159 setelah dua dekade, peningkatan 33% dari dana yang lebih mahal.

Ingatlah, contoh hipotetis ini memeriksa dana yang satu-satunya perbedaan adalah rasio pengeluaran: semua variabel lain, termasuk investasi awal dan keuntungan tahunan, tetap konstan (sebagai contoh, kita harus mengasumsikan perpajakan yang sama juga). Meskipun dua reksa dana kemungkinan tidak memiliki kinerja yang sama persis selama periode 20 tahun, tabel tersebut mengilustrasikan pengaruh perubahan kecil dalam rasio biaya terhadap pengembalian jangka panjang Anda.

Garis bawah

Meskipun penting, rasio pengeluaran reksa dana bukanlah satu-satunya pertimbangan saat menganalisis dan membandingkan investasi reksa dana. Ada banyak cara untuk membeli reksa dana, termasuk online , dan investor juga harus mempertimbangkan berbagai faktor sebelum membeli, seperti masing-masing reksa dana:

  • Biaya penjualan
  • Pajak
  • Umur dan ukuran
  • Risiko dan volatilitas
  • Perubahan terbaru dalam operasi (misalnya, apakah penasihat investasi reksa dana berubah?)
  • Dampak pada diversifikasi portofolio Anda

Perlu dicatat bahwa rasio pengeluaran reksa dana mewakili biaya Anda untuk memiliki reksa dana — bukan membeli atau menebus dana (beban penjualan). Biaya penjualan awal atau tangguhan, biaya transaksi, atau biaya perantara tidak termasuk dalam rasio biaya. Semua faktor ini harus dipertimbangkan sebelum membuat keputusan investasi. Dengan penelitian, Anda dapat menemukan dana yang memenuhi tujuan dan sasaran Anda sambil menyisakan lebih banyak uang dalam portofolio Anda .